ดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญแรงกดดัน ขณะที่ความไม่แน่นอนทางการเมืองบดบังปัจจัยเงินเฟ้อสหรัฐฯ

• ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาตามคาดการณ์
• ความตึงเครียดกับอิหร่านยังคงทำให้ตลาดระมัดระวัง ท่ามกลางความกังวลที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
• ความไม่แน่นอนทางการเมืองของนิวซีแลนด์จำกัดโอกาสการปรับขึ้นของ Kiwi

NZD/USD ถอยลงมาอยู่แถว 0.5865 ในวันพุธ ณ เวลาที่เขียน ลดลง 0.25% ในวันเดียวกัน ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อจากสหรัฐอเมริกา (US) กระตุ้นปฏิกิริยาในตลาดฟอเร็กซ์ได้เพียงจำกัด

ในสหรัฐอเมริกา เงินเฟ้อที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ชะลอลงสู่ 3.4% YoY ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ตัวเลขดังกล่าวออกมาตรงตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในรายเดือน ราคาปรับขึ้น 0.1% หลังจากลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน

เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ 2.5% YoY ตัวเลขเหล่านี้ก็สอดคล้องกับคาดการณ์เช่นกัน ทำให้ผลกระทบต่อมุมมองด้านนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีอย่างจำกัด

ดังนั้น ปฏิกิริยาของดอลลาร์สหรัฐจึงยังค่อนข้างจำกัด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับลดลงเล็กน้อยหลังการประกาศข้อมูล การไม่มีความประหลาดใจครั้งใหญ่ในข้อมูลเงินเฟ้อไม่ได้สร้างปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่สามารถเปลี่ยนแปลงคาดการณ์ต่อการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไปของเฟดได้อย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม บรรยากาศในตลาดยังคงเปราะบางจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ Reuters รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวอาวุโสของอิหร่านว่า ขณะนี้ยังไม่มีการหารือใด ๆ เกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดยิงระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ตามแหล่งข่าวดังกล่าว อิหร่านมองว่ายังไม่มีวันเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของการหยุดยิง ดังนั้นจึงไม่มีสิ่งใดให้ขยายเวลา

รายงานดังกล่าวบั่นทอนความหวังต่อการคลี่คลายสถานการณ์อย่างรวดเร็ว การโจมตีเรือที่พยายามผ่านช่องแคบฮอร์มุซและบับเอลมันเดบยิ่งเพิ่มความกังวล ขณะที่ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐเรียกร้องให้เตหะรานจ่ายค่าชดเชยแก่เหยื่อจากการโจมตีที่เชื่อมโยงกับสาธารณรัฐอิสลาม สภาพแวดล้อมที่ระมัดระวังเช่นนี้จำกัดความต้องการถือครองสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์

ในนิวซีแลนด์ ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศเป็นอีกปัจจัยที่เพิ่มความระมัดระวังต่อ NZD นายกรัฐมนตรีนิวซีแลนด์ Christopher Luxon รอดพ้นจากความท้าทายต่อผู้นำพรรคเป็นครั้งที่สองในรอบสี่เดือนเมื่อวันพุธ โดยเหลือเวลาไม่ถึงสามเดือนก่อนการเลือกตั้งทั่วไป เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกแยกภายในพรรค National และเพิ่มอีกหนึ่งปัจจัยความไม่แน่นอนต่อ Kiwi

แรงผ่อนคลายต่อเฟดเพิ่มขึ้น หลัง CPI เดือนกรกฎาคมสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย

ตามมุมมองของนักกลยุทธ์จาก TD Securities รายงาน CPI ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคมสะท้อนภาพแรงกดดันเงินเฟ้อที่มีความซับซ้อน พวกเขาระบุว่า "ราคาสินค้าในเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ว่าการส่งผ่านผลกระทบจากภาษีศุลกากรยังคงชัดเจน โดยบางหมวดที่ได้รับผลกระทบจากการค้าเริ่มปรับขึ้น อย่างไรก็ดี การส่งผ่านผลกระทบดังกล่าวยังคงอยู่ในระดับจำกัด" ภายในหมวดสินค้า "ราคารถยนต์ การสื่อสาร สันทนาการ และสินค้าอื่น ๆ เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่หนุนความแข็งแกร่ง" แต่โดยรวมแล้ว TD คาดว่าข้อมูลนี้จะ "ส่งผลให้เงินเฟ้อ PCE พื้นฐานอ่อนตัวลงเล็กน้อยที่ 0.18% m/m"

ในมุมมองด้านนโยบาย TD Securities เห็นว่า "รายงานวันนี้ควรช่วยให้เฟดคลายความกังวลต่อความจำเป็นในการใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นต่อไป อย่างน้อยในระยะใกล้" พวกเขาชี้ไปที่ "สัญญาณของการกลับสู่ภาวะปกติในราคาภาคบริการ ควบคู่กับการส่งผ่านผลกระทบจากภาษีที่ยังอยู่ภายใต้การควบคุม" ว่าเป็นพัฒนาการที่ "ส่งผลดีต่อความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังเหนียวตัว" ซึ่งย้ำมุมมองของพวกเขาว่า "เฟดจะคงจุดยืนนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้"

ปฏิกิริยาของตลาดยังคงจำกัด โดย TD ระบุว่า "ตลาดยังแทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังรายงานเดือนกรกฎาคม โดยการประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนยังคงอยู่ต่ำกว่า 50% เล็กน้อย" ในการประเมินของพวกเขา "ตัวเลขนี้สนับสนุนการคงดอกเบี้ยของเฟด" แม้พวกเขาจะเตือนว่า "เรายังคงรอข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการประชุมเดือนกันยายน เนื่องจากเฟดได้ลดเกณฑ์สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยลง" พวกเขายังชี้ว่า "รายงาน PPI มีความเสี่ยงบางประการต่อคาดการณ์เบื้องต้นของเราเกี่ยวกับ PCE ที่ 0.18% m/m" ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของข้อมูลที่จะประกาศในระยะต่อไปต่อการกำหนดคาดการณ์ของตลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง NZD/USD เคลื่อนไหวอยู่แถว 0.5864 โดยยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 0.5879 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.5878 โดยคู่เงินนี้เคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับแนวนอนใกล้เคียงที่ 0.5860 เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 43 เอนเอียงลงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นยังอ่อนแรง และสนับสนุนการแกว่งตัวสะสมฐานต่อหรือการอ่อนค่าลงเล็กน้อย ตราบใดที่ยังถูกกดไว้โดยเส้นค่าเฉลี่ยด้านบน

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 200 ช่วงบริเวณ 0.5878 ตามมาด้วย SMA 100 ช่วงที่ 0.5879 อย่างใกล้ชิด ก่อให้เกิดโซนอุปทานระหว่างวันที่ค่อนข้างแคบ ก่อนถึงแนวต้านแนวนอนถัดไปที่ 0.5909 และแนวต้านที่สูงขึ้นที่ 0.5930 ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ 0.5860 หากหลุดลงไป จะเปิดทางสู่แนวรับถัดไปที่ 0.5825 และ 0.5760 ซึ่งมีแนวโน้มที่แรงซื้อจะกลับเข้ามาเพื่อปกป้องกรอบการเคลื่อนไหวในภาพกว้าง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)