เปโซเม็กซิโกร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-เม็กซิโกลดลง

USD/MXN พุ่งขึ้น 1.8% หลังการเจรจาอิหร่านที่ชะงักงันบั่นทอนบรรยากาศการลงทุน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นหนุนดอลลาร์แข็งค่า ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดสายเหยี่ยวยังคงส่งสัญญาณต่อเนื่อง
Banxico ระบุว่าการอ่อนค่าของเปโซยังคงอยู่ภายในกรอบคาดการณ์เงินเฟ้อที่มีอยู่

เปโซเม็กซิโกร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยอ่อนค่าลงในวันจันทร์ ขณะที่บรรยากาศตลาดแย่ลงท่ามกลางการเจรจาระหว่างสหรัฐ-อิหร่านที่ชะงักงัน พาดหัวข่าวรายงานว่าข้อตกลงที่เป็นไปได้ใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว แต่เจ้าหน้าที่ได้ปฏิเสธความคืบหน้าดังกล่าว Victoria Rodriguez ผู้ว่าการธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) กล่าวว่า แม้จะมีความผันผวนเมื่อไม่นานมานี้ แต่อัตราแลกเปลี่ยนยังคงเอื้อต่อสกุลเงินเม็กซิโก โดย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.99 เพิ่มขึ้น 1.80%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN พุ่งขึ้นจากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และคาดการณ์เฟดสายเหยี่ยวที่กดดันเปโซ

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดูเหมือนยังห่างไกลจากการคลี่คลาย แม้ว่า Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านจะเข้าพบผู้ไกล่เกลี่ยในนิวยอร์กในวันจันทร์ก็ตาม เมื่อไม่นานมานี้ ประธานาธิบดี Trump ของสหรัฐปฏิเสธรายงานของ Axios ที่ระบุว่าสหรัฐเสนอผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านและอาจปลดอายัดทรัพย์สินของรัฐบาลอิหร่าน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของสกุลเงินสหรัฐเทียบกับอีก 6 สกุลเงิน ปรับขึ้น 0.14% มาอยู่ที่ 101.17

Lisa Cook ผู้ว่าการเฟดมีท่าทีสายเหยี่ยว โดยคาดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจะยังคงต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า จาก AI และความเป็นปรปักษ์ในตะวันออกกลาง

นอกจากนี้ Rodriguez Ceja ผู้ว่าการ Banxico กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ El Financiero ว่า "การอ่อนค่า [ของเปโซ] เมื่อเทียบกับระดับที่เห็นในการประชุมครั้งก่อนของเรา ไม่ได้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่ได้รวมไว้แล้วในประมาณการเงินเฟ้อของเรา ซึ่งยังคงคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะค่อย ๆ ชะลอลงสู่เป้าหมาย 3%"

Rodriguez เสริมว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความไม่แน่นอนต่อการคาดการณ์ของเรา และงดให้คำชี้นำล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก พร้อมระบุว่านโยบายการเงินของเม็กซิโกจะ “ไม่ตอบสนองแบบกลไกต่อการปรับเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นของอัตราดอกเบี้ย Fed funds”

ตามข้อมูลจาก Prime Terminal ตลาดการเงินให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 92% ที่ Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50% ในการประชุมวันที่ 5 พฤศจิกายน

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ย Banxico - ที่มา: Prime Terminal

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศประกอบด้วยตำแหน่งงานว่าง JOLTS, การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP, การเปิดเผยดัชนีเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของเดือนกันยายน

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

กราฟรายวันของ USD/MXN แสดงให้เห็นว่าคู่เงินเกิดใหม่คู่นี้กลับมาเป็นขาขึ้นหลังทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) รายวันสำคัญหลายเส้น รวมถึงเส้น SMA 200 วันที่ 17.41

โมเมนตัมขาขึ้นยังคงก่อตัวต่อเนื่อง ดังที่แสดงโดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป โดยพุ่งผ่านระดับ 70 และเข้าใกล้ภาวะสุดโต่ง โดยยังไม่มีสัญญาณผ่อนคลายในระยะสั้น ดังนั้น เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ USD/MXN คือการปรับตัวขึ้น

แนวต้านแรกอยู่ที่ 18.00 หากทะลุผ่านได้ จะเปิดทางสู่จุดสูงสุดของปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ที่ 18.16 ก่อนทดสอบจุดสูงสุดสวิงของวันที่ 21 พฤศจิกายน 2025 ที่ 18.53 ด้านบนขึ้นไป แนวต้านสำคัญถัดไปคือจุดสูงสุดของวันที่ 5 พฤศจิกายน 2025 ที่ 18.77 ก่อนเดินหน้าโจมตีระดับจิตวิทยา 19.00

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้กระทั่งระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญในทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (ที่หรือใกล้เคียงเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยชะลออุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป