ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นเหนือ 99.50 จากความเสี่ยงในตะวันออกกลาง

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม และการปรับทบทวนข้อมูลก่อนหน้า บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว ซึ่งกดดันคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาส 46% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก กำลังปรับตัวสูงขึ้นหลังจากบันทึกการขาดทุนเล็กน้อยในวันก่อนหน้า และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.70 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์

ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้าง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านที่ดำเนินอยู่เข้าสู่ช่วงการทูตที่สำคัญ โดยการปะทะทางทหารอย่างเข้มข้นและแรงกดดันเชิงกลยุทธ์รอบช่องแคบฮอร์มุซกำลังกระตุ้นความระมัดระวังในตลาด แม้เจ้าหน้าที่อิหร่านจะระบุเมื่อวันอาทิตย์ว่า การเจรจาที่โอมานเป็นคนกลางเกี่ยวกับการบริหารจัดการช่องแคบกำลังมีความคืบหน้า แต่ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่ง

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดได้ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในระยะใกล้ การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การปรับทบทวนตัวเลขเดือนมิถุนายนลงอย่างมากเหลือ 20,000 จากเดิม 57,000 ตอกย้ำภาวะอ่อนแอของตลาดแรงงาน

CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดประเมินความน่าจะเป็นราว 46% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตารายงานเงินเฟ้อที่จะประกาศในระยะถัดไปเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ตลาดเกิดภาวะ bull steepening ขณะที่คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดถูกปรับลดลง

ตามข้อมูลจาก TD Securities ตลาดอัตราดอกเบี้ย “เกิดภาวะ bull steepening จากตัวเลขพาดหัวที่ออกมาในเชิงลบ แม้อัตราการว่างงาน (UE) จะลดลงสู่ 4.1%” โดยข้อมูลที่อ่อนลง “ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง” ส่งผลให้นักลงทุน “ตัดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยออก” และธนาคารระบุว่า “การคาดการณ์สำหรับเดือนกันยายน [ลดลง] 3bp เหลือการขึ้นดอกเบี้ย 12bp”

Barkin ชี้สมดุลตลาดแรงงานอ่อนแอ แม้ผลประกอบการภาคธุรกิจยังแข็งแกร่ง

Barkin แห่งเฟดส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงที่ผ่อนลงเล็กน้อย โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.4/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 ซึ่งสะท้อนจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเล็กน้อย การเน้นย้ำว่าข้อมูลการจ้างงาน “สอดคล้องอย่างมากกับภาคส่วนที่อยู่ในภาวะสมดุลอ่อนแอ” และมีลักษณะเป็น “จ้างน้อย ปลดน้อย” ชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานอยู่ในภาวะชะงักงันมากกว่าจะทรุดตัว ซึ่งช่วยลดทอนแนวโน้มเชิงนโยบายที่เข้มงวดเกินไป ขณะเดียวกัน การที่ Barkin ให้ความสำคัญกับผลประกอบการภาคธุรกิจที่ “ค่อนข้างแข็งแกร่ง” และยังเติบโต รวมถึงการจับตาความเชื่อมโยงกับตลาดแรงงานอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่ากำไรภาคธุรกิจที่ยังยืดหยุ่นอาจจำกัดขอบเขตที่นโยบายจะผ่อนคลายได้ หากความอ่อนแอของตลาดแรงงานไม่ได้ลุกลามในวงกว้างมากขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.68 จุด สู่ระดับ 137.01 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ต่อท่าทีเข้มงวดของเฟดลดลง แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน โครงสร้างดังกล่าวสะท้อนว่า แม้น้ำเสียงล่าสุดที่บันทึกโดย FXS Speechtracker จะอ่อนลง แต่การสื่อสารโดยรวมของเฟดยังคงยึดอยู่ในฝั่งเข้มงวด และตลาดยังคาดว่านโยบายจะคงความตึงตัวในระดับค่อนข้างสูง