Previsión del índice del dólar estadounidense: el DXY muestra dificultades cerca de 101,75 ante la caída de los rendimientos de los bonos

• El DXY atrae a los vendedores por tercer día consecutivo ante la caída de los rendimientos de los bonos y las esperanzas de una salida diplomática con Irán.
• La incertidumbre geopolítica y las apuestas por una subida de tipos de la Fed podrían ofrecer cierto apoyo y ayudar a limitar las pérdidas.
• La configuración técnica favorable respalda la posibilidad de que aparezcan compradores en niveles más bajos para aprovechar las caídas.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, prolonga por tercer día consecutivo el retroceso posterior a la reunión del FOMC y cae el viernes hasta la parte baja de su rango semanal. El índice cotiza cerca de la zona de 101,70-101,65, con una caída de alrededor del 0,20 % en el día durante la primera mitad de la sesión europea, y parece encaminado a cerrar en negativo por tercera semana consecutiva, en un contexto de señales fundamentales dispares.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron ante la avalancha de inversores que buscaron refugio en la deuda pública, después de que los débiles resultados de las tecnológicas suscitaran dudas sobre si el enorme gasto en inteligencia artificial generará una rentabilidad suficiente. Además, el resurgimiento de las esperanzas de una solución diplomática que ponga fin a los conflictos en Oriente Medio debilita al dólar estadounidense (USD) como activo refugio. Sin embargo, la escalada de las hostilidades entre el grupo hutí de Yemen, respaldado por Irán, y Arabia Saudí, junto con las amenazas de Estados Unidos e Israel de reanudar los ataques tras las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, mantienen vigente la prima de riesgo geopolítico. A ello se suman las apuestas por que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelva a subir los tipos de interés en diciembre, lo que podría impulsar al DXY y ayudar a limitar caídas más pronunciadas.

Desde una perspectiva técnica, la debilidad intradía por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6 % del movimiento alcista de agosto a octubre favorece a los operadores bajistas y refuerza la posibilidad de una mayor depreciación. Además, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha caído por debajo de cero y presenta un histograma negativo, lo que sugiere que el impulso alcista se está moderando. No obstante, el índice de fuerza relativa (RSI), cercano a 50, apunta a cierta consolidación a corto plazo tras las anteriores lecturas de sobrecompra, más que a un cambio de tendencia decisivo. Por tanto, cualquier caída posterior podría encontrar soporte en el retroceso del 38,2 %, situado en 101,28, antes del nivel del 50 %, en 100,77, reforzado por la media móvil simple (SMA) de 100 días, en 100,66.

Los retrocesos más profundos probablemente encontrarían interés comprador en torno al retroceso del 61,8 %, en 100,26; una ruptura de este nivel dejaría expuestos el retroceso del 78,6 %, en 99,53, y el punto de anclaje de Fibonacci, en 98,60. Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, en 101,91, con un obstáculo más importante en el máximo del ciclo, en torno a la zona de 103,00.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)

Gráfico diario del DXY