توقعات سعر AUD/JPY: يحتفظ بمكاسبه فوق 110.50، لكن النظرة الهبوطية مستمرة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يجتذب زوج AUD/JPY بعض المشترين قرب 110.75 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
• يحتفظ الزوج بنبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد ارتداد مؤقت مع تحسّن زخم مؤشر القوة النسبية.
• يقع مستوى الدعم الأول عند 110.20؛ فيما يتمثل مستوى المقاومة المباشر الذي تجب مراقبته في 111.20.

يتداول زوج AUD/JPY على ارتفاع قرب 110.75 خلال الساعات الأولى من التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء. وتوفر النبرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بعض الدعم للدولار الأسترالي (AUD) مقابل الين الياباني (JPY). وستتصدر بيانات التضخم الأسترالية لشهر سبتمبر الاهتمام يوم الأربعاء. أما يوم الجمعة، فسينصب التركيز على قرار بنك اليابان (BoJ) بشأن سعر الفائدة.

قالت مساعدة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، سارة هانتر، إن البنك المركزي «لم ينتهِ تمامًا بعد» من مكافحة التضخم، في إشارة إلى احتمال إجراء مزيد من زيادات الفائدة عندما يجتمع صانعو السياسات مطلع الشهر المقبل. وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 62% لرفع سعر الفائدة إلى 4.85% في الاجتماع المقبل لمجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي، وفقًا لأداة ASX RBA Rate Tracker.

يترقب المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأسترالي بحثًا عن زخم جديد. ويتوقع الاقتصاديون أن يُظهر المؤشر ارتفاعًا سنويًا بنسبة 4.2% في سبتمبر، فيما يُتوقع أن يسجل ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.7% في الشهر نفسه. وأي مؤشرات على تسارع التضخم في أستراليا قد تدعم الدولار الأسترالي في المدى القريب.

من المتوقع أن يُبقي بنك اليابان سعر الفائدة دون تغيير عند 1.25% في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر يوم الجمعة. وقال محللون إن البنك المركزي الياباني سيُحجم على الأرجح عن تقديم إشارات صريحة بشأن توقيت زيادات الفائدة المستقبلية ووتيرتها، في موازنة بين الحاجة إلى درء مخاطر تجاوز التضخم المستوى المستهدف وتجنب إرباك الأسواق القلقة برفع مبكر للفائدة.

مسار فائدة بنك اليابان محط الأنظار مع تسعير عقود المبادلة خطوة في ديسمبر ودعم للين

يشير محللو Brown Brothers Harriman إلى أن «التوقعات السائدة على نطاق واسع ترجّح أن يُبقي بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير عند 1.25%، وأن يقيّم أثر زيادة سبتمبر البالغة 25 نقطة أساس قبل تشديد السياسة مجددًا». ويسلطون الضوء على النبرة الحذرة للمحافظ كازو أويدا في سبتمبر، حين حذّر من أن «الزيادات السريعة في أسعار الفائدة قد تزعزع استقرار أسعار الأصول»، وشدد على أن «التأكد من ترسّخ التضخم عند 2% قد يستغرق بعض الوقت».

ومع ذلك، يرى BBH أن «ارتفاع التضخم الأساسي يتيح المجال أمام تقرير آفاق أكثر تشددًا، ما يعزز توقعات رفع فائدة بنك اليابان لصالح الين». وفي انعكاس لهذا التحول في تسعير الأسواق، يشير المحللون إلى أن «منحنى عقود المبادلة يسعّر احتمالًا بنسبة 75% لرفع بنك اليابان سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.50% في اجتماع 18 ديسمبر، وتشديدًا بنحو 75 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة».

هيمينو من بنك اليابان يسلط الضوء على مخاطر التضخم الناجمة عن الذكاء الاصطناعي، ما يُبقي الين مدعومًا

سجل هيمينو، من بنك اليابان، 8.2 من 10 على مقياس FXS Speechtracker، بما يتطابق تمامًا مع المتوسط التاريخي، لكن تركيزه على ارتفاع التضخم الأساسي وتوقعات التضخم يعكس ميلًا نحو التشدد. ويعزز الطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي، الذي يدفع الإنفاق الرأسمالي والصادرات إلى الارتفاع، إلى جانب الأوضاع المالية التيسيرية وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية والنمو السريع للإقراض المصرفي، الرأي القائل إن التضخم يتقارب مع المستهدف البالغ 2%، ما يدعم ميل الين إلى القوة.

وتشير التحذيرات من أن تأجيل تغييرات السياسة قد يزيد مخاطر ارتفاع الأسعار ويضر بالاقتصاد إلى استعداد متزايد لتعديل السياسة، حتى وإن ظل التوقيت مرهونًا بالبيانات. كما يوحي التركيز على تحقيق استقرار الأسعار عبر «سياسة نقدية ملائمة» لضمان نمو مستدام بأن بنك اليابان يبتعد تدريجيًا عن سياسته فائقة التيسير، وهي خلفية يُفترض أن تحدّ من تراجع الين وتُبقي الأسواق متأهبة لخطوات مستقبلية نحو تطبيع السياسة النقدية.

التحليل الفني: النظرة السلبية لزوج AUD/JPY لا تزال قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، تظل مكاسب زوج AUD/JPY محدودة مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. وقد تعافى السعر مجددًا فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر، المحسوب على أساس 20 فترة، ما يشير إلى بعض الاستقرار في المدى القريب. وفي الوقت نفسه، يلمّح مؤشر القوة النسبية (14)، عند 52.25، إلى تحسّن طفيف في الزخم، لكنه لم يصل بعد إلى حدّ تحدي الهيكل الهبوطي العام الذي يحدده المتوسط المتحرك البسيط المهيمن فوق السعر.

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأولي عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 110.20، يليه المستوى النفسي 110.00. ويقع دعم إضافي أدنى عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 109.20، حيث قد يتردد البائعون إذا استأنف الزوج تراجعه.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 111.20، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 112.00. وقد يفتح استمرار التداول فوق هذا المستوى المجال أمام صعود نحو قمة 18 أغسطس البالغة 113.61.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)