เงินปอนด์สเตอร์ลิงขยับสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่รองผู้ว่าการ BoE มีแนวโน้มสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

GBP/USD ขยับกลับขึ้นเหนือ 1.3250 หลังรองผู้ว่าการ BoE คนที่สามเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ย
การเปลี่ยนจุดยืน 3 รายจะทำให้มติคงดอกเบี้ย 6-3 ในเดือนกันยายน กลายเป็นมติขึ้นดอกเบี้ย 6-3
ประมาณการครั้งสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักรในวันพุธ คาดอยู่ที่ 0.4% QoQ

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรไว้ที่ 3.75% เมื่อวันที่ 17 กันยายน ด้วยมติ 6 ต่อ 3 และขณะนี้ครึ่งหนึ่งของผู้ที่ลงมติให้คงดอกเบี้ยทั้งหกรายระบุว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย รองผู้ว่าการ BoE Ramsden กล่าวที่ลอนดอนเมื่อวันจันทร์ว่า อาจมีเหตุผลเพียงพอสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หากแรงกดดันขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลังจากรองผู้ว่าการ Breeden และ Lombardelli แสดงมุมมองเดียวกันเมื่อวันพฤหัสบดี GBP/USD ปิดเหนือ 1.3250 เล็กน้อย เป็นการปรับขึ้นติดต่อกันวันที่สอง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

จำนวนเสียงเดียวกันอาจชี้ไปอีกทางได้

หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Pill และกรรมการภายนอก Greene กับ Mann ลงมติให้ขึ้นไปที่ 4% เมื่อวันที่ 17 กันยายน หาก Ramsden, Breeden และ Lombardelli เข้าร่วมกับพวกเขาในเดือนพฤศจิกายน คณะกรรมการก็จะขึ้นดอกเบี้ยด้วยมติ 6 ต่อ 3 เช่นเดียวกับที่เคยใช้ในการคงดอกเบี้ย และผู้ว่าการ BoE Bailey รวมถึงกรรมการภายนอก Dhingra และ Taylor จะเป็นฝ่ายที่ถูกโหวตแพ้ รองผู้ว่าการทั้งสามชี้ไปที่ความเสี่ยงเดียวกัน คือราคาพลังงานที่ส่งผ่านไปสู่การเจรจาค่าจ้างและการกำหนดราคา

ทั้ง ECB และเฟดต่างก็ปรับขึ้นดอกเบี้ยนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ขณะที่ BoE ยังไม่ได้ทำเช่นนั้น BoE คงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในทุกการประชุมปีนี้ โดยให้เหตุผลว่านโยบายการเงินของตนตึงตัวอยู่แล้ว ขณะที่ ECB ขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง และเฟดขึ้นหนึ่งครั้ง Ramsden ยังกล่าวด้วยว่าตลาดตอบรับแผนระยะหลายปีของ BoE ในการขายพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่ถือครองอยู่ได้ดี ซึ่งช่วยกดต้นทุนการกู้ยืมของสหราชอาณาจักรให้ลดลงเล็กน้อย

สเตอร์ลิงแทบไม่ตอบสนองต่อสุนทรพจน์ดังกล่าว และก็มีเหตุผลอยู่ Ramsden เพียงย้ำเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในสิ่งที่เขาได้ระบุไว้แล้วในรายงานการประชุมที่เขาลงมติคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงินปอนด์จำเป็นต้องให้อัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเร็วกว่าของสหรัฐเพื่อฟื้นตัว และเฟดจะตัดสินใจในวันที่ 28 ตุลาคม โดยกรอบอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.75%-4.00% และตลาดฟิวเจอร์สเอนเอียงไปทางการขึ้นอีก 0.25%

Taylor คือผู้ลงมติคงดอกเบี้ยที่ต้องจับตาก่อนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

กรรมการภายนอก Taylor จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารเวลา 15:30 GMT และเขาเป็นเพียงคนเดียวในบรรดาผู้ลงมติคงดอกเบี้ยทั้งหกรายในเดือนกันยายนที่มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ก่อนวันศุกร์ จากนั้นจะมีการประกาศประมาณการครั้งสุดท้ายของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักรในวันพุธเวลา 06:00 GMT โดยคาดที่ 0.4% QoQ และ 1.2% YoY ซึ่งทั้งสองตัวเลขไม่เปลี่ยนแปลง กรรมการภายนอก Mann ซึ่งลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสองครั้งล่าสุด จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 12:00 GMT

ฝั่งสหรัฐมีน้ำหนักมากกว่าสำหรับ GBP/USD ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานของวันพุธ คาดอยู่ที่ 3.4% YoY และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของวันศุกร์ คาดที่ 84K หลังจาก 162K ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขเหล่านี้จะกำหนดความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของเฟดในเดือนตุลาคม และ BoE จะไม่ประชุมจนถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน ดังนั้นหากตัวเลขการจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด จะเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินปอนด์ก่อนเดือนพฤศจิกายนมากกว่าสิ่งใดก็ตามที่ผู้พูดจาก BoE จะกล่าวได้

ภาพรวมก่อนถึง Taylor และตัวเลข GDP ของสหราชอาณาจักร

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันจันทร์หยุดต่ำกว่า 1.3300 ซึ่งเป็นระดับที่ GBP/USD ร่วงผ่านลงมาเมื่อวันที่ 23 กันยายน ซึ่งเป็นวันที่ปรับลงแรงที่สุดของรอบขาลง เหนือระดับนั้น 1.3350 คือจุดเปิดของวันดังกล่าว

แนวรับ: 1.3200 รองรับจุดต่ำสุดของวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน หากหลุดระดับดังกล่าว จุดต่ำสุดปลายเดือนมิถุนายนที่ต่ำกว่า 1.3150 เล็กน้อยจะเป็นระดับเดียวที่เหลืออยู่ก่อนถึง 1.3100

มุมมอง: สถานะขาย (Short) ตราบใดที่ 1.3300 ยังเป็นแนวต้าน โดยมี 1.3200 เป็นเป้าหมายแรก และจุดต่ำสุดปลายเดือนมิถุนายนใกล้ 1.3150 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันลดลงมาใกล้ 9 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่รอบขาลงเริ่มต้น ทำให้ยังมีพื้นที่สำหรับการดีดตัวขึ้นไปทาง 1.3300 ก่อนการปรับลงรอบถัดไป การปิดรายวันเหนือ 1.3350 จะทำให้มุมมองนี้ใช้ไม่ได้

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นหน่วยสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่สกุลเงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจสามารถกู้ยืมมากขึ้นเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป