เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ผลกระทบจากการแทรกแซงร่วมเริ่มจางหาย

• USD/JPY ทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงกดดันเงินเยนญี่ปุ่น
• เงินเยนยังไม่สามารถต่อยอดการฟื้นตัวล่าสุดที่ได้แรงหนุนจากการแทรกแซง แม้จะมีสัญญาณว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน
• เทรดเดอร์รอข้อมูล CPI ของสหรัฐเพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด

USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันอังคาร ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังพยายามตั้งหลัก ท่ามกลางแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่บริเวณ 159.24 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 158.92

แผนการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งยังคงไม่แน่นอน แม้ว่าการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานจะเข้าสู่ขั้นตอนที่คืบหน้าแล้ว ตามการเปิดเผยของโฆษกกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ ก่อนหน้านี้ อิหร่านได้ยื่นข้อเรียกร้องหลายประการต่อสหรัฐ รวมถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร การปล่อยทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัด การยุติการคุกคามทางทหาร และการยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังก่อให้เกิดความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐ และหนุนการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 51.9% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

การคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.85

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ลดลงสู่ 8.25K จาก 15K ขณะนี้เทรดเดอร์รอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงมีแนวโน้มจะกดดันเงินเยนญี่ปุ่นต่อไปในระยะใกล้ เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก

แรงหนุนต่อเงินเยนจากการแทรกแซงร่วมเริ่มจางลง ขณะที่ BoJ ส่งสัญญาณอาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

นักกลยุทธ์ของ Rabobank มองว่า “การแทรกแซงร่วมระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐในอัตราแลกเปลี่ยน JPY กำลังเริ่มสูญเสียอิทธิพลต่อสกุลเงินนี้” แม้ว่า “แนวโน้มของการแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์เพิ่มเติมยังคงช่วยพยุงอยู่บ้าง” แต่พวกเขาชี้ว่า “USD/JPY กำลังค่อย ๆ ปรับสูงขึ้น และสกุลเงินนี้ได้กลับทิศทางไปราวครึ่งหนึ่งของการเคลื่อนไหวจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดเมื่อเทียบกับทั้ง EUR และ USD”

Rabobank ย้ำว่า “การแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์เหล่านี้อาจช่วยพยุงสกุลเงินได้ชั่วคราว แต่คงอยู่ได้ไม่นาน เว้นแต่จะมีการปรับปรุงเชิงโครงสร้างในปัจจัยพื้นฐานของเงินเยน” พร้อมเสริมว่า “แผนของรัฐบาลไม่น่าจะทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ในระยะใกล้”

นอกจากนี้ Rabobank ยังเน้นว่า “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยก็กำลังกดดันสกุลเงินนี้เช่นกัน” แม้ว่า BoJ จะเริ่มส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะแก้ไขประเด็นดังกล่าว ธนาคารระบุว่า “แหล่งข่าวภายในธนาคารกลางญี่ปุ่นบอกกับผู้สื่อข่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน” ซึ่งความเห็นดังกล่าว “ตามมาหลังจากสรุปการประชุมเดือนกรกฎาคมที่มีน้ำเสียงค่อนข้างเข้มงวด”