Đô la New Zealand đi ngang khi giá dầu gây áp lực lên lạm phát, thị trường kỳ vọng RBNZ tăng lãi suất

Lạm phát CPI quý III được dự báo hạ nhiệt, nhưng chi phí năng lượng tăng vọt đẩy xác suất RBNZ tăng lãi suất lên 80%.
Đô la Mỹ được hỗ trợ khi giá dầu tăng và bất ổn địa chính trị tại Trung Đông gia tăng.
Thị trường dự báo lãi suất sẽ được giữ nguyên vào tuần tới, dù Chủ tịch Warsh vẫn để ngỏ các quyết định lãi suất sắp tới.

NZD/USD vẫn duy trì đà tăng sau những biến động, giao dịch quanh mức 0,5690 trong phiên châu Âu ngày thứ Tư. Đô la New Zealand (NZD) được hỗ trợ bởi tâm lý thận trọng của thị trường trước số liệu lạm phát theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý III của New Zealand, dự kiến được công bố vào thứ Năm.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Các nhà kinh tế dự báo lạm phát so với cùng kỳ năm trước sẽ giảm từ mức 4,1% trước đó xuống 3,8% trong quý III, trong khi lạm phát so với quý trước được dự báo giảm từ 1,5% trong quý II xuống 0,8%. Tuy nhiên, sự hạ nhiệt này có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, do giá dầu tăng được dự báo sẽ khiến lạm phát tăng tốc trong ba tháng cuối năm, củng cố cơ sở cho việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ.

Trước diễn biến này, thị trường hoán đổi hiện đang phản ánh xác suất gần 80% rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ nâng lãi suất chính thức lên 3,00% tại cuộc họp chính sách vào tuần tới. Nhấn mạnh những áp lực này, chuyên gia kinh tế trưởng RBNZ Paul Conway lưu ý rằng giá dầu cao và biến động tỷ giá tạo ra rủi ro lạm phát quý IV cao hơn dự báo. Dù nhận định hướng đi của lãi suất “nhiều khả năng nhất là tăng”, ông Conway nhấn mạnh rằng quyết định tháng 10 vẫn “hoàn toàn để ngỏ”.

Cặp NZD/USD ít biến động khi đô la Mỹ (USD) giữ vững nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, trong bối cảnh giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại về lạm phát toàn cầu. Giá dầu thô đi lên khi các nhà giao dịch đánh giá những tín hiệu trái chiều về các hoạt động ngoại giao giữa Mỹ và Iran. Dù đàm phán vẫn đang diễn ra, tâm lý thị trường chịu sức ép sau các cuộc gặp cấp cao tại Tehran giữa Tổng tư lệnh lục quân Pakistan, Thống chế Asim Munir, và các lãnh đạo cấp cao Iran. Đề cập đến tình hình thảo luận với Washington, một nhà ngoại giao tham gia đàm phán làm rõ rằng dù các nỗ lực giải quyết xung đột vẫn đang tiếp diễn, những thông tin cho rằng sắp đạt được thỏa thuận cuối cùng là quá sớm.

Trong khi đó, thị trường tài chính đang theo dõi sát sao động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang phản ánh xác suất 85% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, cùng với xác suất 88% tăng lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Kevin Warsh vẫn giữ lập trường trung lập, nhấn mạnh rằng ông không “định đoạt trước” các quyết định lãi suất. Điều này khiến thị trường chưa có tín hiệu rõ ràng về việc ngân hàng trung ương sẽ tăng hay giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10 sắp tới.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn giảm, kỳ hạn ngắn ổn định khi giá dầu phục hồi

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng biến động lợi suất tại Mỹ tập trung ở nhóm kỳ hạn dài, với nhận định: “Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng giảm 3,0 điểm cơ bản xuống 5,11%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm (+0,4 điểm cơ bản) kết thúc ngày gần như không đổi khi giá dầu đảo chiều tăng trở lại.” Diễn biến này cho thấy đợt phục hồi gần đây của giá dầu hầu như không làm thay đổi kỳ vọng ở nhóm kỳ hạn ngắn, ngay cả khi lợi suất ở các kỳ hạn dài hơn giảm nhẹ.

Câu hỏi thường gặp về đô la New Zealand

Những yếu tố chính nào chi phối đô la New Zealand?

Đô la New Zealand (NZD), còn được gọi là Kiwi, là đồng tiền giao dịch quen thuộc với giới đầu tư. Giá trị của đồng tiền này nhìn chung được quyết định bởi sức khỏe nền kinh tế New Zealand và chính sách của ngân hàng trung ương nước này. Tuy nhiên, một số yếu tố đặc thù cũng có thể khiến NZD biến động. Diễn biến của nền kinh tế Trung Quốc thường tác động đến đồng Kiwi vì Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Tin xấu về kinh tế Trung Quốc có thể đồng nghĩa với việc xuất khẩu của New Zealand sang nước này giảm, gây tổn hại cho nền kinh tế và qua đó ảnh hưởng đến đồng nội tệ. Một yếu tố khác tác động đến NZD là giá các sản phẩm sữa, do đây là mặt hàng xuất khẩu chủ lực của New Zealand. Giá các sản phẩm sữa cao giúp tăng nguồn thu xuất khẩu, đóng góp tích cực cho nền kinh tế và qua đó hỗ trợ NZD.

Các quyết định của RBNZ tác động đến đô la New Zealand như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu đạt và duy trì tỷ lệ lạm phát trong khoảng 1% đến 3% trong trung hạn, chú trọng giữ lạm phát gần mức trung tâm 2%. Để thực hiện mục tiêu này, ngân hàng thiết lập mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, RBNZ sẽ tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế, nhưng động thái này cũng khiến lợi suất trái phiếu tăng, làm tăng sức hấp dẫn của việc đầu tư vào New Zealand và qua đó thúc đẩy NZD. Ngược lại, lãi suất thấp hơn thường khiến NZD suy yếu. Chênh lệch lãi suất, tức sự khác biệt giữa mức lãi suất hiện tại hoặc kỳ vọng tại New Zealand với mức do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ấn định, cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong biến động của cặp NZD/USD.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đô la New Zealand như thế nào?

Các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố tại New Zealand đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá tình hình nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đô la New Zealand (NZD). Một nền kinh tế vững mạnh, với tăng trưởng cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và niềm tin ở mức cao, sẽ có lợi cho NZD. Tăng trưởng kinh tế cao thu hút đầu tư nước ngoài và có thể thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ New Zealand tăng lãi suất nếu sức mạnh kinh tế này đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, NZD có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro chung trên thị trường tác động đến đô la New Zealand như thế nào?

Đô la New Zealand (NZD) thường mạnh lên trong những giai đoạn khẩu vị rủi ro gia tăng, hay khi nhà đầu tư nhận thấy rủi ro chung trên thị trường ở mức thấp và lạc quan về tăng trưởng. Điều này thường mang lại triển vọng tích cực hơn cho hàng hóa và các đồng tiền được gọi là “đồng tiền hàng hóa” như Kiwi. Ngược lại, NZD thường suy yếu khi thị trường biến động mạnh hoặc kinh tế bất ổn, do nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản rủi ro cao hơn và chuyển sang những tài sản trú ẩn an toàn ổn định hơn.

Bài viết tiếp theo