الذهب يتداول قرب 4,100 دولار مع تحوّل الأنظار إلى التضخم الأمريكي وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يستهل الأسبوع مرتفعًا مع تخلي الدولار الأمريكي عن بعض مكاسبه التي أعقبت تقرير الوظائف غير الزراعية.
• بيانات التضخم الأمريكية وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد تغيّر التوقعات بشأن قرار الفائدة في ديسمبر.
• يُظهر XAU/USD تحسنًا في الزخم الصعودي، مع توفير المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا دعمًا مباشرًا.

يستهل الذهب (XAU/USD) الأسبوع على ارتفاع مع تخلي الدولار الأمريكي (USD) عن بعض المكاسب التي حققها بدعم من تقرير الوظائف الأمريكي القوي الصادر يوم الجمعة. ومع ذلك، يواجه المعدن صعوبة في تحقيق اختراق حاسم فوق مستوى 4,100 دولار، فيما يتجه الاهتمام إلى بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة هذا الأسبوع. ووقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 4,102 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.90% خلال اليوم، بعدما بلغ أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 4,134 دولارًا.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.84، متراجعًا عن أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 102.36.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) بمقدار 165 ألف وظيفة في أكتوبر، أي بأكثر من ضعف التوقعات البالغة 65 ألفًا، فيما عُدّلت زيادة سبتمبر بالرفع إلى 60 ألفًا من 29 ألفًا. وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%.

تشير الأرقام إلى تماسك سوق العمل، ما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لرفع أسعار الفائدة مجددًا لإعادة التضخم إلى مستهدفه البالغ 2%. وتُبقي تكاليف الطاقة المرتفعة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مائلة نحو الارتفاع.

لكن أسعار النفط تراجعت عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة بعدما عزز فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية الآمال في أن يضغط الكونغرس على الرئيس دونالد ترامب لإنهاء الحرب مع إيران. وفي مقابلة مع شبكة CBS News بُثت يوم الأحد، قال ترامب إنه «لا يوجد سبب» لتصعيد الصراع. ومن المتوقع أيضًا أن يلتقي ترامب رئيس وزراء قطر في البيت الأبيض يوم الاثنين. وتتوسط قطر في محادثات غير مباشرة بين واشنطن وطهران.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة. وقد يغيّر التقريران التوقعات بشأن آخر قرار للسياسة النقدية يتخذه الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ويسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 80% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

يشير محللو قسم الأبحاث في كومرتس بنك إلى أن توقعات الاحتياطي الفيدرالي الصادرة في سبتمبر كانت تميل بالفعل بوضوح نحو مزيد من التشديد، موضحين أن «من بين 18 مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي قدموا توقعاتهم للمسار المناسب لأسعار الفائدة في سبتمبر، توقع 16 مسؤولًا رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل للفائدة هذا العام». ويضيفون أن البيانات الاقتصادية الصادرة منذ ذلك الحين، بما فيها أرقام الوظائف القوية لشهر أكتوبر واستمرار ارتفاع التضخم، «من غير المرجح أن تكون قد غيّرت ذلك التقييم بصورة جوهرية».

لا تزال التوقعات المتشددة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الذهب، إذ ترفع أسعار الفائدة الأعلى تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائدًا. وإلى جانب بيانات التضخم، سيراقب المتداولون جدولًا حافلًا بخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بحثًا عن مؤشرات على توجهات صناع السياسة النقدية قبيل اجتماع ديسمبر.