الذهب يتراجع تدريجيًا مع دعم الرهانات على رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة والتوترات في الشرق الأوسط للدولار الأمريكي

• الذهب يواجه ضغوط بيع جديدة يوم الخميس مع ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي عند الانخفاض.
• توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية تنعش الطلب على الدولار كملاذ آمن.
• المتداولون يترقبون الآن تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المهم بحثًا عن محفزات.

يتعرض الذهب (XAU/USD) لضغوط بيع متجددة يوم الخميس، ليتراجع مجددًا دون مستوى 4,050 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية، وينهي سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام وبلغ خلالها أعلى مستوى أسبوعي في اليوم السابق. ويستعيد الدولار الأمريكي (USD) زخمه الإيجابي بعد تراجعه التصحيحي يوم الأربعاء من أعلى مستوى في أسبوعين عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ليشكل عاملًا رئيسيًا يضغط على المعدن النفيس.

في خطوة متوقعة على نطاق واسع، أبقى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر، بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين، إذ فضّلت عضوة مجلس المحافظين ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. وفي الوقت نفسه، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، إلى أن البنك المركزي لا يزال متيقظًا لاستمرار التضخم والمخاطر الجيوسياسية. ويأتي ذلك إلى جانب المخاوف من ضغوط الأسعار الناجمة عن الطاقة، مما يعزز احتمالات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقدّر المتداولون حاليًا احتمال رفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر بنحو 80%. وتنعش هذه التوقعات المتشددة بدورها الطلب على الدولار، وتساهم في توجيه التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا.

إضافة إلى ذلك، تدعم المخاوف من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط الدولار بوصفه ملاذًا آمنًا. فقد ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن مسؤولين أمريكيين أبلغوا عدة دول عربية خليجية بضرورة الاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. في المقابل، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة مستعدة للدفاع عن البلاد، فيما ستواصل طهران اتصالاتها الوثيقة مع الوسطاء لإعطاء الدبلوماسية فرصة. وفي الوقت نفسه، يعمل وسطاء إقليميون بقيادة قطر على استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لمنع تجدد الحرب. وفي سياق منفصل، أفادت تقارير بأن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس بعث برسالة إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، في محاولة لإحياء مفاوضات السلام.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة مع استمرار القتال العنيف في اليمن بين جماعة الحوثي المدعومة من إيران والحكومة المدعومة من السعودية. وفي أحدث التطورات، قال الحوثيون يوم الثلاثاء إنهم استهدفوا مصفاة رأس تنورة النفطية في السعودية، وهي الأكبر في المملكة، بصاروخ باليستي. علاوة على ذلك، أثارت هجمات على محطات ضخ على طول خط أنابيب النفط السعودي شرق-غرب في وقت سابق من هذا الأسبوع مخاوف من تعطل الإمدادات، ودعمت أسعار النفط الخام. ويصب ذلك بدوره في مصلحة المراهنين على صعود الدولار، ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب لا يزال نحو الهبوط. لكن المتداولين قد يحجمون عن اتخاذ مراكز كبيرة، ويفضلون انتظار صدور بيانات اقتصادية أمريكية بالغة الأهمية، وهي التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

الرسم البياني لزوج XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يتحرك زوج XAU/USD في اتجاه هابط منذ نحو شهر ضمن قناة مائلة إلى الأسفل، ويحافظ على طابع هبوطي في الأجل القريب دون المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة الإيجابية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب المنطقة المحايدة عند نحو 47.5. إلا أن تحسن مؤشرات الزخم لا يشير سوى إلى ارتداد تصحيحي ضمن ميل هبوطي أوسع تحدده القناة الهابطة.

وعليه، من المرجح أن تواجه أي محاولة للتعافي مقاومة أولية قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة عند 4,105 دولارات، يليها حاجز أقوى عند الحد العلوي للقناة قرب 4,125 دولارًا، حيث قد تظهر ضغوط البيع مجددًا. وعلى الجانب الهبوطي، قد يشكل المستوى النفسي البالغ 4,000 دولار الدعم البارز التالي، قبل الحد السفلي للقناة الهابطة المتوازية قرب 3,946 دولارًا. ومن شأن الكسر الحاسم دون هذا القاع أن يعزز البنية الهبوطية السائدة ويفتح الباب أمام خسائر أكبر خلال الجلسات المقبلة.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)