El euro mantiene las ganancias ante la debilidad del dólar estadounidense tras las elecciones de mitad de mandato

• El EUR/USD mantiene las ganancias mientras la victoria de los demócratas en el Congreso desata ventas del dólar estadounidense.
• La solidez de los datos de empleo y del sector servicios de Estados Unidos ayuda al dólar a recuperar algo de terreno.
• Los mercados esperan que tanto la Fed como el BCE suban los tipos de interés en diciembre.

El EUR/USD cotiza al alza el miércoles, respaldado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD) tras los resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Sin embargo, el par retrocede desde un máximo intradía de 1,1273, ya que la solidez de los datos económicos estadounidenses ayuda al dólar a recuperar algo de terreno. En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza en torno a 1,1235, con una subida del 0,35 % en el día.

Los demócratas han logrado el control de ambas cámaras del Congreso, lo que eleva el riesgo de bloqueo político en Washington y desencadena una fuerte presión vendedora sobre el dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101,45, con una caída del 0,40 % en el día. El índice se ha recuperado desde un mínimo intradía de 101,21, su nivel más bajo desde el 30 de septiembre.

Mientras tanto, los precios del petróleo caen con fuerza ante las especulaciones de los operadores de que un Congreso controlado por los demócratas podría restringir la financiación de la campaña militar de Trump contra Irán y aumentar la presión para poner fin al conflicto. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza en torno a 87 dólares por barril, con una caída del 9 % en el día.

Un petróleo más barato podría ofrecer cierto alivio a la economía de la eurozona al reducir los costes de importación de energía y, al mismo tiempo, moderar las presiones inflacionistas a escala mundial. Sin embargo, la falta de una vía clara hacia un final negociado del conflicto mantiene la incertidumbre y deja los precios del petróleo expuestos a oscilaciones bruscas.

En cuanto a los datos económicos, el informe de ADP mostró que el empleo en el sector privado aumentó en 86.000 puestos en octubre, por encima de los 69.000 previstos, mientras que el incremento de septiembre se revisó a la baja, de 90.000 a 86.000. El índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios del ISM bajó de 54,9 a 54,5, ligeramente por debajo de la previsión de 54,8, aunque siguió indicando expansión.

Los datos dejan margen para que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura monetaria restrictiva mientras sus responsables trabajan para devolver la inflación al objetivo del 2 % del banco central. Los mercados descuentan una probabilidad del 80 % de otra subida de tipos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME. La atención se centra ahora en las solicitudes iniciales semanales de prestaciones por desempleo de Estados Unidos del jueves y en las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

En la eurozona, los datos preliminares de inflación de octubre publicados a primera hora del día mantienen sobre la mesa una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) en diciembre. La inflación general subió del 3,8 % al 4,0 % interanual, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,5 %, por lo que ambos indicadores siguen por encima del objetivo del 2 % del BCE.

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, advirtió el martes de que «la inflación subyacente y los efectos de segunda ronda probablemente se intensificarán», y añadió que el banco central «podría tener que acercarse al objetivo [del] 2 % desde niveles superiores con mayor frecuencia».