توقعات سعر EUR/USD: يتراجع دون 1.1150 مع استمرار الميل الهبوطي أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية

يتراجع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1120 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
تظل النظرة السلبية للزوج قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد ارتدادات مؤقتة في ظل التشبع البيعي.
يبرز أول هدف هبوطي عند 1.1100؛ فيما تقع المقاومة المباشرة عند 1.1205.

يتداول زوج EUR/USD على انخفاض قرب 1.1120 خلال الساعات الأولى من التداولات الأوروبية يوم الأربعاء. وقد تتوخى الأسواق الحذر في وقت لاحق من اليوم قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. ويوم الخميس، سيتصدر اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي دائرة الاهتمام.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة المرجعية دون تغيير ضمن نطاق 3.75%-4.00% عند إعلان قراره يوم الأربعاء. وتشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى احتمال ضمني بنسبة 92.8% بأن تُبقي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، وفقًا لأداة CME FedWatch. ويبلغ احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر 84.4%.

قال Chris Weston، رئيس الأبحاث لدى مجموعة Pepperstone في ملبورن: «لا يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة اليوم لتحريك الأسواق». وأضاف: «يكفيه تغيير تصورات الأسواق بشأن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر».

أما على صعيد اليورو، فمن المرجح أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير في اجتماعه المرتقب يوم الخميس، بعد رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، قد تحدّ تكاليف الطاقة المرتفعة وتقلبات السندات الحكومية الفرنسية والمخاوف بشأن الوضع المالي لفرنسا من مكاسب العملة الموحدة في الأجل القريب.

قوة الدولار تضغط على اليورو فيما ترتفع وول ستريت قليلًا

أفاد محللو كومرتس بنك بأن الأسواق الأمريكية تشهد أجواء متباينة لكنها إيجابية عمومًا، مشيرين إلى أن «مؤشر داو جونز الصناعي استقر، بينما ارتفع مؤشرا S&P500 وناسداك المركب بنسبة 0.6% و1.2% على التوالي». وفي سوق العملات، أشاروا إلى تجدد الدعم للدولار، إذ «ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.4% إلى 102.37»، مع ضغط قوة الدولار على العملة الموحدة: «انخفض زوج EUR-USD بمقدار 50 نقطة إلى 1.1120».

وارش حذر بشأن آثار الأزمة ومتفائل بالاستثمار والذكاء الاصطناعي، ما يُبقي المراهنين على صعود الدولار متيقظين

سجلت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش قراءة أدنى قليلًا من المستوى المرجعي المعتمد على مؤشر FXS Speechtracker، عند 5.6 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.1، بما يعكس نبرة أقل تأثيرًا بدرجة طفيفة رغم ثبات الرسائل عمومًا. ويؤكد إقراره بأنه «متأثر أكثر من اللازم بندوب» الأزمة المالية العالمية ميلًا حذرًا متأصلًا تجاه الاستقرار المالي، رغم تسليطه الضوء على طفرة هيكلية في النمو والاستثمار ورفضه الالتزام مسبقًا بقرارات اجتماعي أكتوبر وديسمبر. ويشير تركيزه على الذكاء الاصطناعي بوصفه محركًا للطلب في الأجل القريب وداعمًا مستقبلًا للسياسة القائمة على البيانات إلى انفتاحه على احتمالات نمو أعلى من المتوقع تقوده الإنتاجية، مع إقراره بعدم اليقين بشأن التوظيف.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي عقب الخطاب، إذ استقر عند 127.51، وهي قراءة تعكس تشددًا قويًا رغم ثبات التغير عند 0.00 نقطة. ويشير ذلك إلى أن التصريحات الأخيرة، وإن لم ترفع درجة التشدد أكثر، فإن المشهد العام للسياسة النقدية لا يزال داعمًا للدولار في ظل ارتفاع مستوى تشدد الاحتياطي الفيدرالي الذي يرصدُه مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر FXS Speechtracker.

التحليل الفني: زوج EUR/USD يحافظ على نبرته الهبوطية وسط التشبع البيعي

على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج EUR/USD مرحلة هبوطية واضحة، مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر، وأدنى بكثير من المتوسط المتحرك لـ100 يوم، وكلاهما يعزز الآن الميل الهبوطي. ويستقر السعر أيضًا دون الحد السفلي لنطاقات بولينجر، ما يبرز استمرار ضغوط البيع، بينما يشير مؤشر القوة النسبية لإعداد 14 فترة، قرب مستوى 30، إلى حالة تشبع بيعي قد تُبطئ التراجع السائد، لكنها لا تشير بعد إلى انعكاسه.

على الجانب الهبوطي، يشكل المستوى النفسي 1.1100 دعمًا أوليًا لهذا الزوج الرئيسي. وأي عمليات بيع إضافية تدفع السعر دون المستوى المذكور ستفتح الطريق أمام أدنى مستوى مسجل في 12 مايو 2025 عند 1.0951. ومن المرجح أن تستمر النظرة الهبوطية العامة ما دام زوج EUR/USD مستقرًا دون هذا الحاجز الأطول أجلًا.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا قرب 1.1205، ثم الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 1.1280. وقد يمهد اختراق حاسم فوق المستوى المذكور الطريق نحو المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1440.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من إجمالي معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد زوج EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على نحو 30% من إجمالي المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، وEUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. ويحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا، أو من توقعات ارتفاعها، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويتخذ هذه القرارات رؤساء البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بمن فيهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادته إلى نطاق السيطرة. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات المنشورة سلامة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعَي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، كلها قد تؤثر في اتجاه العملة الموحدة. ويعود الاقتصاد القوي بالنفع على اليورو؛ فهو لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يدعم اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، إذ تستحوذ هذه الدول على 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها سترتفع بفعل الطلب الإضافي وحده من المشترين الأجانب الراغبين في شراء هذه السلع. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري قوة العملة، بينما يحدث العكس في حال تسجيل عجز.

المقال التالي