ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ PCE พาดหัวออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- USD/CHF ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าหลังการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุด
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ราคาน้ำมันและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเป็นประเด็นที่ต้องจับตา
- ภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวของสวิตเซอร์แลนด์ทำให้ SNB ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0%
ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐดึงดูดแรงซื้อหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐอเมริกา (US) ขณะเดียวกัน เทรดยังจับตาพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ USD/CHF ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8052 เพิ่มขึ้นราว 0.47% ในวันดังกล่าว
ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไป เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.1% และพลิกกลับจากการลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบรายปี เงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ 3.7% สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.6%
ขณะเดียวกัน ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ความสำคัญ เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องกับคาดการณ์ แต่เร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีทรงตัวที่ 3.3% ซึ่งเป็นไปตามคาดเช่นกัน
แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไป แต่เงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอย่างมาก ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงหนุนให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงและทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อไม่ชัดเจน ส่งผลให้ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.16 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.25% ในวันดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวอย่างไม่คาดคิด ซึ่งจุดกระแสความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นและความน่าเชื่อถือทางการคลังอีกครั้ง
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ แหล่งข่าวอาวุโสของอิหร่านเปิดเผยกับ Reuters ว่า อิหร่านและโอมานยังไม่ได้สรุปข้อตกลงที่ครอบคลุมการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยเตหะรานยืนยันว่า สหรัฐต้องยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ และสงครามต้องยุติก่อนที่การเดินเรือตามปกติผ่านเส้นทางน้ำสำคัญนี้จะกลับมาดำเนินการได้อีกครั้ง
ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐยังให้สัมภาษณ์กับ Al Jazeera ว่า ยังไม่มีกรอบเวลาสำหรับการกลับมาเจรจาสันติภาพกับอิหร่าน พร้อมเสริมว่าทั้งแรงกดดันทางเศรษฐกิจและปฏิบัติการทางทหารกำลังได้ผล
ฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ ดัชนีคาดการณ์จากผลสำรวจ ZEW ปรับดีขึ้นสู่ระดับ 12.1 ในเดือนสิงหาคม จาก 10.0 ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ภาวะเงินเฟ้อที่ซบเซาของสวิตเซอร์แลนด์สนับสนุนคาดการณ์ว่า Swiss National Bank (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ตลอดทั้งปี ซึ่งจำกัดแรงหนุนต่อฟรังก์สวิส
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ SNB
Swiss National Bank (SNB) คือธนาคารกลางของประเทศ ในฐานะธนาคารกลางที่เป็นอิสระ ภารกิจของธนาคารคือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาในระยะกลางและระยะยาว เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคา SNB มุ่งรักษาภาวะการเงินให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม ซึ่งกำหนดโดยระดับอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน สำหรับ SNB เสถียรภาพด้านราคาหมายถึงการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสวิตเซอร์แลนด์ที่น้อยกว่า 2% ต่อปี
คณะกรรมการบริหารของ Swiss National Bank (SNB) เป็นผู้ตัดสินใจระดับที่เหมาะสมของอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาที่มากเกินไปด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง
ใช่ Swiss National Bank (SNB) เข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศอย่างสม่ำเสมอ เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ฟรังก์สวิส (CHF) แข็งค่ามากเกินไปเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น CHF ที่แข็งค่าจะกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของภาคการส่งออกที่แข็งแกร่งของประเทศ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 SNB ใช้นโยบายตรึงค่าเงินกับยูโรเพื่อจำกัดการแข็งค่าของ CHF เมื่อเทียบกับยูโร ธนาคารเข้าแทรกแซงตลาดโดยใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก โดยปกติผ่านการซื้อสกุลเงินต่างประเทศ เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร ในช่วงที่เงินเฟ้อสูง โดยเฉพาะจากพลังงาน SNB จะหลีกเลี่ยงการเข้าแทรกแซงตลาด เนื่องจาก CHF ที่แข็งค่าทำให้การนำเข้าพลังงานมีราคาถูกลง ช่วยบรรเทาแรงกระแทกด้านราคาต่อครัวเรือนและภาคธุรกิจของสวิตเซอร์แลนด์
SNB ประชุมไตรมาสละหนึ่งครั้ง ได้แก่ เดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม เพื่อประเมินนโยบายการเงิน การประเมินแต่ละครั้งจะนำไปสู่การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินและการเผยแพร่คาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลาง
