يحافظ الجنيه الإسترليني على مكاسبه مقابل USD، إذ تحدّ النبرة الحمائمية لـ BoE Pill من الاتجاه الصعودي قبيل صدور بيانات المملكة المتحدة

• يجذب زوج GBP/USD مشترين أقوياء يوم الخميس مع ضغط الهبوط الحاد في عوائد السندات الأمريكية على الدولار الأمريكي.
• تحدّ تعليقات بيل من بنك إنجلترا من رهانات رفع الفائدة بقوة، ما يكبح المزيد من المكاسب للجنيه الإسترليني.
• تحدّ التوقعات المتشددة تجاه Fed وحالة عدم اليقين الجيوسياسي من خسائر الدولار الأمريكي، ما يستدعي الحذر بالنسبة للمراهنين على صعود الجنيه الإسترليني.

يبدو أن زوج GBP/USD يواصل البناء على الارتداد الذي شهده خلال الليل من منطقة 1.3135، أو أدنى مستوى له منذ بداية العام، ويكتسب زخماً إيجابياً قوياً خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. وتتمسك الأسعار الفورية بمكاسب قوية خلال اليوم حول منتصف مستوى 1.3200، وتظل مدعومة بضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي (USD).

وعلى الرغم من صدور بيانات تضخم المستهلكين الأمريكية المرتفعة يوم الأربعاء، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر. وإضافة إلى ذلك، يشير تقرير لـ Bloomberg إلى أن الصين تبدو وكأنها تنقل الأوراق المالية الأمريكية إلى بنوك حفظ غير أمريكية في دول أخرى، ما أدى إلى تراجع حاد في عوائد السندات الأمريكية. وهذا بدوره يضغط على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، ويُبعده أكثر عن أعلى مستوى له في 18 شهراً، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه داعم لزوج GBP/USD.

وفي الوقت نفسه، قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا (BoE)، هيو بيل، يوم الأربعاء، إنه أكثر تشككاً بعض الشيء بشأن تسعير السوق لأربع زيادات في أسعار الفائدة خلال العام المقبل، وأضاف يوم الخميس أنه لا ينبغي إعطاء انطباع بأن الرفع الآن سيكون بداية لسلسلة من الزيادات. وتخفف هذه التعليقات من توقعات السوق بشأن تشديد أكثر قوة في السياسة النقدية من جانب بنك إنجلترا، ما يحد من مكاسب الجنيه الإسترليني (GBP). وعلاوة على ذلك، فإن التوقعات المتشددة تجاه Fed وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط يحدان من خسائر الدولار الأمريكي، ما يكبح زوج GBP/USD.

بيل يخفف توقعات رفع الفائدة، ما يحد من مكاسب الجنيه الإسترليني

يشير تراجع درجة FXS Speechtracker إلى 3/10 من مستوى تاريخي بلغ 6.4/10 إلى تحول واضح نحو النبرة الحمائمية في حديث بيل. ومن خلال تأكيده أن أي رفع محتمل «لا ينبغي أن يعطي انطباعاً بأن الرفع الآن سيكون بداية لسلسلة من الزيادات»، فإنه يقلل فعلياً من احتمالات دورة تشديد مستدامة، ما يحد من الدعم المقدم للجنيه الإسترليني.

ويشير هذا الطرح إلى أن أي خطوة مستقبلية ستكون أقرب إلى تعديل لمرة واحدة منها إلى بداية مرحلة جديدة من رفع الفائدة، ما يقلل جاذبية صفقات الكاري على الجنيه الإسترليني مقابل الدولار واليورو. وبالنسبة لأسواق العملات الأجنبية، يشير هذا الخطاب إلى محدودية المكاسب المحتملة للجنيه الإسترليني ويزيد من مخاطر مسار أكثر ضعفاً في الفترة المقبلة إذا لم تبرر البيانات تشديداً متكرراً.

ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالاً يتجاوز 85% لقيام البنك المركزي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام وسط مخاطر تضخم مدفوعة بالطاقة. وإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسي الناجمة عن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، واحتدام القتال بين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن والسعودية، قد تشكل عاملاً داعماً للدولار كملاذ آمن. وقد يدفع هذا المشترين إلى التريث قبل وضع رهانات جديدة على زوج GBP/USD بينما يترقب المتداولون البيانات الاقتصادية ليوم الخميس.

سيتم في وقت لاحق اليوم نشر قراءة الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة، إلى جانب بيانات الميزان التجاري للسلع وأرقام الإنتاج الصناعي. غير أن التركيز سينصب على مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، المقرر صدوره خلال الساعات الأولى من الجلسة الأمريكية الشمالية. وإلى جانب ذلك، ستتم متابعة خطاب رئيس Fed كيفن وورش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة للحصول على المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة. وهذا التوقع سيؤثر بدوره في ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي ويوفر زخماً جديداً لزوج GBP/USD.

الرسم البياني لزوج GBP/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يواصل زوج GBP/USD صراعه لاختراق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 100 على الرسم البياني لأربع ساعات، ويظل مكبوحاً دون حاجز أفقي قرب 1.3300. ويشير هذا إلى أن محاولات الصعود تواجه صعوبة أمام المعروض البيعي من المستويات الأعلى.

وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذا المستوى لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق نحو مستويات أعلى على الرسم البياني لأربع ساعات، في حين أن الفشل في ذلك يبقي زوج GBP/USD عرضة لمزيد من التحرك العرضي أو التراجعات دون 1.3200.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)