الدولار النيوزيلندي يواصل تعافيه مقتربًا من 0.5650 وسط توقعات بتوجه متشدد لبنك الاحتياطي النيوزيلندي

• زوج NZD/USD يواصل التعافي مقتربًا من 0.5650 بدعم من توقعات بتشدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
• قال بنك OCBC إن قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي تثبيت أسعار الفائدة يوم الأربعاء كان توقفًا مؤقتًا.
• الدولار الأمريكي يتراجع قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

يواصل الدولار النيوزيلندي (NZD) التعافي الذي بدأه يوم الخميس، مقتربًا من مستوى 0.5650 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة. ويرتفع الزوج مع توقع الأسواق المالية أن يواصل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) مسار التشديد النقدي، بعدما أبقى سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير عند 2.75% يوم الأربعاء.

كان من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة النقدي الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3%، لكن قراره الإبقاء عليه دون تغيير أثقل بشدة على الدولار النيوزيلندي.

الدولار النيوزيلندي يستقر مع اعتبار توقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي مؤقتًا ومحدودية الهبوط قرب 0.5600

يشير محللو بنك OCBC إلى أن قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي تثبيت سعر الفائدة النقدي الرسمي لم يكن بالإجماع، إذ انضمت «المحافِظة Anna Breman» إلى الأغلبية المؤيدة للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما «أيّد كبير الاقتصاديين Paul Conway رفعها». ويوضحون أن أغلبية أعضاء اللجنة «فضّلت منح زيادتي الفائدة في يوليو وسبتمبر مزيدًا من الوقت لينتقل أثرهما إلى الاقتصاد، لا سيما مع استمرار ضعف الطلب المحلي».

ويؤكد OCBC أن هذه الخطوة ينبغي النظر إليها باعتبارها «توقفًا مؤقتًا أكثر من كونها تحولًا نحو التيسير النقدي». وبحسب تعبير محلليه، «قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن مزيدًا من التشديد النقدي سيكون مطلوبًا على الأرجح، لكن توقيته يظل مرهونًا بالبيانات»، وإن «الأنظار تتجه الآن إلى ديسمبر». ويكرر البنك توقعاته للسياسة النقدية قائلًا: «ما زلنا نتوقع زيادتين إضافيتين للفائدة، في ديسمبر والربع الأول من عام 2027، وهو ما يُفترض أن يحد من أي تراجع إضافي للدولار النيوزيلندي». وفيما يتعلق بالعملة، يضيف OCBC أن «مستوى 0.5600 يظل المستوى الرئيسي الذي تجب مراقبته لزوج NZD/USD على المدى القريب، بعدما اختبره بالتزامن مع القرار».

في غضون ذلك، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. وخلال الفترة المقبلة، سيكون للأخبار المتعلقة بانتخابات التجديد النصفي المقررة يوم الثلاثاء تأثير كبير.

ويشير محللو بنك ING إلى أن «الضغوط المتجددة على أسهم التكنولوجيا حفّزت بعض عمليات شراء سندات الخزانة الأمريكية طلبًا للملاذ الآمن، وأثقلت على الدولار مع تراجع عوائد الآجال القصيرة بدورها». ورغم تأكيدهم أن «التحركات محدودة في كل من الأسهم والعملات»، فإن هذه التطورات تمثل «تذكيرًا بأن الدولار لا يزال يواجه مخاطر هبوطية ناجمة عن تقلب المعنويات تجاه الذكاء الاصطناعي».

وفي الوقت نفسه، يشير ING إلى أنه «كلما غابت أسهم التكنولوجيا عن صدارة الأخبار، لم يجد الدولار صعوبة في جذب المشترين»، مضيفًا: «لا نعتقد أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء غيّر ذلك». ويوضح البنك أن «البيانات الأمريكية الصادرة أمس رجّحت كفة التشديد النقدي، إذ تجاوز نمو الربع الثالث توقعات السوق قليلًا مسجلًا 3.4%، وبلغ التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) 0.3% على أساس شهري في سبتمبر، وهو ما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي في حالة تأهب قصوى».

وبالنظر إلى الفترة المقبلة، يرى ING أن «الخطر الرئيسي الذي يواجه الدولار اليوم هو تقليص بعض صافي مراكز الشراء على سبيل الاحتياط قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء». ويشير محللوه إلى أن «أسواق التوقعات تسعّر احتمال تحقيق الديمقراطيين فوزًا شاملًا بنحو 68%، وقد يُنظر إلى ذلك باعتباره سلبيًا بعض الشيء للدولار الأمريكي من عدة جوانب، بدءًا من ارتفاع مخاطر إغلاق الحكومة وتعثر مفاوضات سقف الدين، وصولًا إلى احتمال الإضرار بالمعنويات المهتزة أصلًا تجاه الذكاء الاصطناعي». وفي ظل هذه الظروف، يخلص ING إلى القول: «سنتوخى الحذر من ملاحقة صعود الدولار الأمريكي خلال الأيام القليلة المقبلة».

التحليل الفني لزوج NZD/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5644، محتفظًا بميل هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأُسّي لـ20 يومًا (EMA) عند 0.5659. ويواجه الزوج صعوبة في الحفاظ على التعافي الأخير، مع بقاء السعر دون هذا المؤشر المحدد للاتجاه قصير الأجل. وفي المقابل، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يدور حول 45، إلى زخم معتدل فقط ودون اتجاه حاسم، لا يكفي لموازنة النبرة الهبوطية السائدة.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك الأُسّي لـ20 يومًا عند 0.5659، وهو أول حاجز يحتاج المشترون إلى تجاوزه لتخفيف الضغوط الهبوطية وفتح المجال أمام تعافٍ أكثر استدامة. وما دام زوج NZD/USD يتداول دون هذا المستوى، تظل كفة المخاطر مائلة نحو مزيد من التحرك العرضي أو امتداد الهبوط، مع ترجيح مواجهة الارتفاعات خلال اليوم ضغوط بيع قرب المتوسط المتحرك.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. لمعرفة المزيد.)