يستقر اليورو فوق 1.1650 قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE)
- يحافظ EUR/USD على استقراره قرب 1.1675 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الأربعاء.
- قد تضغط عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية على الدولار الأمريكي؛ ويترقب المتداولون بيانات PCE الأمريكية للحصول على زخم جديد.
- هددت الولايات المتحدة بفرض عقوبات شديدة على الدول التي تربطها علاقات اقتصادية بإيران.
يتحرك زوج EUR/USD بشكل عرضي قرب 1.1675 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة من يوم الأربعاء. وقد يضغط قرار وزارة الخزانة الأمريكية بتوسيع برنامجها لإعادة شراء السندات طويلة الأجل على الدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR). ويترقب المتداولون صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية، المقرر إصدارها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن الحكومة قد تزيد عمليات إعادة شراء السندات إلى ما يتجاوز 4 مليارات دولار، وذلك بعد يوم من كشف الوزارة عن خطط لمضاعفة إعادة شراء الأوراق المالية الأطول أجلاً. وذكرت CNBC في وقت سابق يوم الاثنين أن بيسنت قد يلجأ إلى الحساب العام للوزارة، الذي يقترب رصيده من تريليون دولار، للمساعدة في تمويل عمليات إعادة شراء السندات، بدلاً من إصدار أذون قصيرة الأجل.
"إن انخفاض عوائد السندات عند الطرف الطويل من منحنى العائد لن يحل مشكلة الدين. وعلى المدى الأطول، قد يجعلها أسوأ. وسيصبح عبء ديون الحكومة أكثر حساسية للتغيرات في سعر الفائدة الذي يحدده Fed"، بحسب براين جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في Annex Wealth Management في مينوموني فولز بولاية ويسكونسن.
ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط قد يعزز التدفقات نحو أصول الملاذ الآمن، بما يدعم الدولار الأمريكي. وهددت الولايات المتحدة بفرض عقوبات شديدة على أي دولة أو كيان يحافظ على علاقات اقتصادية مع إيران. وفي الوقت نفسه، تعهدت طهران بالرد على أي دولة تشارك في حملة العزل التي تقودها الولايات المتحدة.
دعم اليورو يستند إلى فروق العوائد، لكن يُنظر إلى الصعود على أنه محدود
يشير محللو Scotiabank إلى أن "التعافي الأخير في فروق العوائد قدم دعماً أساسياً لليورو"، مما ساعد على دعم أداء EUR. ومع ذلك، يحذرون من أنهم "يرون مجالاً محدوداً لمزيد من القوة على المدى القريب، إذ يتم تداول السعر الفوري حالياً بعلاوة طفيفة مقارنة بتقديرنا الضيق للقيمة العادلة عند 1.1622"، ما يشير إلى أن العملة قد تجد صعوبة في توسيع مكاسبها بشكل ملموس انطلاقاً من المستويات الحالية.
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نظرة إيجابية وسط ظروف تشبع شرائي
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بانحياز صعودي على المدى القريب، إذ يظل السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) وفوق النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر. ويتجه السعر نحو مقاومة النطاق العلوي لبولينجر، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 70 إلى ظروف تشبع شرائي قد تحد من الصعود الفوري، حتى مع بقاء الهيكل العام مدعوماً.
وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي في منطقة 1.1580/1.1575، حيث يتجمع النطاق الأوسط لبولينجر مع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم لتعزيز أرضية الدعم الأساسية، قبل مستوى هيكلي أعمق عند النطاق السفلي لبولينجر قرب 1.1456. وعلى الجانب الصاعد، فإن الاختراق الواضح فوق مقاومة النطاق العلوي لبولينجر عند 1.1708 سيعيد فتح الطريق أمام مزيد من المكاسب، رغم أن الزخم الممتد يشير إلى أن الارتفاعات باتجاه هذا الحاجز قد تجذب عمليات جني أرباح.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) ثم EUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم فيها.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فالمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. والاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد الميزان التجاري إصداراً مهماً آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
