ปอนด์สเตอร์ลิงร่วงลงอีกครั้ง ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดทยอยส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

GBP/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน หลังเจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
การเปลี่ยนจุดยืนเพียงสองเสียงจะทำให้การคงดอกเบี้ยของ BoE ที่ 6-3 กลายเป็นมติ 5-4 ให้ขึ้นดอกเบี้ย
GDP ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักรในวันที่ 30 กันยายน เป็นข้อมูลเศรษฐกิจอังกฤษเพียงรายการเดียวก่อนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ

รองผู้ว่าการ Bank of England (BoE) ลอมบาร์เดลลี และบรีเดน กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าพวกเขาเข้าใกล้การลงมติสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น แต่เงินปอนด์กลับอ่อนค่าลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกันอยู่ดี ขณะนี้ GBP/USD ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 1.3200 เพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน โดยปกติแล้ว BoE ที่ส่งสัญญาณเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยควรช่วยหนุนเงินปอนด์สเตอร์ลิง แต่เฟดเป็นผู้ตัดสินใจก่อน และเจ้าหน้าที่ของเฟดก็กล่าวในทำนองเดียวกันในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก กล่าวว่า การปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีเป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผล ขณะที่พอลสัน ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย ให้เหตุผลว่าอาจมีความจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐออกมาที่ 197K เทียบกับคาดการณ์ 201K ซึ่งไม่ได้เป็นเหตุให้ทั้งสองคนต้องลดท่าทีลง เฟดจะตัดสินใจในวันที่ 28 ตุลาคม และ BoE ในวันที่ 5 พฤศจิกายน ดังนั้นหากสหราชอาณาจักรขึ้นดอกเบี้ย ก็จะเกิดขึ้นแปดวันหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐที่ตลาดประเมินว่ามีโอกาสสูงอยู่แล้ว

หากมีการเปลี่ยนใจสองเสียง จะกลายเป็นห้าเสียงต่อสี่

BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรไว้ที่ 3.75% เมื่อวันที่ 17 กันยายน ด้วยมติ 6 ต่อ 3 โดยหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Pill และกรรมการภายนอก Greene กับ Mann ลงมติให้ขึ้นไปที่ 4% รองผู้ว่าการลอมบาร์เดลลีกล่าวในการปราศรัยที่กรุงวอร์ซอว่า ยิ่งราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงนานเท่าใด ความเสี่ยงที่การเจรจาค่าจ้างและการกำหนดราคาจะเริ่มปรับตัวก็ยิ่งมากขึ้น รองผู้ว่าการบรีเดนกล่าวในประเด็นเดียวกันที่ลอนดอน และทั้งคู่ลงมติคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

กรรมการภายนอก Dhingra มีน้ำเสียงเร่งด่วนน้อยกว่า โดยให้เหตุผลว่าสหราชอาณาจักรไม่ได้เผชิญกับการปรับขึ้นราคาวงกว้างแบบปี 2022 และตลาดแรงงานก็อ่อนแอลงในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงให้น้ำหนักราว 75% ต่อโอกาสที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในวันที่ 5 พฤศจิกายน และขึ้นอีกครั้งภายในเดือนกุมภาพันธ์ การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปอยู่ที่ 4% ซึ่งเป็นกรอบบนของเฟดในขณะนี้ และอาจกลายเป็นกรอบล่างหลังวันที่ 28 ตุลาคม

เหตุผลของ BoE สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยตั้งอยู่บนปัจจัยด้านพลังงาน และพลังงานสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว Reuters รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ผู้เจรจาของวอชิงตันและเตหะรานกำลังพิจารณาข้อตกลงแบบเป็นขั้นตอน ซึ่งอิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แม้กระนั้น Brent ยังคงซื้อขายเหนือระดับ 106 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนเหตุผลของพอลสันตั้งอยู่บนเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ตัดอาหารและพลังงานออก โดยเธอกล่าวว่าปีนี้แทบไม่มีความคืบหน้า และแม้จะมีการหยุดยิงก็จะไม่เปลี่ยนแปลงเรื่องนี้

ข้อมูลสหราชอาณาจักรมีเพียงการประเมินรอบที่สามของช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน

ข้อมูลเศรษฐกิจเพียงรายการเดียวของสหราชอาณาจักรก่อนวันที่ 2 ตุลาคม คือประมาณการผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ฉบับสุดท้ายในวันพุธที่ 30 กันยายน เวลา 06:00 GMT โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 0.4% QoQ และ 1.2% YoY ซึ่งทั้งสองตัวเลขไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการครั้งก่อน อย่างไรก็ดี ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่มีน้ำหนักต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงมากกว่า รองผู้ว่าการ Ramsden จะกล่าวในวันจันทร์เวลา 10:00 GMT และกรรมการภายนอก Taylor ในวันอังคารเวลา 15:30 GMT โดยทั้งคู่ลงมติคงดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 17 กันยายน ดังนั้นทั้งสองคนอาจกลายเป็นผู้ลงมติคงดอกเบี้ยรายที่สามที่เอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ย

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐแน่นกว่ามาก ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนและผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ University of Michigan (UoM) จะประกาศในวันศุกร์ จากนั้นเป็นดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันที่ 30 กันยายน และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันที่ 2 ตุลาคม โดยตัวเลขเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 162K กรรมการภายนอก Mann ซึ่งลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและกันยายน จะกล่าวในวันที่ 1 ตุลาคม ไม่ว่าตัวเลขการจ้างงานจะออกมาอย่างไร โอกาสถัดไปที่ BoE จะตอบสนองจะมาถึงอีกห้าสัปดาห์ต่อมา

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: การดีดตัวในวันพฤหัสบดีหยุดอยู่เหนือ 1.3250 เพียงเล็กน้อย เหนือระดับนั้น 1.3300 คือระดับที่ GBP/USD หลุดลงผ่านในวันพุธ ซึ่งเป็นวันที่ปรับตัวลงมากที่สุดในบรรดาสี่วันที่อ่อนค่าต่อเนื่อง และขณะนี้กลายเป็นระดับกดดันคู่เงิน

แนวรับ: 1.3200 เป็นฐานแรก โดยจุดต่ำสุดของวันพฤหัสบดีอยู่เหนือระดับนี้เล็กน้อย ต่ำกว่านั้น จุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ต่ำกว่า 1.3150 เล็กน้อย เป็นด่านสุดท้ายก่อนถึง 1.3100

มุมมอง: เอนเอียงฝั่งขายต่ำกว่า 1.3250 โดยมี 1.3150 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3100 เป็นเป้าหมายถัดไป ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ที่ราว 11 และยังคงชี้ลง การปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือ 1.3300 จะยุติมุมมองฝั่งขาย

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาด FX, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England โดย BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวใกล้ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจสามารถกู้ยืมมากขึ้นเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป