El euro prolonga su racha de pérdidas frente al dólar estadounidense, con la atención puesta en la política monetaria de la Fed y el BCE

• El euro amplía su caída hasta cerca de 1,1140 frente al dólar estadounidense debido a su debilidad relativa.
• Un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos franceses ha reavivado las preocupaciones en el mercado de deuda.
• Se espera que tanto la Fed como el BCE mantengan los tipos de interés sin cambios esta semana.

El euro (EUR) prolonga el martes su racha de pérdidas frente al dólar estadounidense (USD) por quinta jornada consecutiva. El par EUR/USD cae con fuerza hasta cerca de 1,1140, ya que el euro muestra debilidad relativa ante el resurgimiento de las preocupaciones en el mercado de deuda francés.

Los rendimientos de los bonos franceses han repuntado tras una corrección de dos días. En el momento de redactar este artículo, el rendimiento de los bonos franceses a 10 años sube un 1,42 %, hasta situarse cerca del 4,97 %.

Los rendimientos de los bonos franceses corrigieron en los dos últimos días después de que Moody’s desafiara las expectativas del mercado y mantuviera la calificación soberana de Francia en Aa3, con perspectiva negativa.

Mientras tanto, la cautela de los participantes del mercado ante el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves y la publicación el viernes de datos económicos clave, como el dato preliminar del índice de precios de consumo armonizado (IPCA) de Alemania de octubre y el producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre, también ha lastrado al euro.

Los analistas de Commerzbank esperan que el BCE mantenga sin cambios sus principales tipos de interés. Sin embargo, advierten de que la pausa podría ser temporal y señalan que «en diciembre, no obstante, probablemente volverá a subir los tipos debido a la persistencia de una inflación elevada, a menos que los rendimientos de los bonos del Estado francés no se descontrolen por completo».

Por su parte, la persistente fortaleza del dólar estadounidense antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles también ha lastrado al principal par de divisas. En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa frente a seis monedas principales, cotiza con un alza del 0,2 %, cerca de 102,20.

Los economistas de Deutsche Bank esperan que la próxima decisión de la Fed depare pocas novedades en cuanto a la comunicación oficial y señalan que «el propio comunicado [debería] incluir solo cambios limitados, aunque podría haber votos en contra de mantener los tipos sin cambios». En su opinión, «el interés se centrará, por tanto, en la rueda de prensa del presidente Warsh y en cómo la Fed sopesa una inflación aún elevada y un crecimiento sólido frente al reciente endurecimiento de las condiciones financieras». Es probable que los mercados examinen con lupa sus declaraciones en busca de cualquier cambio en el discurso sobre política monetaria.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1149 y prolonga su caída por debajo de la media móvil exponencial de corto plazo (9, cierre, 0), situada en 1,1197, que ahora actúa como resistencia inmediata para el par. La permanencia del precio por debajo de esta media mantiene el sesgo bajista a corto plazo, mientras que el índice de fuerza relativa (14), en 32, se sitúa justo por encima de la zona de sobreventa, lo que sugiere que la presión vendedora persiste, pero aún no se ha agotado.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la media móvil exponencial de 9 periodos, cerca de 1,1197, y sería necesario un cierre diario por encima de esta barrera para aliviar el actual tono bajista. Dado que el conjunto de datos proporcionado no permite identificar soportes técnicos cercanos, el par sigue expuesto a nuevas caídas. Es probable que los operadores estén atentos a la formación de nuevos soportes horizontales o derivados de la acción del precio por debajo de 1,1149 antes de que pueda desarrollarse una recuperación significativa.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)