เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ หลังข้อมูลการใช้จ่ายที่อ่อนแอ ขณะที่ฝั่งกระทิงของ USD รอคอยตัวเลข US NFP

• USD/JPY ยังคงรักษากำไรจากการฟื้นตัวรายสัปดาห์ไว้ได้ และได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ
• ข้อมูลการใช้จ่ายที่อ่อนแอของญี่ปุ่นทำให้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ไม่ชัดเจน และกดดัน JPY ท่ามกลางความกังวลด้านการคลัง
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยช่วยหนุน USD และราคาสปอตก่อนการประกาศรายงาน NFP ของสหรัฐ

คู่เงิน USD/JPY ถูกมองว่ากำลังเคลื่อนไหวในกรอบเพื่อสะสมกำไรจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้จากบริเวณ 155.25-155.20 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่แตะหลังการแทรกแซงร่วมกันของสหรัฐและญี่ปุ่น และยังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ ปัจจุบันราคาสปอตซื้อขายอยู่แถวกลางบริเวณ 158.00 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว เนื่องจากนักลงทุนเลือกที่จะรอรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐก่อนเปิดสถานะตามทิศทางรอบใหม่

รายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายจะมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และในทางกลับกัน สิ่งนี้จะขับเคลื่อนอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงกระตุ้นใหม่ให้กับคู่เงิน USD/JPY ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวขึ้น และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ล้วนเป็นแรงหนุนต่อสกุลเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ซาอุดีอาระเบียระบุว่ารายงานข่าวกรองชี้ว่ากองกำลังติดอาวุธอิรักที่ประสานงานกับกลุ่มฮูตีในเยเมน กำลังวางแผนโจมตีราชอาณาจักรในเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ สื่อของทางการอิหร่านรายงานว่าข้อตกลงกรอบว่าด้วยการบริหารจัดการช่องแคบฮอร์มุซจะห้ามเรือของสหรัฐ อิสราเอล และเรือที่เป็นปฏิปักษ์ผ่านเส้นทางดังกล่าว จนกว่าจะมีการจ่ายค่าชดเชย

สิ่งนี้อาจบั่นทอนความพยายามในการหาทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงครามสหรัฐ-อิหร่านที่ยืดเยื้อมานานห้าเดือน ส่งผลให้นักเทรดเพิ่มการคำนวณเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เข้าไปในราคา และนำไปสู่การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบในช่วงข้ามคืน นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงเฟด ต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นและปรับต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้น

มุมมองเชิงเข้มงวดดังกล่าวยังคงสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุน USD เพิ่มเติม ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของญี่ปุ่นที่ย่ำแย่ลง และความกังวลว่าเศรษฐกิจจะยังคงเผชิญแรงกดดันจากวิกฤตตะวันออกกลาง นอกจากนี้ การลดลงอย่างไม่คาดคิดของการใช้จ่ายภาคครัวเรือนของญี่ปุ่นยังเป็นปัจจัยกดดัน JPY

ข้อมูลจากกระทรวงกิจการภายในแสดงให้เห็นว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และนับเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่เจ็ด สิ่งนี้ตอกย้ำถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ภายในประเทศ และลดน้ำหนักต่อกรณีที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นผลดีต่อฝั่งขาย JPY และน่าจะช่วยหนุนคู่เงิน USD/JPY