اليورو يحافظ على مكاسبه فوق 1.1650 وسط ميل متشدد من البنك المركزي الأوروبي
- يسجل EUR/USD مكاسب متواضعة قرب 1.1655 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- تستعد أسواق المال لموقف أكثر تشددًا على نحو متزايد من ECB.
- سيتصدر خطاب رئيس Fed كيفن وورش في ندوة جاكسون هول المشهد يوم الجمعة.
يرتفع زوج EUR/USD بشكل طفيف إلى نحو 1.1655 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويوفر الموقف المتشدد للبنك المركزي الأوروبي (ECB) بعض الدعم لليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وسيراقب المتداولون عن كثب فعالية ندوة جاكسون هول في وقت لاحق يوم الجمعة بحثًا عن زخم جديد.
من المتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة الرئيسية في سبتمبر، بعد التشديد في يونيو لاحتواء ضغوط الأسعار وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة. وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 25% لوصول سعر فائدة الإيداع لدى ECB إلى 3.0% بحلول مارس 2027، ونحو 60% بحلول سبتمبر، وفقًا لرويترز.
وقالت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي في ECB، يوم الأربعاء إن تكاليف الاقتراض ستحتاج إلى الارتفاع أكثر، إذ إن الصراع الممتد في الشرق الأوسط وقوة اقتصاد منطقة اليورو على نحو مفاجئ يشكلان مخاطر صعودية على التضخم.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، جاءت قراءة مقياس التضخم المفضل لدى Fed متوافقة مع التوقعات، إذ استقر تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي عند 3.3% على أساس سنوي في يوليو، بحسب ما أظهره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الأربعاء.
بالإضافة إلى ذلك، ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الرئيسي دون تغيير عند 3.7% على أساس سنوي في يوليو، متجاوزًا إجماع السوق البالغ 3.6%. وعلى أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي بنسبة 0.2% في يوليو.
وسيستقي المتداولون المزيد من الإشارات من خطابات مسؤولي Fed هذا الأسبوع في جاكسون هول بولاية وايومنغ، خلال ندوتهم السنوية. وسيكون خطاب رئيس Fed كيفن وورش محط الأنظار.
يبقى مسار أسعار الفائدة لليورو متشددًا بقوة مع ترقب الأسواق لمزيد من تشديد ECB
يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن توقعات سياسة ECB لا تزال تميل بقوة نحو مزيد من التشديد، مع استمرار الأسواق في “تسعير 24 نقطة أساس من التشديد لاجتماع 10 سبتمبر و40 نقطة أساس تراكمية بحلول نهاية العام”. ويلاحظون أن هذا الموقف المتشدد المستمر يواصل دعم معنويات اليورو، حتى مع ظهور علامات تماسك على الارتفاع الأخير للعملة.
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يواصل EUR/USD تعافيه فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة ضمن نطاقات بولينجر، ما يدعم الآن ميلًا صعوديًا إيجابيًا. ويضغط السعر على النصف العلوي من نطاق بولينجر، مع قيام الحد العلوي بدور مقاومة قريبة، في حين يميل مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.8 نحو منطقة التشبع الشرائي، بما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه يزداد تمددًا.
وعلى الجانب الهبوطي، يتجمع الدعم الأولي حول المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 1.1585، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1575 أسفله مباشرة، قبل أن يظهر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1462 كمنطقة طلب أعمق إذا تطور تصحيح أوسع نطاقًا. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1715، ومن شأن اختراق مستدام فوق هذا الحاجز أن يفتح الطريق أمام استمرار المرحلة الصعودية الحالية، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى تماسك يعود بالسعر نحو دعوم المتوسطات المتحركة.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات النقد الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع ارتفاعها – اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
