Bumawi ang Nasdaq 100 dahil sa sigla sa AI, ngunit maaaring malimitahan ang pagbangon nito ng mga inaasahang mahigpit na patakaran ng Fed

Tumataas ang U.S. futures matapos ang mas mababang pagsasara noong Martes, kasabay ng muling pagsigla ng interes sa mga pamumuhunang may kaugnayan sa AI matapos lumabas ang mga detalye ng IPO ng Anthropic at ang magagandang resulta ng CoreWeave. Gayunman, maaaring malimitahan ang pagtaas dahil sa mas mataas kaysa inaasahang implasyon sa U.S., lumalakas na mga inaasahang magiging mas mahigpit ang patakaran ng Fed, at patuloy na pagbebenta ng mga share ng Nvidia.

Bagaman nagsara ang Nasdaq nang mas mababa ng 0.7% noong Martes, mahigit 1.3% ang itinaas ng Nasdaq futures ngayong Miyerkules. Bukas ang mga pamilihan ng sapi sa U.S. ngayong Veterans Day, samantalang nananatiling sarado ang pamilihan ng bono.

Pinasisigla ng CoreWeave at Anthropic ang interes sa AI

Sumirit ng 17% ang mga share ng CoreWeave sa magdamag matapos mag-ulat ng mga resultang mas maganda kaysa inaasahan para sa quarter at itaas ang taunang pagtataya nito. Kabilang ang CoreWeave sa mga kumpanyang neo-cloud na nasa sentro ng kaguluhan sa sektor ng AI nitong mga nakaraang linggo.

Samantala, lumalakas din ang interes sa AI matapos ang mga ulat na inaasahang magiging malakas ang demand ng mga mamumuhunan para sa IPO ng Anthropic. Inaasahang magsisimulang ikalakal sa pamilihan ang mga share ng gumagawa ng Claude sa Nobyembre 18 o 19, sa presyong $70 hanggang $78 bawat share, na magtataas sa halaga ng kumpanya sa $1.4 trilyon.

Magaganap ang paglilista sa gitna ng kawalang-katiyakan sa mga pamilihang pinansyal, ilang araw matapos magbunsod ang midterm elections sa U.S. ng malawakang pagbebenta ng mga sapi sa teknolohiya at pagbagsak na nagbura ng $3.2 trilyon sa halaga ng merkado, na ikinabahala ng Wall Street. Gayunman, ipinahihiwatig ng mga paunang senyales mula sa roadshow na malakas ang demand, at nakatakdang ituloy ng mga nangungunang bangkong nangangasiwa sa transaksyon ang mas mataas na presyo ng share.

Mas mataas na CPI at mga pahayag ng Fed na pabor sa paghihigpit ng patakaran, nagpapataas sa mga yield ng Treasury

Bagaman nagtutulak ng pagbangon ng Nasdaq, na may malaking konsentrasyon ng mga sapi sa teknolohiya, ang optimismo sa AI, maaaring malimitahan ang pagtaas nito dahil sa patuloy na pagbebenta ng mga share ng Nvidia (-11% sa loob ng 2 araw) at pagtaas ng mga yield ng Treasury kasunod ng mas mataas na implasyon sa U.S. at mga pahayag ng Fed na pabor sa mas mahigpit na patakaran.

Tumaas ng 0.4% ang pangkalahatang CPI ng U.S. noong Oktubre kumpara sa nakaraang buwan, mas mababa sa 0.6% na pagtaas noong Setyembre ngunit mas mataas pa rin sa pagtatayang 0.3%. Samantala, nasa 0.3% ang core CPI, na hindi kasama ang mga pabagu-bagong presyo ng mga produktong gaya ng pagkain at gasolina, kapantay ng antas noong Setyembre ngunit mas mataas sa inaasahang 0.2%.

Lumabas ang ulat ng CPI na mas mataas kaysa sa pagtataya ilang araw lamang matapos malampasan nang malaki ng ulat ng nonfarm payroll ang mga inaasahan. Ang kombinasyon ng matatag na pamilihan ng paggawa at nagpapatuloy na implasyon ay naglatag ng batayan para sa higit pang paghihigpit ng patakarang pananalapi. Ang tanong ngayon: hanggang saan aabot ang Fed?

Malawak nang isinasaalang-alang sa mga presyo sa merkado ang pagtaas ng interes nang 25 basis point sa Disyembre. Kasunod ng mga pahayag ni Federal Reserve Governor Christopher Waller na pabor sa paghihigpit ng patakaran, isinasaalang-alang pa nga ng merkado ang 10% na posibilidad ng mas malaking pagtaas na 50 basis point sa susunod na buwan. Sinabi ni Waller na susuportahan niya ang pagtaas nang 25 basis point sa Disyembre kahit bumuti ang implasyon sa Oktubre, at maaaring isaalang-alang ang mas malaking pagtaas na 50 basis point kung mananatiling matindi ang presyur sa mga presyo.

Hindi lamang siya ang opisyal ng Fed na nagpahayag ng suporta sa paghihigpit ng patakaran. Ganito rin ang naging tono ng mga pahayag ni Fed Vice Chair for Supervision Michelle Bowman, bagaman ang pagbibigay-diin niya sa bilis at tiyempo ay nagpapahiwatig ng kagustuhan para sa mas unti-unting paghihigpit.

Mananatiling nakatuon ang pansin sa mga magsasalitang opisyal ng Fed sa mga susunod na araw. Nakatakdang magsalita sina Barr, Hammack at Daly sa Huwebes, bago ilabas ang datos ng implasyon batay sa PPI sa Biyernes.

Maaaring lalo pang magpataas sa mga yield ng Treasury ang mataas na implasyon at mga pahayag ng Fed na pabor sa paghihigpit ng patakaran. Umakyat na sa 5% ang yield ng 10-taong Treasury, mula sa 4.88% bago ilabas ang datos ng CPI kahapon. Pinahihina ng tumataas na mga yield ang demand para sa mas mapanganib na mga asset. Kung tataas pa ang mga yield, maaaring mahirapan ang Nasdaq na malampasan ang mahalagang resistance sa 200 EMA.

Teknikal na pagsusuri sa Nasdaq

Sa pagbangon ng Nasdaq mula sa mababang antas na 26,260, sinusubok nito ang resistance sa 200 EMA na nasa 28,100, gayundin ang 38.2% Fibonacci retracement ng paggalaw mula sa mababang antas na 22,840 hanggang sa mataas na antas na 31,365.

Kailangang muling malampasan ng mga mamimili ang mahalagang resistance na ito upang mas mapatatag ang presyo at mailipat ang pansin sa resistance zone na 29,200, sa 50 EMA at sa 23.6% Fibonacci level. Magiging mas positibo ang pananaw kung tataas ito nang lampas sa 30,000.

Kung mabibigong magsara sa itaas ng 200 EMA at ng resistance na 28,100, maaaring magpatuloy ang pababang trend. Maililipat nito ang pansin sa 27,100, na tumutugma sa 50% Fibonacci retracement at sa mababang antas noong Hulyo, bago ang support sa 26,000.