يتراجع الذهب بشكل طفيف إلى ما دون 4,100 دولار مع تركيز الأسواق على المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران
- يتراجع سعر الذهب بشكل طفيف إلى نحو 4,070 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الأربعاء.
- سيراقب المتداولون عن كثب التطورات المحيطة بالمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، واحتمال التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح مضيق هرمز.
- ستتجه جميع الأنظار إلى بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو يوم الجمعة.
ينخفض سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,070 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الأربعاء. ويتذبذب المعدن النفيس مع تقييم المتداولين لمسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط.
أفادت صحيفة The Guardian يوم الثلاثاء بأن وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو قال إن تقدمًا قد أُحرز في المناقشات مع إيران وعُمان بشأن مرور المزيد من السفن عبر مضيق هرمز، لكن لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي. وفي الوقت نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن واشنطن قد تتوصل إلى اتفاق مع طهران بحلول الغد لإعادة فتح هذا الممر المائي الحيوي.
قد يؤدي تراجع التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تهدئة المخاوف من التضخم المدفوع بالطاقة ويدفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على المزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره قد يوفر بعض الدعم للذهب غير المدرّ للعائد. وقد سعّرت الأسواق احتمالًا يقارب 60% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط مرتفعة، إذ لا توجد محادثات مباشرة بين الولايات المتحدة وإيران. وذكرت وزارة الخارجية القطرية أن الجهود الرامية إلى حل النزاع بين الولايات المتحدة وإيران «تمر بمراحل متقدمة جدًا»، مضيفة أن مسودات اتفاق محتمل «يجري تداولها»، لكن لا توجد محادثات مباشرة بين الجانبين. وسيراقب المتداولون عن كثب التطورات المحيطة بالمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران.
قد تصبح الأسواق أكثر حذرًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع قبيل صدور بيانات التوظيف الأمريكية الحاسمة، المقرر نشرها يوم الجمعة. وقد يقدم هذا التقرير مزيدًا من الدلائل بشأن المسار النقدي للاحتياطي الفيدرالي.
وقال بارت ميليك، الرئيس العالمي لاستراتيجية السلع في TD Securities: «أي شيء يُظهر ضعفًا اقتصاديًا من المرجح أن يكون داعمًا للذهب، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه يقلل من احتمالية أو حاجة البنك المركزي إلى التحرك بشأن أسعار الفائدة».
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات الكبيرة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذات الآمنة الرئيسية. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر نتيجة مجموعة واسعة من العوامل. فقد تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن هذا الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن ضعف الدولار من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
