الذهب يتراجع دون 3,950 دولارًا مع قوة الدولار الأمريكي وترقّب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية

• يتراجع سعر الذهب إلى نحو 3,930 دولارًا في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
• قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد يضغطان على أسعار الذهب.
• أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية اشترت الذهب في الربع الثالث بأسرع وتيرة منذ نهاية عام 2024.

ينخفض سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 3,930 دولارًا خلال التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويترقب المتداولون نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية بحثًا عن مؤشرات بشأن السياسة المالية.

يرتفع الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا مع تقييم الأسواق لحالة عدم اليقين بشأن اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران ونتائج انتخابات التجديد النصفي، فيما ارتفعت عوائد سندات الخزانة أيضًا بشكل طفيف. وهذا بدوره يضغط على سعر المعدن المقوّم بالدولار الأمريكي. وستحظى نتائج الانتخابات الأمريكية بمتابعة وثيقة، إذ ترجّح استطلاعات الرأي والمحللون غير الحزبيين انتزاع الديمقراطيين السيطرة على مجلس النواب من الجمهوريين، بينما لا تزال السيطرة على مجلس الشيوخ غير محسومة.

وقال Fawad Razaqzada، محلل الأسواق لدى forex.com: «قد يؤدي فوز الديمقراطيين بالسيطرة على المجلسين إلى الضغط على الدولار الأمريكي، إذ سيصعّب على الإدارة تمرير التشريعات، بما فيها التدابير المتعلقة بسقف الدين. وإذا انخفض الدولار، فقد يشكّل ذلك أحد العوامل التي تمنح الذهب بعض الدعم».

أظهر تقرير مجلس الذهب العالمي الصادر يوم الثلاثاء أن البنوك المركزية اشترت الذهب في الربع الثالث (Q3) بأسرع وتيرة منذ نهاية عام 2024، رغم تعرض المعدن لضغوط من ارتفاع أسعار النفط وأسعار الفائدة. وبلغ صافي مشتريات هذه المؤسسات 321 طنًا خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر. لكن مجلس الذهب العالمي خفّض توقعاته لنمو الاستثمار في الذهب هذا العام إلى 200 طن متري، مقارنة بتقديره السابق البالغ 400 طن.

تراجع الذهب يُعدّ مبالغًا فيه رغم ارتفاع توقعات الفائدة الأمريكية

أشار محللو كومرتس بنك إلى أن سعر الذهب «انخفض بنسبة 3.7% يوم الجمعة إلى 3,870 دولارًا أمريكيًا للأونصة الترويسية، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عام»، ليسجّل «خسارة شهرية كبيرة قاربت 7% في أكتوبر، وتجاوزت بقليل الخسارة المسجلة في سبتمبر». ويعزو المحللون جانبًا كبيرًا من الضغوط الأخيرة إلى تغيّر توقعات السياسة النقدية، مشيرين إلى أنه «في ظل متانة الاقتصاد الأمريكي وتجاوز التضخم للمستوى المستهدف بفارق كبير، من المرجح جدًا رفع أسعار الفائدة مجددًا في ديسمبر». ويرى كومرتس بنك أن «توقعات رفع أسعار الفائدة أدت إلى ارتفاع عوائد السندات وأسعار الفائدة الحقيقية، وهو ما يزيد بدوره تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، ويقلّل بالتالي من جاذبية حيازته».

لكن البنك يؤكد أن تطورات أسعار الفائدة «لا تفسّر سوى جانب محدود من الانخفاض الحالي في سعر الذهب»، موضحًا أنه «عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، الذي أبقى خلاله أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعًا، تراجعت توقعات أسعار الفائدة، وانخفضت تبعًا لذلك عوائد السندات الاسمية والحقيقية على حد سواء». وفي ضوء ذلك، يخلص كومرتس بنك إلى القول: «نرى أن تراجع سعر الذهب مبالغ فيه وغير مبرر. ولا تزال العوامل الداعمة لارتفاع سعر الذهب قائمة».

التحليل الفني: الذهب يحتفظ بنظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يواصل الذهب (XAU/USD) تراجعه دون مستويات رئيسية لمؤشرات الاتجاه والتقلب، ما يُبقي الميل هبوطيًا على المدى القريب. ويظل السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والخط الأوسط لنطاقات بولينجر، ما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة ضمن مرحلة تصحيحية أوسع. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI)، البالغ 36.09، فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يوحي باستمرار الضغوط الهبوطية، مع احتمال حدوث ارتدادات تصحيحية متقطعة، دون إشارة واضحة إلى بلوغ قاع يستنفد عنده الزخم البيعي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 4,080 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,205 دولارات، بينما تقع مقاومة أبعد عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر حول 4,255 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم المباشر مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 3,900 دولار؛ ومن شأن كسر حاسم لهذا المستوى أن يفتح المجال لمزيد من الهبوط، بينما قد يؤدي الثبات فوقه إلى تحرك الذهب في نطاق عرضي ضمن هيكل النطاقات الحالي، قبل أي محاولة لاختبار مجموعة مستويات المقاومة الأعلى.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)