La roupie indienne poursuit sa hausse, soutenue par la faiblesse du dollar américain et le repli des cours du pétrole

• La roupie indienne poursuit sa progression face au dollar américain grâce à plusieurs facteurs favorables.
• La faiblesse du dollar américain et la baisse des cours du pétrole renforcent l’attrait des devises plus risquées.
• Les républicains américains essuient un revers aux élections de mi-mandat.

La roupie indienne (INR) enchaîne jeudi une sixième séance de hausse face au dollar américain (USD). La paire USD/INR recule à 94,32, un plus bas de deux mois, alors que le dollar américain subit une forte pression vendeuse et que les cours du pétrole ont nettement baissé à la suite du revers des républicains aux élections de mi-mandat aux États-Unis.

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, cède 0,25 % pour s’établir autour de 101,25. Il reste proche de son plus bas mensuel de 101,10 atteint la veille.

Parallèlement, le contrat à terme sur le pétrole brut coté sur le MCX, arrivant à échéance le 19 novembre, recule de 1,7 %, autour de 8 222 roupies. Le cours du pétrole a perdu près de 17,50 % ces derniers jours par rapport à ses récents sommets de 9 972 roupies.

La baisse des cours du pétrole est favorable aux devises des économies qui, comme l’Inde, dépendent fortement des importations pétrolières pour couvrir leurs besoins énergétiques.

Le dollar américain subit une intense pression vendeuse, les marchés anticipant qu’une prise de contrôle du Sénat et de la Chambre des représentants par les démocrates pourrait vraisemblablement « entraîner un blocage sur le plafond de la dette et une paralysie prolongée de l’administration fédérale l’an prochain », selon ING. La banque a également averti que « les craintes d’un durcissement de la réglementation pourraient peser sur les actions du secteur de l’intelligence artificielle (IA), et nous avons récemment vu à quel point cela peut pénaliser le billet vert ».

Les perspectives du dollar s’assombrissent sur fond de tensions politiques américaines à l’approche de 2027

Les analystes d’ING estiment que le contexte politique américain pourrait constituer un frein supplémentaire pour le dollar à moyen terme. Selon eux, « le dollar pourrait toutefois s’affaiblir encore un peu à l’approche de 2027 si un Parti démocrate conforté conteste plus fermement la politique républicaine, notamment la déréglementation et le déploiement des infrastructures d’IA ». ING ajoute que « la possibilité d’une paralysie prolongée de l’administration fédérale à la mi-2027 renforce le scénario d’un dollar plus faible l’été prochain », confortant ainsi son analyse selon laquelle la montée des tensions politiques pourrait peser de plus en plus sur l’attrait de la devise.

La défaite des républicains réduit les risques d’une nouvelle escalade de la guerre en Iran

La victoire des démocrates américains aux élections de mi-mandat a apaisé les craintes d’une nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran, entraînant une forte baisse des cours du pétrole.

Parallèlement, les expéditions de brut transitant par le détroit d’Ormuz — un passage stratégique pour près de 20 % de l’approvisionnement énergétique mondial — ont retrouvé des niveaux proches de ceux d’avant-guerre, selon des analystes, mais à un coût plus élevé, rapporte Reuters.

« La reprise de l’approvisionnement en provenance du Golfe a fait repasser le marché pétrolier mondial en situation d’excédent après des mois de perturbations causées par la guerre », a déclaré JP Morgan.

Analyse technique de l’USD/INR

Jeudi, l’USD/INR recule à 94,32 et conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant contenu sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 périodes, située à 95,08. La paire continue d’évoluer sous cette résistance dynamique, tandis que l’indice de force relative (RSI), à 33,9, se maintient juste au-dessus de la zone de survente, ce qui suggère que la pression baissière persiste, mais que le mouvement commence à être excessif.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de l’EMA à 20 jours, autour de 95,08. Son franchissement serait nécessaire pour atténuer la pression baissière actuelle et ouvrir la voie à un rebond correctif. À la baisse, le plus bas du 25 juin, à 94,16, constitue le principal niveau de support.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)