Nasdaq 100 phục hồi nhờ tâm lý lạc quan về AI, nhưng kỳ vọng Fed duy trì lập trường diều hâu có thể hạn chế đà hồi phục

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang tăng sau khi đóng cửa giảm điểm vào thứ Ba, trong bối cảnh sự hào hứng với giao dịch cổ phiếu AI trở lại sau thông tin chi tiết về đợt IPO của Anthropic và kết quả kinh doanh tích cực của CoreWeave. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự báo và kỳ vọng gia tăng về lập trường diều hâu của Fed, cùng với áp lực bán dai dẳng đối với Nvidia, có thể hạn chế đà tăng.

Trong khi Nasdaq đóng cửa giảm 0,7% vào thứ Ba, hợp đồng tương lai Nasdaq đang tăng hơn 1,3% vào thứ Tư. Thị trường chứng khoán Mỹ vẫn mở cửa hôm nay, ngày Cựu chiến binh, dù thị trường trái phiếu đóng cửa.

CoreWeave và Anthropic khơi dậy sự hào hứng với AI

Cổ phiếu CoreWeave tăng vọt 17% qua đêm sau khi công bố kết quả kinh doanh quý vượt kỳ vọng và nâng dự báo cả năm. CoreWeave là một trong những công ty điện toán đám mây thế hệ mới nằm ở tâm điểm của đợt biến động tiêu cực trong ngành AI những tuần gần đây.

Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu AI đang được hỗ trợ sau các thông tin cho thấy đợt IPO của Anthropic dự kiến sẽ thu hút nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Nhà phát triển Claude dự kiến sẽ lên sàn vào ngày 18 hoặc 19 tháng 11, với giá cổ phiếu từ 70 đến 78 USD, đưa mức định giá của công ty lên 1,4 nghìn tỷ USD.

Đợt niêm yết diễn ra vào thời điểm bấp bênh của thị trường tài chính, chỉ vài ngày sau khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ châm ngòi cho làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ, cuốn bay 3,2 nghìn tỷ USD và khiến Phố Wall bất an. Tuy nhiên, những tín hiệu ban đầu từ chuỗi sự kiện giới thiệu đợt chào bán cho thấy nhu cầu mạnh mẽ, và các ngân hàng chủ chốt tham gia thương vụ dự kiến sẽ tiếp tục triển khai với mức giá cổ phiếu cao hơn.

CPI cao hơn dự báo và phát biểu diều hâu của Fed đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng

Dù sự lạc quan về AI đang thúc đẩy đà phục hồi của Nasdaq, chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ lớn, dư địa tăng có thể bị hạn chế khi Nvidia liên tục chịu áp lực bán (giảm 11% trong 2 ngày) và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi lên sau dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự báo cùng những phát biểu diều hâu từ Fed.

CPI toàn phần của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, chậm lại so với mức tăng 0,6% trong tháng 9 nhưng vẫn cao hơn mức dự báo 0,3%. Trong khi đó, CPI lõi, loại trừ các mặt hàng biến động mạnh như thực phẩm và nhiên liệu, tăng 0,3%, ngang với tháng 9 nhưng cao hơn mức dự báo 0,2%.

Báo cáo CPI cao hơn dự báo được công bố chỉ vài ngày sau khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp vượt xa kỳ vọng. Sự kết hợp giữa thị trường lao động vững mạnh và lạm phát dai dẳng đã tạo tiền đề cho việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Câu hỏi lúc này là: Fed sẽ đi xa đến đâu?

Thị trường đã phản ánh rộng rãi vào giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12. Sau những phát biểu diều hâu của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller, thị trường thậm chí đang phản ánh xác suất 10% về một đợt tăng mạnh tới 50 điểm cơ bản vào tháng tới. Waller cho biết ông sẽ ủng hộ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12, ngay cả khi lạm phát tháng 10 cải thiện, và có thể cân nhắc mức tăng lớn hơn là 50 điểm cơ bản nếu áp lực giá cả vẫn ở mức cao.

Ông không phải là quan chức Fed duy nhất có phát biểu mang tính diều hâu. Những bình luận của Phó Chủ tịch Fed phụ trách giám sát Michelle Bowman cũng nghiêng về lập trường diều hâu, dù việc bà nhấn mạnh tốc độ và thời điểm cho thấy bà thiên về thắt chặt một cách từ tốn hơn.

Các phát biểu từ Fed sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý trong những ngày tới, khi các quan chức Fed gồm Barr, Hammack và Daly dự kiến phát biểu vào thứ Năm, trước khi dữ liệu lạm phát PPI được công bố vào thứ Sáu.

Lạm phát cao và các phát biểu diều hâu từ Fed có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng thêm. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đã lên 5%, so với mức 4,88% trước khi dữ liệu CPI được công bố hôm qua. Lợi suất tăng làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro hơn. Nếu lợi suất tiếp tục đi lên, Nasdaq có thể gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng tại đường EMA 200.

Phân tích kỹ thuật Nasdaq

Nhịp phục hồi của Nasdaq từ đáy 26.260 đang kiểm định ngưỡng kháng cự tại đường EMA 200 ở mức 28.100, đồng thời là mức thoái lui Fibonacci 38,2% của nhịp tăng từ đáy 22.840 lên đỉnh 31.365.

Phe mua cần giành lại ngưỡng kháng cự quan trọng này để củng cố nền tảng giá và chuyển sự chú ý sang vùng kháng cự 29.200, đường EMA 50 và mức Fibonacci 23,6%. Việc vượt lên trên 30.000 sẽ giúp triển vọng trở nên tích cực hơn.

Nếu không thể đóng cửa trên đường EMA 200 và ngưỡng kháng cự 28.100, xu hướng giảm có thể tiếp tục chiếm ưu thế, chuyển sự chú ý về mức 27.100, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 50% và đáy tháng 7, trước khi hướng tới ngưỡng hỗ trợ 26.000.