ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4.150 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

ราคาทองคำร่วงลงสู่บริเวณ $4,125 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันอังคาร
การปรับขึ้นของราคาน้ำมันและ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น ตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
เทรดเดอร์จะจับตา ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐและเงินเฟ้อหลายรายการในสัปดาห์นี้

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงใกล้ $4,125 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันอังคาร โลหะมีค่าดังกล่าวเผชิญแรงขายบางส่วน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นและความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ กดดันความต้องการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำร่วงลงมากกว่า 4% สู่ $4,110 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ้างอิงแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ก่อนลดช่วงบวกลง

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสามารถกระตุ้นเงินเฟ้อได้จากการเพิ่มต้นทุนทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ทองคำถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยสูงจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

“การจับคู่กันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงและราคาน้ำมันที่สูงยังคงเป็นปัจจัยกดดันทองคำ ราคาน้ำมันปรับขึ้นท่ามกลางสัญญาณที่ผสมผสานเกี่ยวกับการไหลเวียนของน้ำมัน ซึ่งทำให้เงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน” Tim Waterer หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ KCM Trade กล่าว

เจ้าหน้าที่อิหร่านกล่าวว่า มีเพียงการทูตเท่านั้นที่สามารถแก้ไขความขัดแย้งกับสหรัฐและอิสราเอลได้ หลังจากประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐระบุว่าเขาปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและยุติสงคราม

เทรดเดอร์เตรียมรับมือกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ และข้อมูลการจ้างงานสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ หากรายงานออกมาอ่อนแอกว่าที่คาด อาจกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง และหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็น USD

ทองคำขยายการปรับตัวลงรายสัปดาห์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ชี้ว่า ทองคำเผชิญแรงกดดันอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้ว โดยราคาปรับตัวลง “-2.14% (+0.23% ในวันศุกร์) เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและอัตราผลตอบแทนในรูปตัวเงินที่สูงขึ้นกดดันโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย” ธนาคารระบุว่า แม้การฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงเข้าสู่สุดสัปดาห์จะช่วยชดเชยการขาดทุนล่าสุดได้บางส่วน แต่ภาพรวมของการเคลื่อนไหวยังคงตอกย้ำความเปราะบางของทองคำในสภาพแวดล้อมที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและอัตราผลตอบแทนในรูปตัวเงินปรับสูงขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกลางของ Bollinger Bands นอกจากนี้ โลหะมีค่ายังซื้อขายต่ำกว่าเส้นล่างล่าสุดของ Bollinger Bands ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันฝั่งขาลงที่ยังคงอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 35 ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมอ่อนแรงและยืดเยื้อ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Bands ใกล้ $4,190 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,300 และเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ $4,335 ซึ่งหากฟื้นตัวผ่านระดับดังกล่าวได้ จะเริ่มช่วยบรรเทาแรงกดดันเชิงลบ การรีบาวด์ที่แข็งแกร่งขึ้นจะเผชิญแนวต้านถัดไปที่เส้นบนของ Bollinger Bands บริเวณ $4,480 และมีเพียงการทะลุขึ้นเหนือบริเวณนี้อย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะบ่งชี้ว่า XAU/USD กำลังหลุดพ้นจากอคติขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยบวกต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดราคาทองคำไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป