تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تأثير التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ومخاوف رفع أسعار الفائدة سلبًا على المعنويات
- تواجه العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones صعوبة، إذ إن التوتر بين الولايات المتحدة وإيران يثير مخاوف بشأن إمدادات النفط، مما يعزز المخاوف التضخمية.
- استبعدت إيران التفاوض مع الرئيس ترامب، مؤكدة أن المحادثات ستظل مجمدة حتى انتهاء ولايته في عام 2029.
- يترقب المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية وتقارير الأرباح من Cardinal Health وCoreWeave وSuper Micro Computer.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.11% لتتداول قرب 54,000 خلال الساعات الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، تستقر العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 قرب 7,770، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.12% لتتداول بالقرب من 29,770.
تتباين العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تبني المتداولين موقفًا حذرًا وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية. وقد غذّت المخاوف المتزايدة بشأن احتمال تعطل إمدادات النفط مخاوف التضخم، مما أدى إلى تزايد التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يجد نفسه مضطرًا إلى رفع أسعار الفائدة في وقت أقرب من المتوقع، حتى في ظل تباطؤ سوق العمل. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت الاحتمالات التي تسعرها الأسواق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى نحو 52%، مقارنة مع 44.4% قبل يوم واحد فقط.
استبعدت إيران بشكل صريح أي مفاوضات مستقبلية مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. واستنادًا إلى وسائل إعلام إيرانية ومنشور على منصة X لماجيد شاكرِي، مستشار رئيس البرلمان محمد باقر قاليباف، تشير التقارير إلى أن طهران تعتزم الانتظار حتى انتهاء الولاية الرئاسية الأمريكية الحالية في 20 يناير 2029 قبل النظر في العودة إلى طاولة المفاوضات. وقال شاكرِي: "لن يتوصل ترامب إلى اتفاق معنا. سنواكبه حتى تنتهي ولايته".
تراجع أسهم صانعي الرقائق، بينما يحد قطاعا الطاقة والرعاية الصحية من تراجع الأسهم الأمريكية
يشير فريق Jim Reid في Deutsche Bank إلى أن مجمل سوق الأسهم الأمريكية الأوسع قد تراجع، مع تكبد كل من NASDAQ (-0.32%) وRussell 2000 (-0.56%) خسائر أيضًا. ويبرز الفريق أن "قطاعي الطاقة (+4.63%) والرعاية الصحية (+1.68%) ساهما في الحد من تراجع مؤشر S&P 500"، حتى مع تعرض قطاع التكنولوجيا لضغوط متجددة. وتصدر صانعو الرقائق الخسائر، إذ أشار Deutsche Bank إلى أن "هبوط مؤشر Philly semi بنسبة -2.94% بعد ارتداده بنسبة +9.25% الأسبوع الماضي" شكّل انعكاسًا حادًا للقطاع.
وبالنظر إلى الفترة المقبلة، يراقب المستثمرون عن كثب بيانات التضخم المرتقبة المقرر صدورها هذا الأسبوع لتقييم الخطوة التالية للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بشكل أفضل. وفي الوقت نفسه، وعلى صعيد الشركات، يترقب المشاركون في السوق تقارير الأرباح المستحقة اليوم من شركات رئيسية، بما في ذلك Cardinal Health وCoreWeave وSuper Micro Computer.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس هذا المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر كذلك مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تتيح العقود الآجلة لـ DJIA للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تُمكّن الصناديق المشتركة المستثمرين من شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
