การคาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: โครงสร้างทางเทคนิคสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 100

• ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ จากแนวโน้มคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์
• ในทางเทคนิค DXY ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายรายวันหลักทั้งหมด ทำให้มุมมองขาขึ้นยังคงอยู่
• ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 100.46 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะใกล้ ขณะที่ RSI เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 7 สัปดาห์ในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อวันพุธ ขณะที่เขียน ดัชนีเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 100.40 และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นมากกว่า 1%

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์เพิ่มเติม โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวแข็งแกร่งและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับพลังงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ซื้อขายอยู่ใกล้ 5.00% เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในวันเดียว และอยู่ไม่ไกลจากจุดสูงสุดปี 2007 ที่ 5.04% ซึ่งแตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้

UOB ปรับมุมมองต่อเฟดเป็นเชิงคุมเข้มเล็กน้อย ทำให้มุมมองขาลงของ USD ในระยะกลางเริ่มมีความเสี่ยง

นักวิเคราะห์จาก UOB Group ระบุว่า มุมมองที่เคยนำเสนอไว้ก่อนหน้านี้ใน “รายงานรายไตรมาส 4Q26” ซึ่งระบุว่า “มุมมองขาลงของ USD ในระยะกลางขึ้นอยู่กับการที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานานตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026” กำลังถูกทบทวนใหม่จากพัฒนาการล่าสุดของ FOMC ธนาคารเน้นว่า “เช่นเดียวกับตลาด เราไม่คิดว่านี่จะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งเดียวแล้วจบของเฟด และตามวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยครั้งก่อน ๆ เฟดมักไม่ได้หยุดเพียงครั้งเดียว” ขณะเดียวกัน พวกเขาเตือนว่า “เราไม่เชื่อว่านี่คือจุดเริ่มต้นของการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องยาวนาน”

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น UOB คาดว่า “จะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 2 ครั้ง ในเดือนธันวาคม 2026 และไตรมาส 1 ปี 2027 จากนั้นจะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดช่วงที่เหลือของปี 2027 เนื่องจากเงินเฟ้อจะชะลอลงอย่างยั่งยืนมากขึ้นในช่วงหลังของปี 2027 ซึ่งเป็นแนวทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด” ในมุมมองของพวกเขา การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่า “เมื่อขณะนี้เราคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง การแคบลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐเมื่อเทียบกับประเทศกลุ่ม G-10 ซึ่งกดดัน DXY มาตั้งแต่ปลายปี 2024 มีแนวโน้มจะกลับทิศและช่วยหนุน DXY ในระยะต่อไป”

ธนาคารยังเน้นย้ำถึงข้อจำกัดและความเสี่ยงสำคัญเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงิน โดยได้ “ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC เดือนตุลาคมออกไป เนื่องจากอยู่ใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอม (3 พ.ย.)” อย่างไรก็ตาม UOB ย้ำว่า “เรายังคงคำนึงถึงความเสี่ยงของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากทิศทางเงินเฟ้อมีความยืดเยื้อมากขึ้นจากการผสมผสานของราคาพลังงานที่สูงขึ้น ภาษีการค้า และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับ AI”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตยังคงมีอคติเชิงบวกในฝั่งขาขึ้น เนื่องจากยังเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ในช่วงประมาณ 99.16 ถึง 99.91

ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 100.46 เล็กน้อย ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญระยะใกล้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 64 เอนเอียงไปทางภาวะซื้อมากเกินไป และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีอยู่ แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ retracement 61.8% ที่ 100.46 ตามด้วยระดับ Fibonacci 78.6% ที่ 100.98 ก่อนถึงจุดสูงสุดของรอบล่าสุดบริเวณ 101.64

ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ 100.10 จากนั้นเป็นเส้น SMA 50 วันที่ 99.91 และเส้น SMA 100 วันที่ 99.86 โดยแนวรับที่ลึกลงไปอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 99.74 และระดับ retracement 23.6% ที่ 99.29 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ 99.16 และจุดต่ำสุดเชิงโครงสร้างที่ 98.56

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)