الدولار النيوزيلندي يرتفع تدريجيًا فوق مستوى 0.5600، وتتجه جميع الأنظار إلى بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)

• يجذب زوج NZD/USD بعض المشترين ليرتفع إلى نحو 0.5625 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الأربعاء.
• قال ويليامز من Fed إن رفعًا إضافيًا واحدًا لأسعار الفائدة الأمريكية قد يكون مناسبًا.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI في الصين بنسبة 5.0% على أساس سنوي في سبتمبر، بينما صعد مؤشر أسعار المستهلكين CPI بنسبة 0.9% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها.

ارتد زوج NZD/USD من أدنى مستوى له في 17 شهرًا إلى قرب 0.5625 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام الدولار النيوزيلندي (NZD) وسط تراجع عوائد السندات الأمريكية وإشارات تميل إلى التيسير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز.

تراجعت عوائد السندات الأمريكية يوم الثلاثاء عقب هبوط حاد في أسعار النفط. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطتي أساس إلى 5.215%، بينما تراجعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.564%. وكانت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات و30 عامًا قد سجلت أعلى مستوياتها في عدة عقود خلال الأسبوعين الماضيين.

وقال ويليامز من Fed يوم الثلاثاء إنه قد يكون من المناسب أن يرفع Fed أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، لكنه أبقى الباب مفتوحًا أمام احتمال المزيد من الزيادات في 2027.

وسيترقب المتداولون مزيدًا من الإشارات من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأمريكي لشهر سبتمبر، المقرر صدورها يوم الأربعاء. ثم سيتحول الاهتمام إلى تقارير مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي ومبيعات التجزئة يوم الخميس. وأي دلائل على تضخم أكثر سخونة في الولايات المتحدة قد تعزز الدولار الأمريكي وتشكل رياحًا معاكسة للزوج على المدى القريب.

وأظهرت بيانات المكتب الوطني للإحصاء في الصين يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المنتجين PPI في الصين ارتفع في سبتمبر بأسرع وتيرة له في أكثر من أربع سنوات، بينما سجل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين CPI ارتفاعًا طفيفًا. وقد تحسن هذه التقارير المعنويات تجاه الدولار النيوزيلندي المرتبط بأداء الاقتصاد الصيني، نظرًا لأن الصين شريك تجاري رئيسي لنيوزيلندا.

ويليامز يميل إلى التيسير بشأن أسعار الفائدة في 2027 لكن نبرة Fed لا تزال تميل بقوة إلى التشدد

قدم ويليامز من Fed رسالة أكثر ليونة بشكل ملحوظ، إذ سجلت درجة FXS Speechtracker مستوى 3.4/10، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، ما يشير إلى ميل أكثر تيسيرًا مقارنة بخط الأساس المعتمد. كما أن الرأي الصريح بعدم الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة في 2027، إلى جانب الثقة بأن التضخم سيتباطأ «بقدر كبير» نحو الهدف البالغ 2% في العام المقبل، يعزز التوقعات بوقف طويل الأمد ويزيد من قناعة السوق بأن دورة التشديد الحالية قد اكتملت. وبالنسبة للدولار، فإن هذا المزيج من انخفاض درجة الخطاب والتفاؤل بشأن تراجع التضخم يشير إلى تراجع فرص الصعود الناتجة عن إعادة تسعير السياسة، حتى وإن ظلت اتصالات Fed الأوسع حذرة بشأن مخاطر التضخم.

وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 3.09 نقطة إلى 133.86، ما يشير إلى تراجع ملموس في التشدد المتصور عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من العتبة المحايدة عند 100، ما يظهر أن الخطاب العام لـ Fed لا يزال في نطاق التشدد، حتى مع أن تصريحات ويليامز تمثل تعديلًا تيسيريًا مقارنة بخط الأساس المعتمد الذي يرصدّه FXS Speechtracker.

التحليل الفني: زوج NZD/USD يحافظ على ميل هبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج NZD/USD تحت ضغط هبوطي واضح، إذ يتحرك دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لبولينجر لفترة 20 ودون المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100، وكلاهما يتمركز فوق السعر كمستويات مقاومة للاتجاه. كما أن السعر لا يزال مقيدًا دون الحد العلوي لنطاقات بولينجر، ما يبقي السعر الفوري متمركزًا قرب النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 38.7 دون الخط المحايد 50، ما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي، وإن لم يكن بشكل حاد.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لفترة 20 قرب 0.5645، تليها الحافة العلوية لنطاقات بولينجر عند 0.5735، بينما يمثل المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 عند 0.5790 حاجزًا أقوى على المدى المتوسط، ويتعين استعادته لتخفيف الميل الهبوطي. أما على الجانب الهابط، فيتوافق الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر حول 0.5555؛ ومن شأن كسر حاسم دون هذا المستوى أن يفتح الطريق أمام مزيد من الخسائر، في حين إن الثبات فوقه قد يدفع إلى بعض تغطية مراكز البيع باتجاه منطقة المقاومة عند 0.5645.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)