คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ $61.00 ขณะที่โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

ราคา Silver พุ่งขึ้น หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่น่าผิดหวังลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม
ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 77.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หลังการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อสินค้าโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคา Silver (XAG/USD) ฟื้นตัวหลังจากปรับตัวลงในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $61.00 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ Silver ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยได้รับแรงหนุน หลังตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะนี้ตลาดการเงินประเมินว่ามีโอกาสเกือบ 77.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมเดือนตุลาคมที่จะถึงนี้ เพิ่มขึ้นจาก 74% ก่อนการประกาศรายงานตลาดแรงงาน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนมุมมองที่เพิ่มขึ้นว่าตลาดแรงงานที่ชะลอตัวจะทำให้ผู้กำหนดนโยบายเลือกคงอัตราดอกเบี้ยไว้

การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เกิดขึ้นหลังตลาดแรงงานสหรัฐส่งสัญญาณน่าผิดหวัง โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ Wall Street คาดไว้ที่ 90,000 ตำแหน่งอย่างมาก และถือเป็นการชะลอตัวลงอย่างชัดเจนจากตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ปรับทบทวนแล้วที่ 133,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของสหรัฐยังขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.2% แม้อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 61.8% ซึ่งยิ่งสะท้อนถึงภาวะอ่อนแรงของตลาดแรงงาน

ขณะเดียวกัน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ย่ำแย่ลง หลังจากกองกำลังในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียเปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่เพื่อยึดคืนดินแดนจากกองกำลังฮูตี ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากหลังกลุ่มที่มีความสัมพันธ์กับอิหร่านเข้ายึดการควบคุมช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นจุดคอขวดทางทะเลสำคัญระหว่างทะเลแดงกับอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางเลี่ยงที่สำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบของภูมิภาค โดยไม่ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

คาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐผ่อนคลายลง หลังแรงกดดันจากการปรับคาดการณ์ล่าสุดเริ่มจางลง

ตามรายงานของ TD Securities การดีดตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนเมื่อไม่นานมานี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจาก “การคาดการณ์เฟดที่สูงขึ้น แนวโน้มการเติบโต และน้ำมัน” แต่ขณะนี้นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของบริษัทเชื่อว่า “อัตราดอกเบี้ยน่าจะได้ผ่อนคลายความกังวลลงบ้าง” เมื่อแรงกดดันดังกล่าวเริ่มบรรเทา เมื่อพิจารณาควบคู่กับภาวะ bull-steepening ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐหลังการประกาศตัวเลขจ้างงาน และการที่ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้อย่างมาก มุมมองของ TD สะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่สภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายมากขึ้น หลังจากการปรับคาดการณ์รอบล่าสุด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver

ทำไมผู้คนจึงลงทุนใน Silver?

Silver เป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นทั้งแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ที่ติดตามราคาของ Silver ในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคา Silver?

ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver ปรับตัวสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Silver มักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของ Silver ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยทั่วไป ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคา Silver ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนให้ราคาปรับสูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากเหมือง — Silver มีปริมาณมากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคา Silver อย่างไร?

Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด สูงกว่า Copper และ Gold การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดดันราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็มีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่มีการใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าสำหรับเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคา Silver ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของ Gold อย่างไร?

ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับตัวขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver

บทความถัดไป