ราคาทองคำขาวฟื้นตัว ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐปะทะกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น
- ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในวันพุธ และพยายามขยายการฟื้นตัวต่อเนื่องหลังจากอ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา
- ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และเสริมความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
- การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐช่วยหนุนโลหะเงิน แต่การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้น
Silver (XAG/USD) ฟื้นตัวในวันพุธและเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ $67.50 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้น 2.64% ในวันดังกล่าว โลหะมีค่านี้ได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง แต่การฟื้นตัวของมันยังเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับโลหะมีค่า เนื่องจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นได้จุดกระแสความกังวลด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง และเสริมความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยเฉพาะจากการแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับลดลงราว 0.25% ในวันพุธ และเคลื่อนไหวใกล้ 98.61 ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่ามักช่วยหนุนราคา Silver เนื่องจากทำให้โลหะมีค่านี้มีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่น
อย่างไรก็ตาม แรงหนุนดังกล่าวถูกหักล้างด้วยการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมัน ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน กองทัพสหรัฐระบุว่าได้ทำลายเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำ หลังจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) พยายามโจมตีเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐ ด้านเตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีเรือของสหรัฐหลายลำและเรือบรรทุกน้ำมัน ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจคงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไว้ และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป
ในสหรัฐอเมริกา พัฒนาการเหล่านี้ยังเป็นปัจจัยหนุนความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 62% ต่อโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน แนวโน้มดังกล่าวเป็นปัจจัยกดดันต่อ Silver ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน และมักมีความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็สะท้อนความคาดหวังดังกล่าวเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง เคลื่อนไหวอยู่ที่ราว 4.80% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ดังนั้น การผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงและความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น จึงจำกัดความสามารถของโลหะเงินในการได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ข้อมูลจาก Automatic Data Processing (ADP) แสดงให้เห็นว่า นายจ้างภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 12K ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วงสิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคม เทียบกับตัวเลขก่อนหน้าที่ถูกปรับลดลงเป็น 10K ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด อาจตอกย้ำความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และสร้างแรงกดดันต่อ Silver อีกครั้ง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver
Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก
ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Silver มักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากเหมือง — โดย Silver มีอยู่มากกว่า Gold มาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน
Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน
ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับขึ้น Silver ก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้ให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver
