TMGM Tägliches Marktfrühstück: 2026-08-27

Morgenüberblick

• Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan, Ryozo Himino, sagte, die Zentralbank sollte an weiteren Zinserhöhungen festhalten und dabei eingehende Wirtschafts-, Preis- und Finanzdaten gegen das Risiko abwägen, bei der Inflation in Rückstand zu geraten.
• Die United Kingdom Maritime Trade Operations teilte mit, dass ein unbekanntes Projektil einen Tanker in der Straße von Hormus getroffen habe, wodurch ein Feuer ausgebrochen sei, das später gelöscht wurde.
• Bloomberg berichtete unter Berufung auf eine Erklärung der Islamischen Revolutionsgarde, dass Iran und Oman eine Vereinbarung zur Aufteilung der Einnahmen aus der Straße von Hormus erzielt hätten.
• Banxico hob in seinem Quartalsbericht für das zweite Quartal seine BIP-Prognose für 2026 an und verschob den Zeitpunkt, zu dem die Inflation wieder das Zielniveau erreichen soll, nach hinten.
• Ein Bericht unter Berufung auf informierte Kreise besagte, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer Sitzung im September die Leitzinsen anheben werde und wenig Neigung habe, nach diesem Schritt eine weitere Erhöhung zu signalisieren.
• EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel sagte, weitere Zinserhöhungen seien notwendig, da die Inflationsrisiken im Euroraum weiterhin nach oben gerichtet seien und sich das Wachstum widerstandsfähiger als erwartet gezeigt habe.
• Ein US-Inflationsbericht zeigte, dass die Preise erhöht blieben, während der Kern-PCE unverändert blieb, was den Druck auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve aufrechterhielt.
• Washington erwägt laut BNY weitere handelspolitische Strafmaßnahmen gegen Kanada, nachdem Ottawa umfassendere Vergeltungszölle auf US-Waren angekündigt hatte.

Überblick

Die Kommunikation der Zentralbanken dominierte den Berichtszeitraum, mit neuen Signalen von der Bank of Japan, der Europäischen Zentralbank und Banxico. Die japanischen Währungshüter bekräftigten, dass weitere Zinserhöhungen weiterhin möglich seien, sofern Wirtschafts- und Preistrends dies stützten, während die Berichterstattung zum Euroraum sowohl auf eine wahrscheinliche EZB-Zinserhöhung im September als auch auf anhaltende Sorgen der Währungshüter über hartnäckigen Inflationsdruck hindeutete. In Mexiko revidierte Banxico seinen Wachstumsausblick nach oben, verschob jedoch die erwartete Rückkehr der Inflation zum Zielwert.

Auch geopolitische und handelspolitische Entwicklungen blieben im Fokus. Im Nahen Osten wurde ein Tanker in der Straße von Hormus von einem unbekannten Projektil getroffen, während ein separater Bericht meldete, dass Iran und Oman eine mit der strategisch wichtigen Wasserstraße verbundene Vereinbarung zur Aufteilung der Einnahmen getroffen hätten. In Nordamerika verschärfte sich der Handelsstreit zwischen den Vereinigten Staaten und Kanada weiter, als Ottawa die Vergeltungszölle ausweitete und Washington zusätzliche Strafmaßnahmen prüfte.

Die US-Inflation blieb ein weiteres zentrales Thema. Die Berichterstattung im Verlauf des Zeitfensters deutete darauf hin, dass die Kern-PCE-Inflation unverändert blieb und die Preise erhöht blieben, wodurch die Aufmerksamkeit auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve gerichtet blieb.

Makroökonomie & Zentralbanken

Himino von der Bank of Japan bekräftigt Argumente für weitere Zinserhöhungen

Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan, Ryozo Himino, sagte, die Zentralbank solle die Anhebung des Leitzinses fortsetzen und die geldpolitische Unterstützung im Einklang mit den Wirtschafts-, Preis- und Finanztrends anpassen. In separaten Äußerungen, die im Berichtszeitraum verbreitet wurden, sagte Himino, die BoJ werde die Notwendigkeit, mehr Informationen über die Wirtschaft und die Finanzbedingungen zu sammeln, gegen die Notwendigkeit abwägen, rechtzeitig zu handeln, um bei der Inflation nicht in Rückstand zu geraten.

