เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• USD/JPY ขยายการรีบาวด์และเคลื่อนไหวบริเวณ 155.00 ในวันอังคาร เพิ่มขึ้น 0.41% ในวันดังกล่าว
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น หลังข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งตอกย้ำคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้
• เงินเยนญี่ปุ่นอาจยังคงได้รับแรงหนุนบางส่วนจากคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในญี่ปุ่น

USD/JPY ขยายการรีบาวด์ในวันอังคารและเคลื่อนไหวบริเวณ 155.00 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้น 0.41% ในวันดังกล่าว โดยคู่เงินยังคงฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำกว่า 153.00 ที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง

ขณะนี้นักลงทุนกำลังเตรียมรับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งมีกำหนดในวันพุธและวันศุกร์ตามลำดับ คาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแปซิฟิกทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา และอาจกระตุ้นความผันผวนใน USD/JPY

ในสหรัฐฯ คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed กำลังแข็งแกร่งขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งล่าสุด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 92% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งและตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดได้ตอกย้ำคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคุมเข้มนโยบายการเงิน

ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนล่าสุดยังช่วยสนับสนุนมุมมองนี้เพิ่มเติม ตามข้อมูล NER Pulse ของ ADP นายจ้างภาคเอกชนในสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 16.25K ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วงสี่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 สิงหาคม เพิ่มขึ้นจาก 12.25K ที่มีการปรับทบทวนก่อนหน้า การเร่งตัวดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีแรงส่งอยู่บ้าง และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

ในญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นก็คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในวันศุกร์ และอาจส่งสัญญาณถึงการเดินหน้าปรับนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติในอัตราที่เร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันโลกที่ปรับสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนการนำเข้าสำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่พึ่งพาพลังงานนำเข้า ปัจจัยนี้กำลังจำกัดความสามารถของสกุลเงินญี่ปุ่นในการได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากคาดการณ์การคุมเข้มเพิ่มเติมของ BoJ

ขณะเดียวกัน ยังมีหลายปัจจัยที่อาจยังคงช่วยพยุงเงินเยนญี่ปุ่นในเชิงพื้นฐาน รวมถึงคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินของ BoJ ที่เข้มข้นมากขึ้น การปิดสถานะ carry trade ทั่วโลก และสัญญาณว่านักลงทุนญี่ปุ่นกำลังนำสินทรัพย์ต่างประเทศกลับประเทศ พลวัตเหล่านี้อาจจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติมของ USD/JPY ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจจากธนาคารกลางทั้งสองแห่ง

เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่ากว่าตลาด ขณะที่ตลาดจับตาแนวทางของ BoJ และระดับสำคัญของ USD/JPY

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า เงินเยนยังคงอ่อนค่าในการซื้อขายช่วงตลาดอเมริกาเหนือวันอังคาร โดยสกุลเงินดังกล่าว “อ่อนลง 0.3% เทียบกับ USD และให้ผลการดำเนินงานแย่กว่าสกุลเงินทั้งหมดในกลุ่ม G10” พวกเขาชี้ว่าการดำเนินการของ BoJ เป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ โดยระบุว่า “ตลาดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอย่างกว้างขวางและรับรู้ไปในราคาเต็มที่แล้ว โดยความเสี่ยงจะอยู่ที่น้ำเสียงของธนาคารกลางและแนวทางต่อจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งตลาดรับรู้โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีเกือบเต็มที่แล้ว”

ในด้านเทคนิค Scotiabank ยังคงเน้นย้ำความสำคัญของแนวรับใกล้เคียง โดยระบุว่า “สำหรับ USDJPY เรายังคงชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของแนวรับล่าสุดบริเวณ 153 โดยคาดว่าจะมีแนวรับเพิ่มเติมใกล้ 152” ขณะที่ “ระดับ 155 ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญที่ตลาดคาดไว้” ธนาคารเสริมว่า “ในระยะสั้น จุดสนใจยังคงอยู่ที่ธีมในภาพกว้าง รวมถึงบรรยากาศตลาดและ Fed ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดถ่วงดุลความสนใจกับพัฒนาการภายในประเทศ รวมถึงการเปิดเผยข้อมูลการค้าในระยะใกล้ (19:50 น. ET) และ CPI (วันศุกร์) ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ ในช่วงปลายสัปดาห์”