ยูโรปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ หลัง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวาง

• ยูโรขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงหลังการประกาศนโยบายการเงินของ ECB
• ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสู่ระดับ 2.50% ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง
• คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์หน้า แม้ว่าตลาดมองว่ายังมีโอกาสปรับเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้

EUR/GBP ซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบที่ดำเนินมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ช่วยหนุนยูโร (EUR) ได้เพียงจำกัด เนื่องจากตลาดได้สะท้อนปัจจัยดังกล่าวไปแล้ว และไม่สามารถกระตุ้นให้เกิดการทะลุกรอบได้ ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8595

ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) นับเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สองในปีนี้ และทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% ธนาคารกลางระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางยังคงสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และมีแนวโน้มที่เงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% เป็นเวลานาน การคาดการณ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะเฉลี่ยอยู่ที่ 3.0% ในปี 2026, 2.5% ในปี 2027 และ 2.1% ในปี 2028

ในการแถลงหลังการตัดสินใจ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังแสดงความยืดหยุ่น และมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานส่วนใหญ่ยังทรงตัวโดยรวม อย่างไรก็ตาม เธอตั้งข้อสังเกตว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูง และต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นจะค่อย ๆ ส่งผ่านไปยังราคาสินค้าหมวดพื้นฐานและอาหาร

ลาการ์ดคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะกลับสู่เป้าหมายของ ECB ในช่วงปลายปี 2027 เธอเสริมว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวส่วนใหญ่ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 2% สำหรับแนวทางนโยบายในอนาคต ลาการ์ดกล่าวว่า ECB “ไม่ได้หารือเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต” และ “ยังไม่ได้มีมุมมองว่าจะดำเนินไปในทิศทางใดในการประชุมครั้งถัดไป”

ฝั่งสหราชอาณาจักร ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% ในวันที่ 17 กันยายน นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 65 คนที่ Reuters สำรวจระหว่างวันที่ 4 ถึง 8 กันยายน ต่างคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสัปดาห์หน้า ขณะที่ 57 คนคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงไปจนถึงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น โดยเทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า “ตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงสะท้อนโอกาสเพียงเล็กน้อยมากของการปรับนโยบายในการประชุมวันพฤหัสบดีหน้า แต่กำลังสะท้อนการปรับเข้มงวดราว 17 bpts สำหรับวันที่ 5 พฤศจิกายน และรวมสะสม 32 bpts ภายในวันที่ 17 ธันวาคม” ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่า BoE จะค่อย ๆ ปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นในช่วงปลายปี Scotiabank ยังเตือนด้วยว่า “ความเสี่ยงด้านการคลังยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดจับตาการเปิดเผยงบประมาณของสหราชอาณาจักรในช่วงปลายเดือนตุลาคม” ขณะที่ในด้านข้อมูล พวกเขา “ยังคงสังเกตว่าไม่มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญใด ๆ ก่อนตัวเลขการค้าและการผลิตภาคอุตสาหกรรมในวันศุกร์”