ปอนด์ปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น หลัง BoJ ไม่ได้ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

GBP/JPY ปรับขึ้นสู่ 210.00 หลัง BoJ ไม่ได้ส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
Bank Rate ของสหราชอาณาจักรให้ผลตอบแทนสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อยู่ 2.50 จุด
GBP/JPY เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบประมาณ 207.00 ถึง 211.50 มาตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน

ระดับ 210.00 สกัดการปรับขึ้นของ GBP/JPY มาแล้วสามครั้งนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน โดยคลาดเคลื่อนไม่กี่ pip ล่าสุดคือวันอังคาร ขณะนี้คู่เงินเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อย ในโซนบนของกรอบที่จำกัดการเคลื่อนไหวมาตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ปอนด์แข็งค่าขึ้นหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับลดลง ขณะที่เยนทรงตัว เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ไม่ได้ส่งสัญญาณใหม่สำหรับเดือนตุลาคม ผู้ว่าการ BoJ Ueda กล่าวว่า ธนาคารยังคงตั้งใจจะทยอยขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งตลาดฟิวเจอร์สตีความว่าเป็นการขึ้นช้ากว่าที่คาด ไม่ใช่เร็วขึ้น

BoE และ BoJ อาจขึ้นดอกเบี้ยทั้งคู่ในฤดูใบไม้ร่วงนี้ และทำให้ส่วนต่างคงเดิม

Bank Rate ของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.75% และอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อยู่ที่ 1.25% ดังนั้นการถือปอนด์แทนเยนจะให้ผลตอบแทน 2.50 จุดต่อปีก่อนการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของอัตราแลกเปลี่ยน ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักว่าการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 5 พฤศจิกายนมีความเป็นไปได้สูง ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนตุลาคมมีโอกาสน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าส่วนต่างอาจกว้างขึ้นภายในกลางเดือนพฤศจิกายน ส่วนต่างนี้มีขนาดเท่ากับอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดของ BoJ พอดีเป็นสองเท่า

การเข้าซื้อเยนของโตเกียวมุ่งเป้าไปที่ดอลลาร์ และส่งผลต่อปอนด์ด้วยเช่นกัน

ญี่ปุ่นเริ่มเข้าซื้อเยนเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ขณะที่ USD/JPY อยู่ต่ำกว่า 164.00 เล็กน้อย และในวันนั้น GBP/JPY เคลื่อนไหวในกรอบมากกว่า 6.00 ระดับ เพียงเซสชันเดียวดังกล่าวก็ครอบคลุมช่วงการเคลื่อนไหวมากกว่าที่คู่เงินนี้ทำได้ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ปัจจุบัน USD/JPY ซื้อขายต่ำกว่าระดับนั้นราวหกเยน ดังนั้นคู่เงินนี้ยังอยู่ห่างจากจุดกระตุ้นครั้งล่าสุดมาก แต่ไม่ห่างจากสัญญาณเตือนครั้งถัดไป

ข้อมูลค่าจ้างของญี่ปุ่นประจำเดือนสิงหาคมมีกำหนดประกาศเวลา 23:30 GMT ในวันอังคาร และรองผู้ว่าการ BoE Lombardelli จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 13:00 GMT ซึ่งเป็นสองเหตุการณ์ตามกำหนดการที่อยู่คนละด้านของคู่เงินนี้ หากตัวเลขค่าจ้างของญี่ปุ่นชะลอลงและ Lombardelli มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ทั้งสองปัจจัยจะชี้ไปในทิศทางเดียวกัน คือส่วนต่างที่กว้างขึ้น

ระดับสำคัญบริเวณด้านบนของกรอบ GBP/JPY

แนวต้าน: ระดับ 210.00 ได้สกัดการปรับขึ้นไว้สามเซสชันนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน รวมถึงวันอังคาร หากทะลุขึ้นไปได้ จุดสูงสุดจากการพุ่งขึ้นเมื่อวันที่ 18 กันยายนอยู่เหนือ 211.00 เล็กน้อย และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) อยู่ใกล้ 211.50

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารที่อยู่เหนือ 208.50 เล็กน้อยเป็นฐานรับแรก ระดับ 207.00 คือฐานของกรอบ โดยมีจุดต่ำสุดของวันที่ 30 กันยายนอยู่ต่ำกว่านั้นเล็กน้อย

มุมมอง: ฝั่งซื้อยังได้เปรียบเหนือ 208.50 ในกรอบการปิดรายวัน โดยมีเป้าหมายที่ 211.00 และต่อไปที่ 211.50 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 77 และยังคงปรับขึ้น ดังนั้นการพักตัวที่ 210.00 ก่อนเบรกขึ้นจะสอดคล้องกับมุมมองนี้ การปิดรายวันต่ำกว่า 207.50 จะทำให้มุมมองนี้สิ้นสุดลง

กราฟรายวัน GBP/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร ปอนด์สเตอร์ลิงเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้เกณฑ์ในการตัดสินใจจากการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอการเติบโต ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป