คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ $61.40 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดลง จับตา NFP

ราคา Silver ปรับขึ้นใกล้ $61.40 หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ
Logan แห่งเฟดมองว่ามีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยครึ่งเปอร์เซ็นต์ในระยะใกล้
นักลงทุนจับตาข้อมูล NFP ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด

ราคา Silver (XAG/USD) ปรับขึ้น 0.55% มาอยู่ใกล้ $61.38 ในช่วงท้ายการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ โลหะเงินขยับสูงขึ้นหลังการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US) หยุดชะงักลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับฐานลงมาใกล้ 5.25% จากระดับสูงล่าสุดที่ 5.34% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2002

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การปรับตัวลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยเพิ่มความน่าสนใจในระยะสั้นมากของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น Silver อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้หลังจากปรับขึ้นไปแล้ว 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ในเดือนกันยายน

Logan แห่งเฟดส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 มาก ซึ่งตอกย้ำอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายที่มากกว่าระดับฐานเดิม การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจสะท้อน term premium ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มเพิ่มเติมนั้น ขัดแย้งกับการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 bps และอาจมีการปรับขึ้นอีกหลายครั้งเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2% ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองว่านโยบายการเงินยังไม่ตึงตัวเพียงพอ และเศรษฐกิจกำลังขยายตัวแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน Dollar โดยรวมแล้ว น้ำเสียงดังกล่าวสะท้อนถึงความพร้อมอย่างชัดเจนในการผลักดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สูงขึ้นต่อไป จนกว่าการรักษาเสถียรภาพด้านราคาจะกลับมามีความน่าเชื่อถือ

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ปรับขึ้น 1.68 จุด สู่ 136.59 ยืนยันการขยับลึกเข้าสู่โซนเชิงเข้มงวดอย่างแข็งแกร่งเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน การผสมผสานระหว่างระดับดัชนีที่สูงขึ้นและคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปเป็นฉากหลังที่เอื้อต่อ Dollar และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังรอคอยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะประกาศเวลา 12:30 GMT

ตามการคาดการณ์เฉลี่ยของ Bloomberg การจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Silver

ในกราฟรายวัน XAG/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $63.48 อย่างชัดเจน ทำให้มุมมองระยะใกล้ยังเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงถูกจำกัดโดยตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นนี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 41.64 ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปจนเริ่มอ่อนแรง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 19 สิงหาคมที่ $62.19 ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ $63.48 ส่วนด้านล่าง ระดับจิตวิทยาที่ $60.00 เป็นแนวรับสำคัญ; หากหลุดต่ำกว่านั้น สินทรัพย์อาจปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $56.57

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver

ทำไมผู้คนจึงลงทุนใน Silver?

Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของมันในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคา Silver?

ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Silver มักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) Dollar ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ Dollar ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — Silver มีปริมาณมากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคา Silver อย่างไร?

Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ขณะที่ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าสำหรับเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคา Silver ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของ Gold อย่างไร?

ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเมื่อเทียบกับ Silver

บทความถัดไป