ดอลลาร์นิวซีแลนด์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ก่อนดีดตัวกลับ ขณะที่น้ำมันดิบมีราคาถูกลง

NZD/USD ร่วงต่ำกว่า 0.5700 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 11 สัปดาห์ ก่อนดีดกลับตามน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง
อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBNZ อยู่ที่ 2.75% ต่ำกว่าค่ากลางของเฟด 1.125 จุด
สี จิ้นผิง ของจีนเยือนวอชิงตันระหว่างวันที่ 23-25 กันยายน โดยจะหารือที่ทำเนียบขาวในวันพฤหัสบดี

แรงขายต่อเนื่องตลอดสี่สัปดาห์ได้กด NZD/USD จากระดับต่ำกว่า 0.6000 เล็กน้อยลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อวันอังคารคู่นี้ร่วงต่ำกว่า 0.5700 ก่อนจะดีดกลับเข้าสู่กรอบ 0.5700 ถึง 0.5800 ซึ่งเป็นช่วงที่เคลื่อนไหวมาตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน และขณะนี้ซื้อขายอยู่ในครึ่งล่างของกรอบดังกล่าว การดีดกลับเกิดขึ้นพร้อมกับที่น้ำมันดิบมีราคาถูกลง และทุกการรีบาวด์นับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายนหยุดอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันนั้นใกล้ 0.5800

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เศรษฐกิจนิวซีแลนด์ขยายตัวดีกว่าคาด แต่ Kiwi ก็ยังอ่อนค่าลง

สำนักงานสถิตินิวซีแลนด์รายงานเมื่อวันที่ 17 กันยายนว่า เศรษฐกิจนิวซีแลนด์ขยายตัว 0.2% ในไตรมาส 2 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.1% และดีกว่าคาดการณ์ไม่เติบโตของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ขณะที่การเติบโตรายปีออกมาที่ 2.6% เทียบกับที่คาดไว้ 2.2% และ RBNZ คาดว่าเงินเฟ้อจะยังอยู่เหนือ 3% ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 ซึ่งเป็นเหตุผลที่ธนาคารใช้อธิบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตัวเลขที่ออกมาดีกว่าคาดเช่นนี้ควรทำให้การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งยังคงเป็นไปได้ แต่คู่นี้แทบไม่ขยับ เพราะเฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของตนเองไปแล้วในวันก่อนหน้า

Official Cash Rate (OCR) ของนิวซีแลนด์ ซึ่งเป็นชื่อที่ RBNZ ใช้เรียกอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก อยู่ที่ 2.75% และคงอยู่ในระดับนี้มาตั้งแต่วันที่ 2 กันยายน ผู้ว่าการ RBNZ เบรแมนกล่าวในเวลานั้นว่า การปรับขึ้นอีกครั้งมีแนวโน้มเกิดขึ้น แต่จังหวะเวลายังไม่แน่นอนอย่างมาก และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับผ่อนคลาย ซึ่งหมายถึงยังต่ำพอที่จะช่วยพยุงเศรษฐกิจมากกว่าจะชะลอเศรษฐกิจ แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเองชี้ไปที่การพักการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม และขยับอีกครั้งในเดือนธันวาคม ค่ากลางของเฟดอยู่ที่ 3.875% ดังนั้นเงินฝากสกุล Kiwi จึงให้ผลตอบแทนน้อยกว่าเงินฝากสกุล Dollar อยู่ 1.125 จุด และแม้จะขึ้นอีก 0.25 จุดในเดือนธันวาคม ก็ยังตามหลังเกือบ 1 จุด

ราคาน้ำมันต่อบาร์เรลที่ถูกลงช่วยประเทศที่ต้องนำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงทั้งหมดจากต่างประเทศ

Brent ซื้อขายต่ำกว่า 100 ดอลลาร์เมื่อคู่นี้เริ่มฟื้นตัวในวันอังคาร และน้ำมันดิบอ่อนตัวลงอีกหลังอิหร่านยื่นข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง นิวซีแลนด์นำเข้าน้ำมันเบนซินและดีเซล และราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเป็นปัจจัยที่ผลักดันเงินเฟ้อขึ้นสู่ 4.1% ในไตรมาส 2 ราคาที่ลดลงช่วยลดมูลค่านำเข้าของประเทศ ซึ่งหมายถึงมีการขายดอลลาร์นิวซีแลนด์น้อยลงเพื่อซื้อดอลลาร์สหรัฐสำหรับชำระค่านำเข้าเหล่านั้น

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนจะเดินทางถึงวอชิงตันในวันพุธ และพบกับประธานาธิบดีทรัมป์ที่ทำเนียบขาวในวันพฤหัสบดี นับเป็นการเยือนระดับรัฐครั้งแรกของผู้นำจีนตั้งแต่ปี 2015 จีนเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ดังนั้นข้อตกลงที่ช่วยผ่อนคลายภาษีสหรัฐต่อสินค้าจีนจะสนับสนุนอุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์นมและเนื้อสัตว์ของนิวซีแลนด์ และทำให้นักเทรดเข้าซื้อ Kiwi ในฐานะตัวแทนของการค้าในประเด็นนี้ การประชุมสุดยอดมีวันจัดที่แน่นอน แต่ผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน และการดีดกลับในวันอังคารจะสมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อการประชุมออกมาดี

ไม่มีข้อมูลสำคัญจากนิวซีแลนด์ก่อนวันศุกร์ ดังนั้นคู่นี้จึงเคลื่อนไหวตามข้อมูลสหรัฐ

ไม่มีข้อมูลสำคัญจากนิวซีแลนด์ก่อนวันศุกร์ ซึ่งทำให้คู่นี้ต้องจับตาปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐ รายงานสินค้าคงทนของวันศุกร์เวลา 12:30 GMT คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าคำสั่งซื้อหดตัว 0.4% หลังเพิ่มขึ้น 1.1% ส่วนองค์ประกอบที่ใช้ติดตามการลงทุนภาคธุรกิจ ได้แก่ คำสั่งซื้อสินค้าทุนที่ไม่รวมกลาโหมและไม่รวมอากาศยาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% หลังไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นตัวเลขพาดหัวและส่วนที่มีความสำคัญต่อแนวโน้มดอกเบี้ยจึงถูกคาดว่าจะเคลื่อนไหวสวนทางกัน

การที่ภาคธุรกิจใช้จ่ายมากขึ้นเป็นสัญญาณความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐในแบบที่ยังคงทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดครั้งที่สองยังอยู่บนโต๊ะสำหรับวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ RBNZ จะตัดสินใจเช่นกัน ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐที่จะประกาศในวันพุธคาดว่าจะอยู่ที่ 53.5 ลดลงจาก 53.9 หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยและ RBNZ พักการขึ้นดอกเบี้ยในวันเดียวกัน ส่วนต่างจะกว้างขึ้นเป็น 1.375 จุด

รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมของออสเตรเลียในวันพฤหัสบดีเวลา 01:30 GMT ซึ่งคาดว่าจะแสดงการจ้างงานเพิ่มขึ้น 20K ก็มีความสำคัญเช่นกัน เพราะดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์มักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน และธนาคารกลางออสเตรเลียจะประชุมในวันที่ 29 กันยายน โดยยังมีการหารือเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ตัวเลขออสเตรเลียที่แข็งแกร่งจะหนุนทั้งสองสกุลเงิน และช่วยผลักดัน Kiwi ขึ้นไปใกล้ด้านบนของกรอบได้ โดยที่ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงในนิวซีแลนด์

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: 0.5750 ซึ่งเป็นจุดที่การดีดกลับในวันอังคารหยุดลง จากนั้นคือ 0.5800 ซึ่งเป็นด้านบนของกรอบที่คู่นี้เคลื่อนไหวอยู่ตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน นอกเหนือจากกรอบดังกล่าว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 0.5850 ยังไม่ถูกทดสอบนับตั้งแต่คู่นี้ร่วงลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวในช่วงต้นเดือนกันยายน

แนวรับ: 0.5700 ซึ่งเป็นด้านล่างของกรอบ โดยจุดต่ำสุดของวันอังคารร่วงต่ำกว่าระดับนี้เพียงไม่กี่ pip ก่อนที่คู่นี้จะดีดกลับ ต่ำกว่านั้นคือจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมที่อยู่เหนือ 0.5600 เล็กน้อย

มุมมอง: ขาลงต่ำกว่า 0.5750 เป้าหมายแรกคือ 0.5700 และเป้าหมายที่สองคือจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมที่อยู่เหนือ 0.5600 เล็กน้อย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวัน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ที่ระดับ 6 และทรงตัวอยู่ด้านล่างมาตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน สะท้อนว่าแรงขายยืดเยื้อมากแล้ว และกรอบดังกล่าวอาจยังคงอยู่ต่อไปอีกสองสามช่วงการซื้อขายโดยไม่เปลี่ยนมุมมองนี้ กรณีขาลงจะใช้ไม่ได้หากราคาปิดรายวันเหนือ 0.5800

กราฟรายวัน NZD/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อย ๆ ถอนนโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟดขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป