L’or grimpe à près de 3 950 dollars alors que les traders se préparent aux élections de mi-mandat aux États-Unis

• Le cours de l’or bondit vers 3 950 $ en début de séance asiatique mardi, en hausse de 1,75 % sur la journée.
• L’Iran affirme que les pourparlers visant à mettre fin à la guerre se poursuivent après une séance sans percée.
• L’incertitude entourant les élections américaines de mi-mandat pourrait stimuler les flux vers les valeurs refuges et soutenir l’or.

Le cours de l’or (XAU/USD) progresse vers 3 950 $ en début de séance asiatique mardi. Le métal précieux rebondit, la baisse des prix du pétrole ayant atténué les craintes inflationnistes. Les opérateurs suivront de près les élections américaines de mi-mandat plus tard cette semaine.

Téhéran a déclaré lundi que les discussions entre les États-Unis et l’Iran visant à mettre fin à leur conflit de huit mois se poursuivaient. Cette annonce intervient après plusieurs jours de négociations entre des responsables iraniens et des médiateurs qataris, qui ont abouti à des propositions révisées sans toutefois permettre de percée majeure, selon Reuters.

Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmaeil Baghaei, a déclaré que le plan soumis par l’Iran en septembre pour mettre fin à la guerre restait au cœur des discussions. Baghaei a toutefois également confirmé des propos attribués samedi au ministre des Affaires étrangères, Abbas Araqchi, laissant entendre que la proposition pourrait être condensée.

« La baisse des prix du pétrole a apporté un certain soulagement… en atténuant les inquiétudes liées à l’inflation. Mais le marché s’attend toujours à une hausse des taux de la Fed en décembre, même si cette probabilité a légèrement diminué au cours des dernières séances », a déclaré Peter Grant, vice-président et stratégiste principal spécialiste des métaux chez Zaner Metals.

Les élections américaines de mi-mandat de mardi pourraient remettre au premier plan les préoccupations liées à l’inflation et au déficit. Cela pourrait, à son tour, soutenir à court terme une valeur refuge comme l’or. Les sondages donnent les démocrates favoris pour remporter la Chambre des représentants, tandis que l’obtention d’une majorité au Sénat reste plus incertaine.

Les marchés intègrent désormais une probabilité de près de 73 % d’une hausse des taux américains en décembre, contre 80 % une semaine auparavant, selon l’outil CME FedWatch.

Le soutien de l’or compense les freins liés au pétrole alors que les risques régionaux persistent

Les analystes de HSBC soulignent qu’« un dollar américain stable devrait contribuer à atténuer les risques pesant sur l’or », qui, selon eux, « reste bien soutenu par les flux de diversification liés aux achats des banques centrales, ainsi que par les incertitudes géopolitiques et budgétaires ». En revanche, la banque prévient : « Nous nous attendons à ce que les prix du pétrole restent volatils, au gré de l’évolution de l’actualité », le secteur énergétique demeurant ainsi une source persistante d’incertitude.

Sur les marchés d’actions, HSBC note que « l’Afrique du Sud bénéficie de perspectives haussières pour l’or, mais l’incertitude géopolitique continue de peser sur la région », tandis que « les prix élevés du pétrole restent un frein pour la région ». La banque ajoute que l’Asie émergente « fait preuve de résilience compte tenu de son rôle stratégique dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA, mais nous sommes devenus plus sélectifs », ce qui traduit une approche plus discriminante malgré les atouts structurels de la région.

Sur le plan sectoriel, HSBC estime que « le secteur bénéficie de multiples tendances positives qui stimulent la demande et les prix », soulignant que « les valorisations sont les plus basses de tous les secteurs, de nombreuses grandes entreprises faisant état de solides flux de trésorerie et de dividendes relativement élevés ». La banque avertit toutefois que « les conflits régionaux devraient se poursuivre jusqu’à la fin de l’année, les infrastructures endommagées retardant un retour rapide à la normale », ce qui laisse penser que les risques géopolitiques continueront de peser fortement malgré des fondamentaux par ailleurs favorables.

Analyse technique : l’or conserve un biais baissier sous la SMA à 100 jours

Sur le graphique journalier, le XAU/USD reste soumis à une nette pression baissière et évolue sous la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes des bandes de Bollinger ainsi que sous la SMA à 100 jours. Ensemble, ces moyennes suggèrent un potentiel de hausse limité, tandis que le cours consolide près de ses récents plus bas. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 36,88, se maintient juste au-dessus de la zone de survente, ce qui laisse entrevoir une dynamique baissière peu vigoureuse plutôt qu’un véritable épuisement du mouvement. Un nouveau repli reste donc possible tant que le cours ne repasse pas au-dessus de ces moyennes.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de la ligne médiane des bandes de Bollinger, autour de 4 090 $. La SMA à 100 jours, à 4 210 $, et la bande supérieure de Bollinger, près de 4 255 $, forment une zone d’offre plus large si une tentative de reprise venait à se renforcer. À la baisse, la bande inférieure de Bollinger, à 3 920 $, constitue le support le plus proche ; une cassure nette sous ce seuil ouvrirait la voie à de nouveaux plus bas, tandis qu’un maintien au-dessus laisserait le XAU/USD cantonné à une plage d’évolution baissière sous la zone de résistance formée par les moyennes mobiles regroupées.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)