ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น หลังดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนกันยายนของ S&P Global ออกมาสูงกว่าคาด หนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นสู่เกือบ 69%
ตลาดหันไปจับตาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดเตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และเคลื่อนไหวบริเวณ 101.20 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นท่ามกลางมุมมองเชิงเข้มงวดอย่างต่อเนื่องต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แรงหนุนนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล Flash US S&P Global PMI ล่าสุดสำหรับเดือนกันยายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตขยายตัวที่ 52.0 สูงกว่าที่คาด ช่วยชดเชยการชะลอตัวเล็กน้อยของกิจกรรมภาคบริการและดัชนีรวม

CME FedWatch Tool ระบุว่าการคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 เบสิสพอยต์ในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นสู่เกือบ 69% จาก 55.4% ในวันก่อนหน้า ขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตารายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐที่จะประกาศออกมา เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายยังคงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุด และเตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยายแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ Societe Generale ชี้ว่าการปรับขึ้นเริ่มตึงตัวเกินไป

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี “ได้ทะลุจุดสูงสุดของปี 2023 (5.02%) ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นขยายตัวต่อ” และ “ขณะนี้กำลังทดสอบกรอบบนของช่องขาขึ้นหลายเดือน” แม้พวกเขาจะยอมรับว่าระลอกการปรับขึ้นล่าสุด “ดูเหมือนจะยืดตัวมากเกินไปเล็กน้อย” แต่ก็เสริมว่า “ยังไม่เห็นสัญญาณของการย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: DXY ปรับตัวขึ้นจากอคติเชิงบวกที่ยังคงเด่นชัด

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายอยู่ที่ 101.20 ดัชนียังคงมีอคติเชิงบวกอย่างชัดเจน เนื่องจากราคาอยู่เหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 ช่วงที่ 100.43 และ EMA 50 ช่วงที่ 99.85 ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างแนวโน้มพื้นฐานที่ยังสนับสนุนอยู่ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ 72.34 แสดงภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นรอบล่าสุดอาจยืดตัวมากไปบ้าง แต่ยังไม่กลับทิศ ขณะที่ FXS Fed Sentiment Index ที่ปรับตัวสูงขึ้นสู่ 148.81 ยิ่งตอกย้ำปัจจัยหนุนดอลลาร์

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ EMA 9 วัน โดยมีฐานทางเทคนิคที่ลึกกว่าที่ EMA 50 วัน หากแรงกดดันจากการปรับฐานขยายตัว ตราบใดที่ดัชนีดอลลาร์สปอตยังยืนเหนือแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ได้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น โดยการย่อตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะถูกมองว่าเป็นการพักฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ยังดำเนินอยู่ มากกว่าจะเป็นจุดสูงสุดที่ยั่งยืน

Chart Analysis Dollar Index Spot — ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: กราฟรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเพียงปัจจัยเดียวคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป