เงินเยนอ่อนค่าลง ขณะที่เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนตุลาคม

USD/JPY กลับขึ้นมายืนเหนือ 158.00 แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ หลังแรงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนตุลาคมเริ่มจางลง
การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนตุลาคมลดลงราวครึ่งหนึ่งนับตั้งแต่วันจันทร์
เงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวมีกำหนดประกาศเวลา 23:30 GMT โดยคาดการณ์ที่ 2.4% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย

เงินเยนกำลังอ่อนค่าจากกรอบเวลาการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มากกว่าจากเงินเฟ้อของญี่ปุ่น BoJ เผยแพร่สรุปการประชุมเดือนกันยายนเมื่อเวลา 23:50 GMT ในวันพุธ และเทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือนตุลาคม ขณะนี้ตลาดอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นสะท้อนโอกาสการปรับขึ้นในเดือนตุลาคมเพียงประมาณครึ่งหนึ่งของที่เคยประเมินไว้เมื่อวันจันทร์ หนึ่งวันก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อโตเกียวที่คาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ อย่างชัดเจน USD/JPY ซื้อขายอยู่เหนือ 158.00 เล็กน้อย และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และให้น้ำหนักเพียงหนึ่งในห้าสำหรับเดือนตุลาคม

BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน ด้วยมติ 7 ต่อ 2 และระบุว่าจะเดินหน้าปรับขึ้นต่อหากแนวโน้มเป็นไปตามคาด นักวิเคราะห์ตีความว่านี่หมายถึงการขยับทุกสามเดือน ซึ่งเท่ากับว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปน่าจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมมากกว่าเดือนตุลาคม

หาก BoJ รอนานถึงตอนนั้น การเปลี่ยนแปลงครั้งถัดไปของส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และญี่ปุ่นก็จะมาจากเฟดในวันที่ 28 ตุลาคมเท่านั้น โดยตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยไว้ใกล้เคียงหนึ่งในสาม การปรับขึ้นช่วงล่าสุดของ USD/JPY ในวันพฤหัสบดีเกิดขึ้นหลังมีรายงานว่ากลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินสหรัฐฯ กลุ่มที่สามกำลังมุ่งหน้าไปยังตะวันออกกลาง และผู้ซื้อเลือกถือดอลลาร์แทนเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากข่าวดังกล่าว

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวสูงกว่า 2% ครั้งล่าสุดในเดือนธันวาคม 2025

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวสำหรับเดือนกันยายน ซึ่งไม่รวมอาหารสด มีกำหนดประกาศเวลา 23:30 GMT ในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 2.4% จาก 1.8% ตัวเลขของโตเกียวมักนำหน้าตัวเลขระดับประเทศประมาณสามสัปดาห์ ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะตามมาในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT

ตัวเลขค่าจ้างของญี่ปุ่นสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งครั้งล่าสุดอยู่ที่ 4.7% YoY จะประกาศในวันอังคารเวลา 23:30 GMT ตัวเลขโตเกียวที่ออกมาร้อนแรงอาจทำให้ความคาดหวังต่อเดือนตุลาคมกลับมาได้ แม้ว่าสรุปการประชุมที่ BoJ ปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเพียงพอให้ตลาดตัดความคาดหวังดังกล่าวออกไปครึ่งหนึ่งแล้วก็ตาม

ระดับสำคัญของเงินเยนก่อนการประกาศข้อมูลโตเกียว

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีอยู่ต่ำกว่า 158.50 เล็กน้อย และ 159.00 คือจุดสูงสุดของวันที่ 24 กันยายน ซึ่งเป็นบริเวณที่แรงขึ้นรอบล่าสุดหยุดลง

แนวรับ: 158.00 ซึ่งเป็นระดับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ยังคงรับราคาไว้ได้ตั้งแต่การปรับขึ้นช่วงล่าสุดของวันพฤหัสบดี ระดับถัดไปอยู่ที่ 157.50 และจุดต่ำสุดของวันพฤหัสบดีอยู่เหนือ 157.00 เล็กน้อย

มุมมอง: ยังเอนเอียงฝั่ง Long ตราบใดที่ 157.50 ยังยืนได้ในกรอบราคาปิด โดยมี 158.50 เป็นเป้าหมายแรก และ 159.00 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 82 และยังคงปรับขึ้นต่อ จึงบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวเริ่มยืดตัวก่อนการประกาศข้อมูลโตเกียว หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า 157.00 ให้ยุติการเทรดนี้

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดในภาพกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ในเชิงลึกมากขึ้นจะขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในช่วงปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้เกิดความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ถอนตัวจากนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนให้มูลค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป