الجنيه الإسترليني يحافظ على مكاسبه فوق 1.3400 مع تعزيز بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المرتفعة الرهانات على رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة

• يتداول زوج GBP/USD بمكاسب طفيفة حول 1.3405 في بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا تكاليف الاقتراض في اجتماعه المقبل يوم 5 نوفمبر.
• أظهر استطلاع أجرته رويترز توقعات بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر، ثم يرفعها مجددًا في ديسمبر.

يسجل زوج GBP/USD مكاسب محدودة قرب 1.3405 خلال بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ويرتفع الجنيه الإسترليني (GBP) قليلًا مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بعدما عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) البريطاني لشهر سبتمبر، التي جاءت أعلى من المتوقع، التوقعات باتخاذ بنك إنجلترا (BoE) موقفًا أكثر تشددًا. ومن المقرر صدور تقرير مبيعات التجزئة البريطانية في وقت لاحق من اليوم.

كشف مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الأربعاء أن التضخم في المملكة المتحدة بلغ أعلى مستوى له في 11 شهرًا، بعد قفزة في تكاليف البنزين والديزل. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.5% على أساس سنوي في سبتمبر، مقابل 3.1% في الشهر السابق، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.4%. وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 2.8% على أساس سنوي في سبتمبر، من 2.6% في أغسطس، متجاوزًا إجماع توقعات السوق البالغ 2.7%.

تُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 98% لرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.0% الشهر المقبل، وفقًا لبيانات LSEG. وسيكون ذلك أول رفع للفائدة منذ عام 2023. كما تُسعّر غالبية المتداولين رفعًا إضافيًا بالحجم نفسه في الاجتماع الأخير للبنك المركزي هذا العام في ديسمبر.

امتنع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، عن تقديم أي إشارة واضحة بشأن مدى اقتراب موعد رفع آخر لأسعار الفائدة. ويرجح جميع الاقتصاديين تقريبًا الذين شملهم استطلاع رويترز أن يتجنب البنك المركزي الأمريكي رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية المقبل في أكتوبر، وأن يرفعها في ديسمبر، إذ يشير صناع السياسات إلى التحلي بالصبر، رغم أن التضخم العنيد يستدعي استجابة أكثر حزمًا.

توقعات تشديد بنك إنجلترا تدعم الإسترليني مع استمرار ضغوط البيع على EUR/GBP

يرى محللو ING أن قوة الجنيه الأخيرة في زوج EUR/GBP ليست مجرد انعكاس للشعبية السياسية المحلية، مشيرين إلى أنه «يبدو أن الإسترليني يستفيد من شعبية رئيس الوزراء آندي برنهام. لكن في الواقع، يبدو أن حركة EUR/GBP تعكس قوة مستقلة للإسترليني وضعفًا مستقلًا لليورو في آن واحد». ويقر البنك بأنه «في وقت سابق من هذا الصيف، كنا نعتقد أن مكاسب الإسترليني لن تدوم»، لكنه يقول إن «تزايد ثقة السوق في دورة تشديد نقدي لبنك إنجلترا، مع توقعنا رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير ونوفمبر، يجعل الإسترليني عملة أوروبية مرتفعة العائد».

وبالنظر إلى الفترة المقبلة، يتوقع ING أن يكون تأثير تطورات المالية العامة على السوق محدودًا، قائلًا إن «الموازنة البريطانية المرتقبة الأسبوع المقبل لا تبدو مرجحة لتغيير مسار الهبوط بعد كسر EUR/GBP مؤخرًا مستوى 0.8400». ومع «بقاء مجال واسع أمام اليورو للانخفاض بفعل التطورات السياسية الفرنسية»، يرى البنك مجالًا لاستمرار الضغوط على الزوج، معتبرًا أن «EUR/GBP قد يظل عرضة لضغوط البيع ضمن نطاق 0.8360-0,8430 في الوقت الراهن».

غرين تشير إلى تعثر تباطؤ تضخم الأجور، بما يُبقي ميل بنك إنجلترا إلى التشديد قائمًا

تتطابق درجة غرين البالغة 7.4/10 على مقياس FXS Speechtracker مع المتوسط التاريخي، ما يشير إلى موقف ثابت، لكنه متشدد بوضوح، وليس إلى تصعيد في النبرة. ويعزز التركيز على تعثر تباطؤ تضخم الأجور عند مستويات لا تتسق مع تضخم بنسبة 2%، إلى جانب الاعتقاد بأن السياسة ينبغي أن تتصدى استباقيًا للآثار التضخمية غير المباشرة، الميل إلى إبقاء السياسة مشددة لفترة أطول، ويحد من احتمالات تراجع الجنيه على المدى القريب.

وتشير الملاحظة بأن مخاطر الآثار التضخمية غير المباشرة أكبر مما كان يُعتقد سابقًا، رغم أن البيانات الاستشرافية تشير إلى نمو الأجور بوتيرة أقرب إلى 3.5%، إلى أن غرين ترى سوق العمل أقوى مما يسمح بتيسير السياسة بأمان. كما تدعم الإشارات إلى متانة اقتصادية فاقت التوقعات، واحتمال أن تكون الطاقة الفائضة في سوق العمل قد بلغت ذروتها، تفسيرًا يميل إلى التشديد، بما يوحي بأن خفض الفائدة سيُرجأ على الأرجح، وأن الجنيه قد يظل مدعومًا مقابل اليورو والدولار.

التحليل الفني: GBP/USD يحافظ على نبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج GBP/USD بميل صعودي طفيف، إذ يستقر السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، وأعلى بفارق مريح من الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويقترب السعر تدريجيًا من الحد العلوي لنطاقات بولينجر، ما يشير إلى اختبار مستويات صعودية على المدى القصير، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.6 في المنطقة الإيجابية، دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع شرائي، ما يوحي بوجود مجال لمزيد من الصعود قبل أن يصبح الزخم مفرطًا.

على الجانب الصعودي، يتمثل مستوى المقاومة المباشر في الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 1.3412، وقد يفتح إغلاق يومي واضح فوقه الطريق أمام استمرار التعافي الأخير. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم دعمًا أوليًا عند 1.3390، مع ظهور مستويات دعم إضافية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر حول 1.3275، ثم الحد السفلي قرب 1.3140، وهي مستويات يُفترض أن تحد من التراجعات التصحيحية ما دامت النبرة الصعودية الأوسع مستمرة.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)