La rupia india destaca por su fortaleza ante las sólidas entradas de capital extranjero, pese al fuerte repunte del dólar estadounidense

La rupia india alcanza un nuevo máximo de seis meses frente al dólar estadounidense.
Los inversores institucionales extranjeros siguen aumentando su participación en el mercado bursátil indio.
El dólar estadounidense supera a las demás divisas ante las expectativas de una mayor subida de tipos de la Fed.

La rupia india (INR) sigue subiendo frente al dólar estadounidense (USD) este jueves y registra un nuevo mínimo de seis meses. El par USD/INR cae hasta situarse cerca de 93,65, mientras la divisa india destaca por su fortaleza gracias a las importantes entradas de inversión extranjera en el mercado bursátil del país.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

Los inversores institucionales extranjeros (FII) siguen aumentando su inversión en el mercado de renta variable indio, ya que los nuevos obstáculos para las acciones del sector mundial de la inteligencia artificial (IA) y la caída de los precios de la energía han reforzado el atractivo de «India» como una apuesta competitiva.

En lo que va de noviembre, los FII han sido compradores netos en todas las jornadas bursátiles, salvo en la sesión Muhurat de Diwali, que tuvo lugar el domingo 8 de noviembre. Los inversores extranjeros han acumulado una inversión de 65 735,57 crores de rupias.

¿Cuáles son los nuevos obstáculos para el sector mundial de la IA?

La preocupación por la continuidad del gasto en infraestructura de IA, tras la victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos (EE. UU.), desató turbulencias en las acciones vinculadas a la IA.

Ahora, el temor a una sustitución del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, tras las informaciones del New York Times (NYT) sobre su relación extramatrimonial con la presunta espía china Alice Huang y los rumores de una relación con su subordinada Kimberly Powell, vicepresidenta de atención sanitaria de Nvidia, podría presionar a las acciones de IA.

The Wall Street Journal (WSJ) ha informado de que el consejo de administración de Nvidia se preparaba para destituir al consejero delegado y ha añadido que las próximas 48 horas podrían ser volátiles.

La bajada de los precios del petróleo: un factor favorable para los importadores netos de energía

La caída de los precios del petróleo, ante las expectativas de que Estados Unidos e Irán prefieran un acuerdo a reanudar los ataques militares, ha aumentado el atractivo de las divisas de economías como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas.

En el momento de redactar este artículo, el contrato de petróleo crudo de MCX con vencimiento el 19 de noviembre cae un 2,42 %, hasta situarse ligeramente por debajo de las 8000 rupias.

Los inversores ignoran la fortaleza del dólar estadounidense

La divisa india sigue superando al dólar estadounidense, pese a que este ha subido considerablemente en las últimas sesiones. Durante la sesión asiática, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo de 18 meses en torno a 103,06.

El dólar estadounidense se fortalece a medida que los mercados financieros contemplan la posibilidad de una mayor subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de diciembre.

Según TD Securities, la «fuerte sorpresa al alza en los datos del índice de precios al consumidor (IPC) hace que una subida en diciembre sea prácticamente segura», y el banco reitera que los datos «sin duda confirman una subida de tipos de la Fed en diciembre». Los estrategas señalan que, «tras el discurso de Waller del martes, el debate se ha desplazado ahora a si el FOMC optará por 25 o 50 puntos básicos», ya que las declaraciones del gobernador Waller previas a la publicación del IPC han centrado la atención en la necesidad de una posible medida para «recuperar el terreno perdido». TD Securities escribe que el debate se centrará ahora en si la Fed debería aplicar una «subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre para recuperar el terreno perdido, o mantener el rumbo con un incremento de 25 puntos básicos y ofrecer señales claras sobre una posible subida adicional en enero». Por ahora, recalcan que «seguimos inclinándonos por una subida de 25 puntos básicos, con un riesgo creciente de otra subida en enero».

Análisis técnico del USD/INR

En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 93,69 y mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, situada en 94,58.

La caída del par por debajo de esta referencia de tendencia a corto plazo sugiere que los vendedores siguen teniendo el control, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 24, señala condiciones de sobreventa que podrían frenar las caídas, aunque todavía no indican un cambio de tendencia confirmado.

Al alza, la resistencia inmediata coincide con la EMA de 20 días en 94,5812, que limita los intentos de recuperación y constituye el primer obstáculo para cualquier rebote significativo. A la baja, el par podría prolongar su descenso hasta cerca de 93,00

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los principales factores que impulsan la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las divisas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida de las importaciones de petróleo), el valor del dólar estadounidense –la mayor parte del comercio se realiza en USD– y el nivel de inversión extranjera influyen en su cotización. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés que fija el RBI, son otros factores de gran influencia sobre la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar así el comercio. Además, el RBI trata de mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4 % mediante ajustes de los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel de las operaciones de «carry trade», en las que los inversores se endeudan en países con tipos de interés más bajos para invertir su dinero en países que ofrecen tipos relativamente más altos y obtener beneficios de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Entre los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia se encuentran la inflación, los tipos de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una mayor tasa de crecimiento puede atraer más inversión extranjera e impulsar la demanda de rupias. Una balanza comercial menos negativa acabará fortaleciendo la rupia. Unos tipos de interés más altos, especialmente los reales (los tipos de interés menos la inflación), también son positivos para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede propiciar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (FDI y FII), que también benefician a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más elevada, especialmente si supera la de las economías comparables a India, suele ser negativa para la divisa, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el coste de las exportaciones, lo que lleva a vender más rupias para adquirir productos importados y perjudica a la moneda. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés, lo que puede ser positivo para la rupia gracias al aumento de la demanda de los inversores internacionales. Una inflación más baja tiene el efecto contrario.

Siguiente artículo