اليورو يهبط إلى أدنى مستوى في 17 شهرًا مع تثبيت البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة وتسارع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة

• يتراجع EUR/USD إلى أدنى مستوى جديد في 17 شهرًا عند 1.1105 مع ارتفاع الدولار الأمريكي.
• أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير وسط استمرار مخاطر التضخم.
• يعزز النمو الأمريكي القوي وتسارع التضخم توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر.

يواصل زوج EUR/USD تراجعه يوم الخميس، مسجلًا أدنى مستوى جديد في 17 شهرًا عند 1.1105، وهو أضعف مستوياته منذ مايو 2025. ويتداول الزوج قرب 1.1120 وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.28% خلال اليوم، إذ يواجه اليورو (EUR) صعوبة في الصمود أمام ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، المدعوم باستمرار التضخم ومتانة النمو الاقتصادي.

أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس إبقاء أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير عقب اجتماعه للسياسة النقدية في أكتوبر، بما يتماشى مع التوقعات. وظلت أسعار الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية وتسهيلات الإقراض الهامشي وتسهيلات الإيداع عند 2.65% و2.90% و2.50% على التوالي.

وشدد البنك المركزي الأوروبي على أن ارتفاع أسعار الطاقة ينطوي على مخاطر صعودية للتضخم ومخاطر هبوطية للنمو الاقتصادي. ومع ذلك، لا يزال التضخم الأساسي مستقرًا بوجه عام، فيما لم تُظهر الأجور بعد استجابة ملموسة لصدمة الطاقة. وأكد البنك مجددًا نهجه القائم على البيانات، دون الالتزام بمسار محدد مسبقًا لأسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، رسمت البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو صورة متباينة في وقت سابق من اليوم. فقد تحسن مؤشر مناخ الأعمال الصادر عن المفوضية الأوروبية إلى 0.09 في أكتوبر من -0.05 في سبتمبر، ليدخل النطاق الإيجابي للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات. لكن مؤشر ثقة المستهلك استقر دون تغيير عند -17.9، بينما انخفض مؤشر المعنويات الاقتصادية إلى 96.9، دون التوقعات البالغة 97.5.

وأعلن مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي أيضًا أن رئيسته كريستين لاغارد ستتنحى في فبراير 2027، دون تقديم تفاصيل بشأن من سيخلفها. ويوجه المستثمرون اهتمامهم الآن إلى المؤتمر الصحفي للاغارد بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية.

وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 3.6% على أساس سنوي في سبتمبر، متسارعًا من 3.4% في أغسطس. وبلغ ارتفاع الأسعار على أساس شهري 0.5%، بينما ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 3.1% سنويًا، مقارنةً بنسبة 3% سابقًا.

وتأتي هذه الأرقام عقب قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء إبقاء أسعار الفائدة عند 3.75%-4.00%، بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين. وفضّل اثنان من صانعي السياسات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش مجددًا التزامه باستعادة استقرار الأسعار.

وفي دعم إضافي للدولار الأمريكي، نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) بمعدل سنوي قدره 3.4% في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2%. وفي الوقت نفسه، انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 194 ألف طلب، دون التوقعات البالغة 199 ألفًا، مما يؤكد متانة سوق العمل.

ويعزز استمرار التضخم وقوة النشاط الاقتصادي توقعات المزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي، إذ تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 83% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1130، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 1.1196 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1293. ولا يزال الزوج تحت ضغط خط الاتجاه الهبوطي العام المشار إليه قرب 1.1254، بينما ينخفض مؤشر القوة النسبية (14) نحو الجزء الأدنى من نطاقه المتوسط قرب 36، مما يشير إلى استمرار الضغوط البيعية دون بلوغ مستويات التشبع البيعي بعد.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم المباشر عند المستوى الأفقي قرب 1.1105، يليه مستوى دعم أدنى قرب 1.1050، حيث قد يبدأ البائعون في جني الأرباح. وعلى الجانب الصعودي، سيواجه أي تعافٍ مقاومة أولى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1196، فيما يُرجح أن تحدّ منطقة خط الاتجاه الهابط قرب 1.1254 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1293 من أي امتداد للارتداد ما دام الهيكل الهبوطي قائمًا.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. لمعرفة المزيد.)