فوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمحو المكاسب المدفوعة ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين مع تراجع عوائد السندات

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 15 أكتوبر:

لا يزال الدولار الأمريكي (USD) يتعرض لضغوط بيعية يوم الخميس ويتخلى عن المكاسب التي سجلها عقب صدور بيانات التضخم المرتفعة، مع تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة. وفي وقت لاحق من اليوم، سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة لشهر سبتمبر.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأضعف أمام الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.50%	-0.41%	-0.22%	-0.18%	0.45%	-0.34%	-0.57%
EUR	0.50%		0.08%	0.27%	0.29%	0.98%	0.13%	-0.08%
GBP	0.41%	-0.08%		0.19%	0.23%	0.87%	0.05%	-0.17%
JPY	0.22%	-0.27%	-0.19%		0.02%	0.68%	-0.16%	-0.37%
CAD	0.18%	-0.29%	-0.23%	-0.02%		0.64%	-0.16%	-0.39%
AUD	-0.45%	-0.98%	-0.87%	-0.68%	-0.64%		-0.81%	-1.04%
NZD	0.34%	-0.13%	-0.05%	0.16%	0.16%	0.81%		-0.24%
CHF	0.57%	0.08%	0.17%	0.37%	0.39%	1.04%	0.24%

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء بأن التضخم السنوي، وفقًا لما يقيسه مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 3.7% في سبتمبر من 3.4% في أغسطس. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% على أساس شهري، مقارنة بتقديرات المحللين التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.2%. ومع ارتفاع احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، نحو 40% في رد الفعل الأولي على هذه البيانات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي ولامس أعلى مستوياته منذ أبريل 2025 قرب 103.00.

وأشار محللون في OCBC إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر "منح الدولار الأمريكي دفعة، إذ أعاد التضخم العنيد إحياء المخاوف من مزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي"، مع "ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا إجماع التوقعات عند 0.2% ومطابقًا لقراءة أغسطس، في حين تسارع التضخم الرئيسي إلى 3.7% على أساس سنوي". ويرون أن هذه "المفاجأة الصعودية تُبقي اجتماع 27-28 أكتوبر مطروحًا بقوة"، رغم أنهم أضافوا: "في ضوء التوجيهات الأخيرة من الاحتياطي الفيدرالي، ما زلنا نتوقع التوقف في أكتوبر، يتبعه رفع آخر في ديسمبر."

خلال الساعات الأولى من تداولات الجلسة الآسيوية، أفادت بلومبرغ بأن الصين تبدو وكأنها تنقل الأوراق المالية الأمريكية إلى بنوك حفظ غير أمريكية في دول أخرى، بما يحجب دورها في تمويل العجز الأمريكي. وأضاف تقرير بلومبرغ أن حيازات كندا من سندات الدين الأمريكية نمت إلى ما يقرب من 600 مليار دولار من سندات الخزانة والسندات، رغم حرب الرسوم الجمركية، ما يشير إلى أن الصين حولت حيازاتها إلى كندا. وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بشكل حاد عقب هذا الخبر، وشوهد آخر مرة منخفضًا بنحو 3% خلال اليوم عند حوالي 5.1%، في حين تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% إلى 102.05.

أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن معدل البطالة ظل دون تغيير عند 4.7% في سبتمبر، في حين بلغ التغير في التوظيف -39.2 ألفًا خلال هذه الفترة، وهو أسوأ من توقعات السوق عند -20 ألفًا. وعلى الرغم من تجدد ضعف الدولار الأمريكي، فإن AUD/USD لا يزال تحت ضغط هبوطي بسبب بيانات التوظيف المخيبة للآمال، ويتداول دون 0.6950 في الصباح الأوروبي يوم الخميس، متراجعًا بنحو 0.4% خلال اليوم.

أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بأن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) توسع بنسبة 0.1% على أساس شهري في أغسطس. وجاءت هذه القراءة عقب التوسع البالغ 0.4% المسجل في يوليو، كما فاقت توقعات السوق التي كانت تشير إلى انكماش بنسبة 0.1%. وأظهرت بيانات أخرى من المملكة المتحدة أن الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي ارتفعا بنسبة 0.8% و1.2% على التوالي على أساس شهري. GBP/USD يكتسب زخمًا صعوديًا ويرتفع بنسبة 0.5% خلال اليوم ليتداول قرب 1.3250 في الجلسة الأوروبية المبكرة.

بعد أن اقترب إلى مسافة طفيفة من 1.1100 وسجل أدنى مستوى جديدًا في 17 شهرًا يوم الأربعاء، يكتسب EUR/USD زخمًا ويتداول فوق 1.1200 في وقت مبكر من يوم الخميس، مرتفعًا بأكثر من 0.5% خلال اليوم.

يستفيد الذهب من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويحقق مكاسب بنحو 1% خلال اليوم ليتداول قرب 4,150 دولارًا.

USD/JPY تراجع إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 157.58 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس قبل أن يرتد. وفي وقت نشر هذا التقرير، كان الزوج يتداول عند 158.00، ولا يزال منخفضًا بنسبة 0.2% خلال اليوم. وقالت جونكو كويدا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ)، يوم الخميس إن الأوضاع النقدية ظلت تيسيرية في اليابان، وأضافت أنهم بحاجة إلى تعديل السياسة لاحتواء مخاطر التضخم الصعودية.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني باعتباره عملة الاحتياطي العالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بقاعدة الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يضعها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء سياسي غير تقليدي يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا ترغب في الإقراض لبعضها البعض (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح الذي اختاره الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي