Le dollar australien se replie légèrement vers 0,6850 après de solides chiffres de l’emploi aux États-Unis

• L’AUD/USD affiche un léger repli autour de 0,6860 en début de séance asiatique lundi.
• Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis ont atteint 165 000 en octobre, au-dessus du consensus du marché.
• La RBA a relevé son taux directeur à son plus haut niveau depuis 18 ans la semaine dernière.

La paire AUD/USD évolue en légère baisse autour de 0,6860 en début de séance asiatique lundi. Les chiffres de l’emploi américain, supérieurs aux attentes, apportent un certain soutien au dollar américain (USD) face au dollar australien (AUD). Les opérateurs se préparent à la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) chinois, attendue plus tard dans la journée.

Les données publiées vendredi par le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) ont montré que les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont atteint 165 000 en octobre. Ce chiffre fait suite à une hausse de 60 000 en septembre, révisée contre 29 000 initialement, et dépasse les attentes du marché, qui tablaient sur 65 000. Parallèlement, le taux de chômage a reculé à 4,1 % en octobre, contre 4,2 % en septembre.

Les opérateurs renforcent leurs paris sur une nouvelle hausse d’un quart de point de pourcentage lors de la réunion de politique monétaire de décembre. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité est passée à 79,6 %, même si l’indicateur ne laissait entrevoir qu’une seule hausse supplémentaire par la suite.

Du côté australien, la Banque de réserve d’Australie (RBA) a décidé de relever son taux directeur (OCR) de 25 points de base (pb), le portant de 4,60 % à 4,85 %. Le taux directeur atteint ainsi son plus haut niveau en Australie depuis 2008.

Dans son communiqué de politique monétaire, la banque centrale australienne a indiqué que l’inflation restait élevée et qu’elle devrait le demeurer pendant une grande partie de 2027. Le ministre des Finances, Jim Chalmers, a reconnu que le gouvernement avait « encore du travail à faire » pour contribuer à faire baisser l’inflation.

Le dollar australien recule, pénalisé par les ventes d’actifs risqués et les inquiétudes sur la crédibilité de la RBA

Les stratégistes de Société Générale soulignent que l’AUD/USD a évolué dans une « fourchette de 0,6862 à 0,6954 durant la nuit », le cours au comptant ayant « glissé sous 0,69 pour la première fois depuis début juillet » et se dirigeant désormais « vers sa clôture hebdomadaire la plus basse depuis janvier ». Ils identifient à proximité un « support à 0,6865, une résistance à 0,7080 » et notent que le mouvement a été accentué par les inquiétudes concernant la politique monétaire, après que Hauser a « averti que la confiance du public dans la capacité de la RBA à lutter contre l’inflation est menacée ». Selon Société Générale, plus largement, « les répercussions des ventes massives d’actions sur le marché des changes se sont manifestées sur l’AUD, la SEK et le NZD au sein du G10 », tandis que « le KRW et le MXN figurent parmi les devises les moins performantes des marchés émergents ».

Daly évoque un resserrement supplémentaire, les solides chiffres de l’emploi maintenant la Fed concentrée sur l’inflation

Daly, de la Fed, a adopté un ton nettement plus restrictif, avec un score FXS Speechtracker de 8/10, contre un niveau de référence établi à 6,4/10. Elle a souligné que « les salaires réels baissent », même si le rapport sur l’emploi est une « bonne nouvelle » et que la croissance des salaires « n’est pas en plein essor ». L’accent mis sur une inflation « élevée depuis trop longtemps », qui doit rester la « priorité numéro 1 », ainsi que sur la nécessité de « resserrer davantage » la politique monétaire, alors que la vigueur du marché du travail donne à la Fed une « marge de manœuvre », conforte une orientation vers de nouvelles hausses de taux, quoique de manière « réfléchie » et en fonction des données. Dans l’ensemble, le message souligne le risque d’un resserrement supplémentaire, avec des inquiétudes limitées quant à un ralentissement marqué de la croissance et la reconnaissance que la réévaluation des actifs liés à l’IA et le refroidissement de la demande pourraient modérément freiner l’activité.

L’indice FXS Fed Sentiment a progressé de 0,95 point pour atteindre 143,10, s’inscrivant résolument en territoire restrictif et en cohérence avec le score FXS Speechtracker supérieur au niveau de référence. Cette évolution indique que les marchés devraient interpréter les propos de Daly comme un signal un peu plus restrictif, favorable au dollar, la probabilité élevée d’un nouveau resserrement monétaire restant au centre de l’attention.

Analyse technique : l’AUD/USD conserve un biais baissier sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD prolonge son recul avec un biais nettement baissier, le cours au comptant restant sous toutes les principales moyennes mobiles et sous l’ensemble de l’enveloppe de Bollinger. La moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes des bandes de Bollinger et la SMA à 100 jours renforcent le plafond à la hausse, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, proche de 33, suggère une pression baissière persistante, bien qu’il se rapproche de la zone de survente.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de la bande inférieure de Bollinger, autour de 0,6875. La ligne médiane de Bollinger, à 0,6985, constitue l’obstacle suivant, avant la SMA à 100 jours proche de 0,7025 et la bande supérieure de Bollinger à 0,7090. Aucun niveau de support significatif n’étant visible sous le cours actuel dans ce cadre d’analyse, un retour durable au-dessus de 0,6875 serait le premier signe que les vendeurs perdent leur emprise à court terme. À défaut, la voie resterait ouverte à une nouvelle baisse.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)