ดอลลาร์สหรัฐ: ถ้อยแถลงของ Warsh ยังคงทำให้ตลาดระมัดระวัง – ING
Francesco Pesole นักกลยุทธ์ของ ING มองว่าข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุดของสหรัฐฯ สอดคล้องกับภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว แต่ยังค่อยเป็นค่อยไปเกินกว่าจะบีบให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ได้ Pesole ยังคงคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 กันยายน และคาดการณ์ว่า Dollar จะอ่อนค่าลง แต่เตือนว่าการประเมินราคาของตลาดในเชิงสายเหยี่ยวและสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole อาจเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยและหนุน DXY ใกล้ระดับ 99.0
มุมมองเฟดคงดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดันจากตลาด
"การเปิดเผยข้อมูลในสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ออกมาคละกัน โดยช่วยหนุนดอลลาร์ได้บ้าง แต่ยังไม่สามารถคลี่คลายความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับการประชุม FOMC เดือนกันยายนได้ (ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาไว้ที่ 9bp)"
"Core PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญ ออกมาตามคาดที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.3% เมื่อเทียบรายปี บ่งชี้ว่าภาวะเงินเฟ้อชะลอตัวยังคงเป็นไปตามทาง แต่ในจังหวะที่ช้าอย่างน่าหงุดหงิด ขณะที่ PCE ทั่วไปออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 0.2% MoM และ 3.7% YoY ส่งผลให้เกิดการปรับกำหนดราคาใหม่ในเชิงสายเหยี่ยวเล็กน้อยในเส้นอัตราผลตอบแทน USD"
"ด้านการเติบโตของรายงานออกมาอ่อนแอกว่า การใช้จ่ายส่วนบุคคลที่แท้จริงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม แม้รายได้ใช้จ่ายได้จริงจะเพิ่มขึ้น โดยครัวเรือนเลือกออมมากกว่าจับจ่าย รายได้ใช้จ่ายได้จริงของภาคครัวเรือนแทบไม่ขยับมาเป็นเวลากว่าหนึ่งปีแล้ว"
"ความกังวลของเราคือ หากตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาสราว 50% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยภายในวันตัดสินใจ ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยก็จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากคณะกรรมการอาจไม่ต้องการเสี่ยงต่อการกระตุ้นความผันผวนในตลาดพันธบัตร"
"สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ในวันพรุ่งนี้ยังคงเป็นเหตุการณ์ที่อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อตลาด FX และตลาดอาจไม่เต็มใจสร้างสถานะ Short USD มากเกินไปในวันนี้ DXY อาจได้รับแรงหนุนเหนือระดับ 99.0 ก่อนถึงสุนทรพจน์ แม้บรรยากาศการรับความเสี่ยงจะเป็นบวกขึ้นบ้างหลังผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nvidia"
"โดยรวมแล้ว เรายังคงมีความเชื่อมั่นพอสมควรต่อมุมมองของเราที่ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน และโดยนัยแล้วดอลลาร์จะอ่อนค่าลง อย่างไรก็ดี ในช่วงสามสัปดาห์ข้างหน้า อาจจำเป็นต้องมีทั้งข้อมูลและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดที่น่าเชื่อถือมากกว่านี้ ก่อนที่ตลาดจะขยับเข้าใกล้ผลลัพธ์การคงดอกเบี้ยมากขึ้น"
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