Banxico hebt Wachstumsprognose für 2026 an und verschiebt Zeitplan für das Inflationsziel

Banxico veröffentlichte seinen Quartalsbericht für das zweite Quartal 2026 und revidierte seine Prognosen für Wirtschaftswachstum und Inflation. Laut der Zusammenfassung des Berichts hob die Zentralbank ihre BIP-Prognose für 2026 an, verschob jedoch den Zeitpunkt, zu dem die Inflation voraussichtlich wieder das Zielniveau erreichen wird, nach hinten.

EZB-Quellen deuten auf Zinserhöhung im September hin, mit begrenzter Bereitschaft für mehr

Ein Bericht unter Berufung auf informierte Kreise besagte, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer Sitzung im September ihre Leitzinsen anheben werde. Derselbe Bericht sagte, dass die Währungshüter wenig Bereitschaft hätten, die Zinsen nach einem Schritt im kommenden Monat erneut anzuheben, was auf Zurückhaltung hindeutet, über September hinaus eine weitere Erhöhung zu signalisieren.

Schnabel sagt, weitere EZB-Zinserhöhungen seien weiterhin notwendig

EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel sagte, weitere Zinserhöhungen würden notwendig sein, da die Inflationsrisiken im Euroraum weiterhin nach oben gerichtet seien und sich das Wachstum als widerstandsfähiger als erwartet erwiesen habe. Sie sagte, die Inflation werde angesichts anhaltend hoher Energiekosten wahrscheinlich über einen längeren Zeitraum über 2 % bleiben, warnte, dass ein Warten darauf, dass sich dieser Druck in den Löhnen niederschlägt, die EZB bei der Inflation in Rückstand geraten lassen könnte, und fügte hinzu, dass das Ausmaß einer weiteren Straffung von den eingehenden Daten abhängen werde.

US-Kern-PCE-Inflation bleibt im Fokus, da der Preisdruck erhöht bleibt

Die Berichterstattung im Berichtszeitraum besagte, dass die US-Preise erhöht blieben und der Kern-PCE unverändert blieb, wodurch der Druck auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve bestehen blieb. Ein Artikel verwies auf die Veröffentlichung des Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (Personal Consumption Expenditures Price Index) für Juli durch das Bureau of Economic Analysis, während ein anderer sagte, der Inflationsbericht habe die erneute Aufmerksamkeit auf die Möglichkeit einer weiteren Straffung durch die Federal Reserve im späteren Jahresverlauf gelenkt.

Geopolitische Entwicklungen

Tanker in der Straße von Hormus von unbekanntem Projektil getroffen

Die United Kingdom Maritime Trade Operations teilte mit, dass ein unbekanntes Projektil einen Tanker in der Straße von Hormus getroffen habe. Dem Bericht zufolge verursachte der Einschlag ein Feuer an Bord, das später gelöscht wurde.

Bericht: Iran und Oman vereinbaren Abkommen zur Aufteilung der Einnahmen aus der Straße von Hormus

Bloomberg berichtete, dass die Islamische Revolutionsgarde mitgeteilt habe, Iran habe mit Oman eine Vereinbarung zur Aufteilung der Einnahmen aus der Straße von Hormus erzielt. Dem Bericht zufolge erfolgte diese Entwicklung, während Teherans Konflikt mit Washington über die Kontrolle der strategisch wichtigen Wasserstraße andauerte.

Handel & Politische Entwicklungen

US-kanadischer Handelsstreit verschärft sich mit Ausweitung der Vergeltungszölle

BNY berichtete, dass Washington weitere handelspolitische Strafmaßnahmen gegen Kanada erwägt, nachdem Ottawa eine Eins-zu-eins-Vergeltung für neue US-Zölle angekündigt hatte. Kanada plant, die Gegenzölle auf US-Stahl und -Aluminium auf 50 % zu verdoppeln und neue Zölle von 50 % auf Produkte wie Milchprodukte, Möbel, Kleidung und Elektronik zu erheben, was jährliche US-Exporte im Wert von rund 20 Milliarden USD betrifft, während Washington als Reaktion höhere Zölle und andere Maßnahmen prüft.

Schlusszusammenfassung

Der Berichtszeitraum wurde von Zentralbankentwicklungen aus Japan, dem Euroraum, Mexiko und den Vereinigten Staaten geprägt, zusammen mit erneut aufgeflammten geopolitischen Spannungen in der Straße von Hormus und einer weiteren Eskalation im Handelsstreit zwischen den USA und Kanada.