سوق الفوركس اليوم: لا مؤشرات على قوة الدولار في يوم انتخابات التجديد النصفي الأمريكية

إليكم أبرز ما تحتاجون إلى معرفته يوم الثلاثاء، 3 نوفمبر:

تلتزم الأسواق المالية الحذر في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، مع استمرار التركيز على انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة. وفي النصف الثاني من اليوم، تتضمن المفكرة الاقتصادية بيانات طلبيات المصانع لشهر سبتمبر وبيانات فرص العمل الشاغرة ضمن مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) في الولايات المتحدة.

بدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع تحت ضغوط بيعية محدودة، ولامس مؤشر الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في شهر قرب 101.40 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي وقت لاحق من اليوم، ساعدت بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM)، التي جاءت أفضل من المتوقع، الدولار على الحد من خسائره. كذلك، قدّم تراجع المؤشرات الرئيسية في وول ستريت دعماً إضافياً لمؤشر الدولار، الذي تمكن من محو جزء كبير من خسائره اليومية ليغلق على انخفاض طفيف. وفي التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي عرضياً ضمن نطاق ضيق فوق 101.70، بينما تتراجع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنسب تتراوح بين 0.1% و0.5%.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أداء الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسب تغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وسجل الدولار الأمريكي أضعف أداء له مقابل الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.27%	-0.14%	0.24%	0.02%	0.72%	0.11%	-0.67%
EUR	0.27%		0.11%	0.46%	0.27%	0.91%	0.35%	-0.42%
GBP	0.14%	-0.11%		0.19%	0.18%	0.81%	0.23%	-0.53%
JPY	-0.24%	-0.46%	-0.19%		-0.17%	0.49%	-0.19%	-0.98%
CAD	-0.02%	-0.27%	-0.18%	0.17%		0.68%	-0.02%	-0.70%
AUD	-0.72%	-0.91%	-0.81%	-0.49%	-0.68%		-0.55%	-1.32%
NZD	-0.11%	-0.35%	-0.23%	0.19%	0.02%	0.55%		-0.83%
CHF	0.67%	0.42%	0.53%	0.98%	0.70%	1.32%	0.83%

توضح الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضاً. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت أفقياً حتى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة تمثل زوج USD (عملة الأساس)/JPY (عملة التسعير).

انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تقترب والدولار يواجه ضغوطاً سياسية متغيرة

يشير Norman Liebke من كومرتس بنك إلى أن انتخابات التجديد النصفي الأمريكية «تُجرى اليوم»، وأن النتائج الأولية «من المرجح أن تبدأ في الظهور بعد منتصف الليل بقليل بتوقيت وسط أوروبا»، بينما قد لا تتضح النتائج في «الولايات التي تشهد منافسة شديدة بشكل خاص إلا بعد عدة أيام من الانتخابات». ويلفت إلى أنه، استناداً إلى أحدث استطلاعات الرأي، «يبدو أن الجمهوريين يتجهون نحو هزيمة كبيرة، وقد لا يخسرون أغلبيتهم في مجلس النواب فحسب، بل أيضاً سيطرتهم على مجلس الشيوخ».

وفيما يتعلق بتداعيات ذلك على الأسواق، يرى Liebke أن رد فعل الدولار سيتوقف على التشكيلة النهائية للكونغرس. وكتب: «إذا انتقلت السيطرة على مجلس النواب وحده إلى الطرف الآخر، فمن المرجح أن يواجه الدولار بعض الضغوط أيضاً، وإن بدرجة أقل»، بينما «إذا احتفظ الجمهوريون بالسيطرة على المجلسين، فمن شأن ذلك أن يقدم دعماً للدولار بدلاً من ذلك».

خلال ساعات التداول الآسيوية، أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) رفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.85% من 4.6%. وأشار البنك في بيان السياسة النقدية إلى أنه «في ضوء تعديل توقعات التضخم واستمرار مخاطر ارتفاعه، يرى المجلس ضرورة زيادة تشديد الأوضاع المالية لدعم عودة التضخم إلى المستوى المستهدف». وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، رأت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك أن الخيار الأفضل الآن ربما يكون التوقف مؤقتاً وتقييم البيانات الواردة. وبعد خسارته ما يقرب من 0.5% يوم الاثنين، يظل زوج AUD/USD تحت الضغط في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، ويتداول عند أدنى مستوى له في أسبوعين دون 0.7000.

انخفضت أسعار النفط الخام بشكل حاد يوم الاثنين، وسط تفاؤل متزايد بإمكانية توصل الولايات المتحدة وإيران إلى حل دبلوماسي، بعدما قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن واشنطن أحرزت «تقدماً» في محادثات السلام غير المباشرة. لكن أنباء توجيه ضربات عسكرية أمريكية إلى أهداف إيرانية في مضيق هرمز، عقب تهديدات بصواريخ أرض جو ضد أصول أمريكية، أشارت إلى احتمال تصعيد الصراع ودفعت أسعار النفط إلى الارتفاع في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء.

اكتسب زوج EUR/USD زخماً صعودياً خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين، وارتفع باتجاه 1.1250 قبل أن يتخلى عن جزء كبير من مكاسبه اليومية خلال الجلسة الأمريكية. وفي التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، يتحرك الزوج عرضياً دون 1.1200. ومن المقرر أن يلقي عدد من مسؤولي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي (ECB) خطابات في وقت لاحق من اليوم.

أغلق زوج GBP/USD على ارتفاع يوم الاثنين للجلسة الرابعة على التوالي، قبل أن يدخل مرحلة تماسك قرب 1.3400.

