يقترب الين الياباني من أدنى مستوياته المسجلة في سبتمبر مع ارتفاع الدولار الأمريكي بقوة إثر صدمة التضخم

• يرتفع زوج USD/JPY بنسبة 0.39% إلى نحو 158.95، مقتربًا من ذروته المسجلة في سبتمبر مع قوة الدولار الأمريكي.
• تسارع التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.7% في سبتمبر، مما عزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.
• يواجه الين الياباني ضغوطًا في ظل نهج حذر من بنك اليابان، بينما تقيم الأسواق مخاطر التدخل.

وسع زوج USD/JPY مكاسبه يوم الأربعاء، مرتفعًا بنسبة 0.36% خلال اليوم ليتداول قرب 158.90 وقت كتابة هذا التقرير. ويقترب الزوج من المستوى النفسي 159.00، بالقرب من ذروته في سبتمبر، إذ عززت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع الدولار الأمريكي (USD) ورسخت التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وأظهر أحدث مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة، الذي نشره مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء، تسارع التضخم السنوي إلى 3.7% في سبتمبر، ارتفاعًا من 3.4% في أغسطس، ومتجاوزًا توقعات السوق. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة شديدة التقلب، إلى 2.6% على أساس سنوي، مقارنة بـ2.4% سابقًا.

وعلى أساس شهري، ارتفع كل من التضخم الرئيسي والأساسي بنسبة 0.6% و0.3% على التوالي، مما يسلط الضوء على استمرار الضغوط التضخمية التي قد تشجع الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على موقف نقدي تقييدي أو رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وعقب صدور البيانات، رفعت الأسواق احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في أكتوبر إلى 53%، مقارنة بـ22% في اليوم السابق. كما يمنح المستثمرون احتمالًا بنسبة 50% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مقارنة بـ18% قبل يوم.

وأدت إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما وفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. وارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 5.33%، مقارنة بنحو 5.20% قبل تقرير التضخم. وتؤدي العوائد الأمريكية الأعلى إلى توسيع فارق أسعار الفائدة مع اليابان، مما يجعل الدولار الأمريكي أكثر جاذبية مقارنة بالين الياباني (JPY).

كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.55% إلى نحو 102.75، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2025، بما يعكس طلبًا واسع النطاق على العملة الأمريكية.

وفي الوقت نفسه، لا يزال الين الياباني تحت الضغط بعد صدور أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الياباني الأضعف من المتوقع يوم الاثنين، إلى جانب التصريحات الحذرة من مسؤولي بنك اليابان (BoJ)، ما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه خلال أكتوبر.

وأكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا مجددًا أهمية إبقاء التضخم مستقراً قرب الهدف البالغ 2%، لكنه لم يقدم أي إشارة واضحة بشأن موعد استئناف البنك المركزي رفع أسعار الفائدة. ويتناقض هذا الموقف الحذر مع تنامي التوقعات بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز تباين السياسة النقدية بين الولايات المتحدة واليابان.

ومع ذلك، فإن استمرار ارتفاع زوج USD/JPY باتجاه 159.00 قد يعيد إحياء المخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم الين الياباني. ومع اقتراب الزوج من ذروته في سبتمبر، قد يصبح المستثمرون أكثر حساسية بشكل متزايد تجاه تحذيرات المسؤولين اليابانيين من التقلبات المفرطة في العملة، ما قد يحد من المزيد من المكاسب في زوج USD/JPY.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج USD/JPY عند 158.95، مواصلًا تقدمه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 158.31 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 158.16، وكلاهما يدعمان ميلًا صعوديًا على المدى القريب. كما يحافظ السعر على تداوله فوق القاع الأفقي الأخير عند 158.45، في حين يرتفع مؤشر القوة النسبية (14) إلى منطقة تشبع الشراء قرب 71.9، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه يزداد تمددًا.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر مقاومة فورية عند 159.00، حيث يحد الحاجز الأفقي الأخير من الارتفاع الحالي. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند 158.45، قبل الطلب المتجمع الكامن عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 158.31 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 158.16؛ وأي تراجع أعمق سيكشف مستويات الدعم التالية عند 157.85 و157.00 و156.50.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)