El GBP/USD sube tras la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato y ante la decisión de tipos del Banco de Inglaterra

El GBP/USD sube por encima de 1,3475 y alcanza un máximo de seis semanas después de que los demócratas lograran el control total del Congreso en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, lo que debilita al dólar estadounidense antes de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra.

La victoria demócrata debilita al USD

La contundente victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato otorga al partido el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen ante las expectativas de que los demócratas limiten el gasto público, lo que presiona a la baja al dólar estadounidense, al menos por ahora.

Sin embargo, existe el riesgo de que Trump, con un control limitado de la política interna, centre toda su atención en la política exterior. Una escalada de las hostilidades en Oriente Medio y contra Irán podría impulsar aún más los precios del petróleo, intensificando las presiones inflacionistas y elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro y la cotización del dólar estadounidense.

Además de los resultados electorales, la atención se centrará en el informe de nóminas no agrícolas del viernes. Los datos se publicarán en un contexto en el que el mercado descuenta una probabilidad del 79 % de una subida de tipos en diciembre. Un dato sólido de las nóminas no agrícolas (NFP) podría afianzar estas expectativas y favorecer la recuperación del dólar estadounidense.

Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés

El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves a las 12:00 GMT.

Se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 4 %, lo que supondría la primera subida desde agosto de 2023.

La reunión se celebra después de que la inflación del Reino Unido haya ascendido al 3,5 %, mientras los precios del petróleo y la energía siguen aumentando debido a la guerra en Irán. La inflación subyacente también subió al 2,8 % interanual en septiembre, frente al 2,6 % de agosto.

Por su parte, la inflación de los servicios, un indicador que el Banco de Inglaterra sigue de cerca porque refleja las presiones internas sobre los precios, subió al 3,7 %, frente al 3,4 % de agosto. Este repunte, unido a las señales de estabilización del mercado laboral, con una caída del desempleo, ha reforzado y afianzado las expectativas de una subida de tipos en noviembre.

Dado que el mercado ya descuenta una probabilidad del 97 % de que se produzca esta subida, la atención se centrará en las actas de la reunión, la rueda de prensa del gobernador Andrew Bailey y las previsiones actualizadas de crecimiento e inflación.

Las previsiones oficiales de crecimiento para 2027 de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria se han revisado a la baja, del 1,6 % al 1 %.

Por otra parte, se espera que el coste de la energía impulse la inflación en 2027, a medida que empresas de todos los sectores, desde fabricantes de alimentos hasta aerolíneas, ajusten sus precios al alza.

Sin embargo, los mercados descuentan otras tres subidas de tipos en las reuniones del Banco de Inglaterra de febrero, marzo y abril de 2027, una previsión que parece algo agresiva. Esto situaría el tipo de interés oficial entre el 4,75 % y el 5 %.

Aunque no se espera que el Banco de Inglaterra dé indicaciones sobre cuántas subidas tiene previstas, existe la posibilidad de que las actas de la reunión, o incluso el propio gobernador Bailey, señalen que es poco probable que el tipo de interés terminal alcance el nivel que descuentan actualmente los mercados.

Si el Banco de Inglaterra cuestiona las expectativas de subidas agresivas de tipos, la decisión podría interpretarse como una subida de tono acomodaticio y presionar a la libra esterlina. Sin embargo, si el banco central revisa al alza sus previsiones de inflación, la subida podría interpretarse como una señal de endurecimiento monetario e impulsar al GBP/USD.

Análisis técnico del GBP/USD

El GBP/USD se ha recuperado desde la zona de soporte de 1,32 y ha superado su línea de tendencia bajista, la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos y la de 200 periodos, manteniendo una perspectiva técnica favorable y avanzando hacia 1,35.

Los alcistas, respaldados por un RSI por encima de 50, buscarán prolongar las ganancias por encima de la zona de resistencia de 1,35 antes de centrar la atención en 1,36 y 1,3650, cerca del máximo de agosto.

A la baja, las medias móviles ofrecen soporte, con la EMA de 200 periodos en 1,34 y la EMA de 50 periodos en 1,3360. Una caída por debajo de estos niveles abriría la puerta a la zona de soporte de 1,33 y al mínimo relativo del 27 de octubre. A partir de ahí, la atención se centraría en 1,32.