يتذبذب زوج USD/JPY صعوداً وهبوطاً داخل قناة ضيقة دون 158.00، بعدما ارتفع بنحو 0.2% يوم الاثنين.

لم يتمكن زوج NZD/USD من الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع يوم الاثنين، وأنهى اليوم على انخفاض. وفي التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، يسجل الزوج تصحيحاً صعودياً ويتداول قرب 0.5630. وسيراقب المشاركون في السوق عن كثب بيانات التوظيف النيوزيلندية للربع الثالث، المقرر صدورها خلال الساعات الأولى من الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.

بعد التراجع الحاد الذي شهده قرب نهاية الأسبوع الماضي، ارتد الذهب (XAU/USD) صعوداً وحقق مكاسب قاربت 2% يوم الاثنين. وفي التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، يجد XAU/USD صعوبة في مواصلة تعافيه ويتراجع باتجاه 3,900 دولار، مسجلاً بالفعل انخفاضاً بنحو 1% خلال اليوم.

أسئلة شائعة حول انتخابات التجديد النصفي الأمريكية

ما هي انتخابات التجديد النصفي الأمريكية؟

انتخابات التجديد النصفي الأمريكية هي الانتخابات الفيدرالية التي تُجرى في منتصف الولاية الرئاسية الممتدة لأربع سنوات. ويختار الناخبون جميع أعضاء مجلس النواب البالغ عددهم 435 عضواً، ونحو ثلث أعضاء مجلس الشيوخ، إضافة إلى حكام الولايات وغيرهم من المسؤولين على مستوى الولايات والمستوى المحلي في العديد من الولايات.

متى تُجرى انتخابات التجديد النصفي لعام 2026؟

يوم الاقتراع هو الثلاثاء، 3 نوفمبر 2026. ويحدد القانون الفيدرالي موعده يوم الثلاثاء الذي يلي أول يوم اثنين من شهر نوفمبر. وقد بدأ بالفعل التصويت المبكر والتصويت بالبريد في العديد من الولايات.

لماذا تُعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية مهمة؟

تحدد هذه الانتخابات الحزب الذي يسيطر على كل من مجلسي الكونغرس خلال العامين الأخيرين من ولاية الرئيس دونالد ترامب. ويحدد حزب الأغلبية جدول الأعمال التشريعي، ويختار رؤساء اللجان، ويتحكم في مجلس الشيوخ في إقرار تعيينات القضاة وكبار المسؤولين.

هل يُنتخب الرئيس في انتخابات التجديد النصفي لعام 2026؟

لا. يُنتخب الرئيس كل أربع سنوات؛ وتُجرى الانتخابات الرئاسية المقبلة في نوفمبر 2028. وغالباً ما يُنظر إلى انتخابات التجديد النصفي بوصفها استفتاءً على حزب الرئيس الحالي، الذي يميل تاريخياً إلى خسارة مقاعد في مجلس النواب.

كيف يمكن أن تؤثر انتخابات التجديد النصفي لعام 2026 في الدولار الأمريكي؟

يتوقع معظم المحللين أن يسجل الدولار الأمريكي رد فعل محدوداً وقصير الأمد، لا أن يدخل في اتجاه مستدام. ويُنظر على نطاق واسع إلى انقسام السيطرة على الكونغرس بين الحزبين بوصفه السيناريو الأساسي، وقد احتسبت الأسواق جزءاً منه بالفعل في الأسعار. وقد تتفاعل عوائد سندات الخزانة بصورة أوضح مع النتائج. فالنتائج التي تعزز توقعات التحفيز المالي تميل إلى رفع العوائد والدولار الأمريكي، بينما قد يدفع الجمود السياسي الذي يحد من الإنفاق الجديد كليهما إلى الانخفاض. وقد ترفع الخلافات السياسية، مثل المواجهات بشأن التمويل أو سقف الدين، الدولار لفترة وجيزة باعتباره ملاذاً آمناً. وعلى مدى ستة إلى اثني عشر شهراً، يكون للنمو وسياسة الاحتياطي الفيدرالي تأثير أكبر من نتيجة التصويت.

كيف يكون أداء الأسهم عادةً قبيل انتخابات التجديد النصفي وبعدها؟

تاريخياً، كان أداء الأسهم الأمريكية ضعيفاً قبل انتخابات التجديد النصفي وقوياً بعدها. ومنذ عام 1950، سجل مؤشر S&P 500 ارتفاعاً بعد مرور 12 شهراً على كل انتخابات تجديد نصفي، أي في 19 حالة من أصل 19، بمتوسط مكاسب يقارب 15%. ويربط المحللون هذا النمط بتراجع حالة عدم اليقين بمجرد اتضاح النتائج. ولا يضمن الأداء السابق تحقيق عوائد مستقبلية، ويشير بعض الاستراتيجيين إلى أن التقييمات المرتفعة في عام 2026 قد تضع هذه السلسلة المتواصلة من المكاسب على المحك.

هل انقسام السيطرة على الكونغرس مفيد للأسواق؟

غالباً ما رحبت الأسواق بانقسام السلطة بين الحزبين، لأن الجمود السياسي يقلل احتمال إجراء تغييرات واسعة في الضرائب والإنفاق والقواعد التنظيمية. وفي ظل رئيس جمهوري، حقق مؤشر S&P 500 تاريخياً أداءً جيداً في السنوات التي تلت انتخابات التجديد النصفي التي أسفرت عن تقاسم الحزبين السيطرة على مجلسي الكونغرس. وتتمثل المخاطر في المواعيد النهائية للتمويل، والخلافات بشأن سقف الدين، وتحقيقات الكونغرس، التي قد تزيد التقلبات على المدى القصير.

المقال التالي