RBA เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 4.60% ในเดือนกันยายน ขณะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ธนาคารกลางออสเตรเลียมีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 4.60% ในเดือนกันยายน
ถ้อยแถลงของผู้ว่าการ RBA Bullock และแถลงการณ์นโยบายจะเป็นจุดสนใจเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
คาดว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นจากความเสี่ยงของเหตุการณ์ RBA

คาดกันอย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) อีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 4.60% จาก 4.35% ในวันอังคาร หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมสองครั้งก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การตัดสินใจดังกล่าวจะประกาศในเวลา 04:30 GMT พร้อมกับแถลงการณ์นโยบายการเงิน (MPS) และตามด้วยการแถลงข่าวของ Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA ในเวลา 05:30 GMT

เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เตรียมรับแรงตอบสนองครั้งใหญ่ต่อการประกาศนโยบายของ RBA และการแถลงข่าวของ Bullock เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ภาวะตลาดแรงงานกำลังผ่อนคลายลง

จับตาผู้ว่าการ RBA Bullock

เมื่อการขึ้นดอกเบี้ยแทบจะแน่นอนอยู่แล้ว สิ่งที่ Michele Bullock จะกล่าวเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

เงินเฟ้อของออสเตรเลียในเดือนกรกฎาคมออกมาสูงกว่าคาด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนพุ่งขึ้น 1.0% เทียบกับที่คาดไว้ 0.8% ขณะที่เงินเฟ้อรายปียังคงอยู่ในระดับสูงที่ 3.5% ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น เงินเฟ้อเฉลี่ยตัดปลาย (trimmed-mean inflation) ทรงตัวที่ 3.6% ตอกย้ำความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงฝังแน่น

RBA ยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การลงทุนที่แข็งแกร่ง และแรงกดดันด้านต้นทุนภายในประเทศที่ยังคงอยู่ เมื่อไม่นานมานี้ ผู้ว่าการ Bullock กล่าวว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นบางส่วนดูเหมือนกำลังก่อตัวขึ้นจริง

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.4% ในไตรมาส 2 อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจกำลังสูญเสียแรงส่ง โดย GDP รายปีในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 2.1% ลดลงจาก 2.5% ในไตรมาสก่อนหน้า

ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 4.6% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.5% และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021

และนั่นทำให้เกิดภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ RBA: เงินเฟ้อยังสูงเกินไป แต่การเติบโตและตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลง

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลต่อ AUD/USD อย่างไร?

{{HT004002}}หาก RBA ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ตามคาด และ Bullock ส่งสัญญาณว่ายังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเฉพาะหากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง AUD อาจได้รับแรงหนุนที่จำเป็นอย่างมาก

ในทางกลับกัน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอาจเผชิญแรงขายอย่างหนัก หาก Bullock ส่งสัญญาณว่า 4.60% อาจเป็นจุดสูงสุดแล้ว หรือเน้นย้ำถึงการเติบโตที่อ่อนแอลงและตลาดแรงงานที่กำลังเย็นตัวลง

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาต่อการตัดสินใจของ RBA อาจเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ เนื่องจากรายงาน CPI เดือนสิงหาคมในวันพุธอาจมีความสำคัญมากกว่าการประกาศนโยบายการเงิน เพราะอาจเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA อีกครั้งหลังเดือนกันยายนหรือไม่

Dhwani Mehta หัวหน้านักวิเคราะห์ช่วงการซื้อขายเอเชียของ FXStreet เน้นย้ำระดับทางเทคนิคสำคัญสำหรับการเทรด AUD/USD หลังการประกาศนโยบาย

“AUD/USD กำลังทรงตัวอยู่พอดีที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับสำคัญหลังการปรับตัวลงล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index 14 วันบริเวณ 35 กำลังขยับเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่”

“ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันบริเวณ 0.7068 ตามด้วย SMA 50 วันที่ 0.7094 และจากนั้นคือ SMA 21 วันที่ตอบสนองไวกว่า ที่ 0.7133 ซึ่งทั้งหมดนี้ร่วมกันกำหนดอุปสรรคหลักของการฟื้นตัวสำหรับการดีดตัวเชิงแก้ไขใด ๆ ส่วนด้านขาลง หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า SMA 200 วันที่ 0.7026 อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ทดสอบจุดต่ำสุดล่าสุด และเปิดทางสู่การปรับตัวลงลึกขึ้นไปยังระดับจิตวิทยา $0.6950 ตามด้วยระดับเลขกลม 0.6900” Dhwani กล่าวเสริม

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมตามกำหนดทั้งแปดครั้งต่อปี หาก RBA มีมุมมองเชิงเข้มงวดต่อแนวโน้มเงินเฟ้อของเศรษฐกิจและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ในทำนองเดียวกัน หาก RBA มีมุมมองเชิงผ่อนคลายต่อเศรษฐกิจออสเตรเลียและคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หรือปรับลดลง ก็จะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อ AUD

อ่านเพิ่มเติม

การประกาศครั้งถัดไป: อ. 29 ก.ย. 2026 04:30

ความถี่: ไม่สม่ำเสมอ

คาดการณ์: 4.6%

ครั้งก่อน: 4.35%

แหล่งที่มา:ธนาคารกลางออสเตรเลีย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

Reserve Bank of Australia คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Reserve Bank of Australia (RBA) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย การตัดสินใจต่าง ๆ ดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุม 11 ครั้งต่อปี และมีการประชุมฉุกเฉินเพิ่มเติมตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการคงอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2-3% แต่ยังรวมถึง “..การมีส่วนช่วยต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจและสวัสดิภาพของประชาชนชาวออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ให้แข็งค่า และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มนโยบายเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินโดยรวมลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายข้อจำกัดในการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกมากขึ้นที่กำลังมองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ สิ่งนี้ทำให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนมักต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและกำลังหดตัว เงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์รวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดสำคัญแบบดั้งเดิม เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ Reserve Bank of Australia ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน AUD เช่นกัน

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Quantitative Easing (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ Reserve Bank of Australia (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อใช้ซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากสถาบันการเงิน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างมากให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE นั้น Reserve Bank of Australia (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ใน QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่ไปลงทุนต่อ ซึ่งจะเป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย

บทความถัดไป